9 月 7 日午后，算力硬件全线爆发，光模块、PCB 产业链携手大涨，高 " 光 " 创业板人工智能 ETF（159363）标的指数大涨超 5%。光模块方面，中际旭创领涨 10%，新易盛、天孚通信涨超 8%，光迅科技涨停，致尚科技、太辰光、联特科技等多股涨超 10%；PCB 方面，深南电路涨停，生益电子涨超 11%，沪电股份涨超 9%。

2026 年上半年，光模块全产业链呈现 " 整体景气、全面开花 " 的强劲态势。AI 算力需求的持续爆发，成为点燃光模块赛道的主引擎。中际旭创、新易盛 " 双雄 " 领跑，上半年净利润合计突破 210 亿元；上游光器件、光芯片环节亦实现高速增长，产业链各环节共振上行，景气度全面扩散。

此外，AI 应用也有望成为 AI 叙事的下半场。近日，工信部发布国内首个 " 人工智能应用服务商 " 国家级专项政策，明确该类服务商聚焦智能化解决方案全流程服务。业内认为，随着模型能力普及，AI 产业竞争将从技术转向场景与用户价值，传媒板块凭借 IP 和渠道优势，有望受益于 AI 向应用端迁移，迎来从产品验证到规模化变现的盈利兑现期。

AI 下半场的投资逻辑已经清晰：硬件提供基础支撑，应用贡献弹性增量。对于普通投资者而言，与其在众多个股中押注不确定性，不如通过 ETF 一篮子布局，分散风险、把握趋势。创业板人工智能 ETF 华宝（159363）：光模块 +AI 应用，算力与应用双轮驱动。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量超 35%，站在 " 光 " 里，重点布局光模块 CPO 龙头，是 AI 算力核心旗手。联接基金：A 类 023407、C 类 023408。