9 月 4 日上午，三大指数高开，半导体方向多股拉升。截至发稿，半导体设备 ETF 招商（561980）标的指数涨超 1.3%，康强电子、矽电股份分别涨超 4%、3%，天岳先进、华海清科、华峰测控、长川科技等多股走强，北方华创、中芯国际等跟涨。

iFinD 数据显示，截至 9 月 3 日，半导体行业的拥挤度下降已至 39.20%，较 6 月底的 77.6% 大幅回落 38.4%。资金持续流入上游业绩基本面较强的半导体细分，近两周半导体设备 ETF 累计获净流入 45.75 亿元，逢跌加仓特征明显。

其中，半导体设备 ETF 招商（561980）连续 5 日净流入 1.87 亿元，最近 20 个交易日 15 次净流入超 5 亿元，最新规模 57.05 亿元。

消息面上，据财联社，台积电当前全球在建晶圆厂总数已接近 20 座。据其高管称，芯片制造工具的需求自去年年底以来几乎翻了一番，尤其是季度设备采购预估值在 7 月上调至去年 12 月预测的约 1.9 倍，显示出晶圆厂扩建对上游半导体设备的强劲需求。

存储需求也对半导体设备形成重要驱动。9 月 3 日，上交所官网显示，长江存储控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的 IPO 审核状态变更为 " 已问询 "，拟融资金额为 330 亿元。

根据私募排排网此前整理的长江存储上市相关核心概念股，直接 / 间接参股的半导体设备环节包括：北方华创、中微公司、拓荆科技、精测电子、盛美上海、华海清科、芯源微等；半导体材料环节包括沪硅产业、华特气体、中船特气、南大光电等。

目前半导体设备 ETF 招商（561980）跟踪的中证半导对以上龙头布局较多，指数上半年净利润同比大增 67.79%、连续 8 个报告期正增长；营收同比增长 30.34%，创 2022 年一季度以来最高增速，连续 13 个报告期增长，业绩支撑强劲。

据悉，富时罗素日前宣布对旗下两只指数进行审核变更，其中，富时中国 A50 指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。上述变更将于 9 月 18 日收盘后生效，显示硬科技资产正逐步成为外资认可的核心配置主线。投资者或可在拥挤度、估值回落阶段借道相关指数 ETF 分批布局。

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