周三（9 月 2 日），AI 赛道表现低迷，光模块龙头走低，中际旭创收盘市值跌破万亿元，新易盛下跌 4%，天孚通信冲高翻红后回落。资金关注高 " 光 " 指数布局机会，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）场内热度高企。

算力租赁、AI 应用方向表现相对活跃，金信诺领涨 6.75%，铜牛信息、协创数据、兆龙互连、首都在线等收涨逾 1%，芒果超媒斩获两个 20CM 涨停后仍上行。

基本面来看，光模块板块在 2026 年上半年交出亮眼答卷，全产业链呈现 " 整体景气、全面开花 " 的强劲态势。AI 算力需求的持续爆发，成为点燃光模块赛道的主引擎。中际旭创、新易盛 " 双雄 " 领跑，上半年净利润合计突破 210 亿元；上游光器件、光芯片环节亦实现高速增长，产业链各环节共振上行，景气度全面扩散。

展望光模块产业链后市，国盛证券指出，中际旭创、新易盛两家头部光模块厂商合计潜在可交付模块数超过 2800 万只，充裕的在手储备为下半年及明年的持续出货提供了坚实的物料保障，也进一步验证了行业高景气度下头部公司的交付确定性。建议继续关注算力产业链相关企业，如光模块行业龙头。*

此外 AI 应用也有望成为 AI 叙事的下半场。近日，工信部发布国内首个 " 人工智能应用服务商 " 国家级专项政策，明确该类服务商聚焦智能化解决方案全流程服务。业内认为，随着模型能力普及，AI 产业竞争将从技术转向场景与用户价值，传媒板块凭借 IP 和渠道优势，有望受益于 AI 向应用端迁移，迎来从产品验证到规模化变现的盈利兑现期。

布局高 " 光 " 主线 +AI 应用，建议关注创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），重点布局光模块 CPO 龙头，兼顾 AI 应用。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量超 35%，是 AI 算力核心旗手。

数据来源：沪深交易所、Wind 等。注：截至 2026.8.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比 12.61%）、中际旭创（占比 11.99%）、天孚通信（占比 10.25%）。

* 机构观点参考资料来源：国盛证券《预付款里的 " 发货密码 " —从中报看光模块的交付储备》

提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。

根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。