前言：告别周期低谷，光通信行业迎来黄金拐点

历经数年价格战洗牌、产能出清与行业蛰伏，2026 年上半年，国内光纤光缆行业正式走出周期底部，迎来整体性的业绩复苏与价值重估。

过去很长一段时间，光纤光缆行业深陷产能过剩、产品低价内卷、毛利持续承压的困境，多数企业业绩低迷、增收不增利，行业整体处于调整阵痛期。而步入 2026 年，行业逻辑彻底反转：传统通信基建稳步加码，光纤光缆供需格局持续收紧，产品价格稳步上行；叠加AI 算力基础设施建设全面爆发，高速光模块、高端光芯片、高速光连接器件迎来需求井喷，为行业打开全新增长空间。

供需反转 +AI 赋能的双重红利下，板块内上市公司业绩迎来集体修复。本次梳理远东股份、仕佳光子、中天科技、永鼎股份、亨通光电、华脉科技、通鼎互联、长飞光纤、杭电股份、特发信息10 家核心企业 2026 年中报业绩，所有公司均实现大幅增长，部分企业完成扭亏反转、数倍级业绩爆发，彻底印证光通信行业已进入高景气上行周期。

本文将从行业景气逻辑、企业分层业绩、核心增长亮点三大维度，深度拆解 10 家高增企业的中报核心看点，读懂光纤光缆板块的新一轮成长机遇。

一、行业全景：三重核心逻辑，支撑板块集体高增

2026 年上半年光纤光缆板块能够实现全员高增、多家企业业绩翻倍反转，并非偶然的短期行情，而是行业基本面根本性改善的结果，核心依托三大硬核驱动逻辑，贯穿全产业链上下游。

1.1 行业供需逆转，量价齐升修复毛利

经过前几年的行业洗牌，中小低效产能持续出清，头部企业产能格局持续优化，全球光纤光缆市场从 " 供过于求 " 转向 " 供需紧平衡 "。国内运营商固网建设、骨干网升级、千兆光网普及持续推进，下游刚需订单稳定释放；同时海外新兴市场需求持续扩张，带动行业整体出货量稳步攀升。

需求回暖叠加产能收缩，行业产品价格持续回暖，彻底扭转了此前长期低价内卷的局面，企业主营产品毛利率普遍大幅修复，传统线缆业务从 " 薄利亏损 " 重回 " 稳定盈利 "，为企业业绩打底夯实基础。

1.2 AI 算力爆发，打开高端产品增量空间

如果说传统光网建设是行业基本盘，那么 AI 算力基础设施建设就是本轮行业高增的核心增量引擎。2026 年国内 AI 算力中心、超算集群、数据中心高速互联建设持续提速，对高速光模块、高端光芯片、MPO 高速光连接、高速配线设备的需求迎来井喷式增长。

不同于传统低端光纤光缆的同质化竞争，AI 赛道对应的高端光通信产品附加值高、毛利率优异，成为各大企业盈利增长的核心突破口，也推动行业从 " 传统线缆制造 " 向 " 高端光电子科技 " 转型升级。

1.3 企业结构优化，叠加低基数实现业绩爆发

此前行业低谷期，多数头部企业持续推进业务优化，剥离低毛利、低效亏损业务，聚焦光通信核心主业，同时通过精细化管理、产能升级、降本增效等方式持续优化经营体系。2026 年行业景气度上行，叠加去年上半年行业整体业绩低位的低基数效应，多重利好共振下，企业业绩得以实现跨越式、翻倍式增长。

二、10 家核心企业中报业绩深度拆解（按增速排序）

依托行业整体高景气，本次 10 家核心光纤光缆企业 2026 年中报全部实现正向高增长，业绩分化清晰，既有数倍暴涨的弹性标的，也有稳健增长的龙头标杆，更有成功扭亏的反转企业。以下为各家企业详细业绩与增长逻辑拆解。

2.1 长飞光纤：板块绝对增速龙头，业绩跨越式爆发

作为全球光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤 2026 年上半年交出了板块最亮眼的成绩单。公司上半年实现营业收入 97.37 亿元，归母净利润高达 29.25 亿元，同比暴涨 888.88%，盈利能力实现历史性跨越。

业绩爆发的核心源于公司全产业链优势的全面兑现。上游光纤预制棒作为核心壁垒产品，行业涨价红利下毛利率大幅修复；中端高端光缆产品出货量持续攀升，海内外订单饱满；下游高速数通光模块业务深度绑定 AI 算力需求，产能持续释放、营收快速放量。同时公司持续优化产能结构，推进生产智能化升级，降本增效成效显著，叠加去年同期极低的业绩基数，最终实现业绩十倍级爆发式增长，坐稳本轮板块增速龙头地位。

2.2 杭电股份：极致业绩弹性，盈利拐点确立

杭电股份 2026 年上半年业绩实现超预期爆发，公司已于 8 月 25 日披露正式半年度报告，数据远超市场预期。公告显示，公司 2026 年上半年实现营业收入50.97 亿元，同比增长12.66%；实现归属于上市公司股东的净利润3.93 亿元，同比大幅增长938.67%；扣除非经常性损益后归母净利润3.88 亿元，同比暴涨1196.88%，基本每股收益达 0.57 元 / 股。此前公司业绩预告区间为净利润 3.6 亿 -4 亿元、同比增速 852%-958%，最终正式业绩落在预告中枢偏上水平，业绩弹性位居板块前列，彻底摆脱此前的盈利低迷状态，盈利质量实现质的飞跃。

公司核心增长动力来自传统线缆主业的全面复苏。随着通信基建持续加码，公司高端通信线缆、特种光纤产品订单持续充足，生产线满负荷运转，产能利用率大幅提升。同时行业原材料涨价带动终端产品价格上调，产品毛利率持续上行。此外，公司持续优化内部管理体系，严控销售、管理等期间费用，经营效率大幅提升，多重利好叠加下，公司盈利能力迎来明确拐点，实现数倍级业绩增长。

2.3 特发信息：成功扭亏反转，季度势能持续向上

特发信息于 2026 年 8 月 26 日正式披露半年度报告，业绩落地大幅兑现此前预告预期，实现颠覆性扭亏反转，增长势能全面释放。公司正式公告数据显示：2026 年上半年实现营业收入 23.55 亿元，同比增长 19.41%；实现归属于上市公司股东的净利润6206.67 万元，同比增长 1007.52%；扣除非经常性损益后归母净利润4868.86 万元，同比增长 1163.28%，基本每股收益 0.0698 元 / 股。此前公司业绩预告区间为归母净利润同比增长 881%-1167%，正式业绩落在预告中枢位置，增速超十倍，盈利反转力度超预期。从单季度表现来看，二季度公司营收 15.25 亿元，同比增长 28.99%，归母净利润 0.72 亿元，同比增长 246.56%，环比成功扭亏，季度业绩持续向上攀升。

本轮业绩反转兼具周期红利与成长增量。一方面，公司传统通信光缆、电力线缆业务充分受益行业涨价行情，主业盈利大幅修复；另一方面，公司积极布局算力配套赛道，MPO 高速光连接器件、数据中心光器件等高端新产品持续落地量产，切入 AI 算力基础设施供应链。传统业务托底、新兴业务增量赋能，推动公司季度业绩持续爬坡，实现从亏损低迷到高增盈利的完美反转。

2.4 华脉科技：扭亏为盈，小市值标的高弹性凸显

华脉科技 2026 年上半年经营状态大幅改善，全年实现营收 3.94 亿元，同比增长 5.04%；归母净利润 1854.33 万元，同比增长 185.06%，成功实现扭亏为盈。其中二季度单季业绩表现更为亮眼，净利润同比增幅高达 266.37%，增长动能持续增强。

作为聚焦光配线产品与通信网络设备的专精企业，华脉科技深度受益光网升级红利。行业光纤光缆价格上行带动公司主营配线产品毛利稳步提升，公司主动收缩低毛利业务，聚焦核心优势赛道，产品结构持续优化。同时内部降本增效政策持续落地，期间费用率同比显著下降，经营成本有效控制。在行业高景气加持下，公司彻底告别持续亏损态势，步入稳健盈利、持续增长的新阶段。

2.5 通鼎互联：营收利润双爆发，主业毛利创阶段新高

通鼎互联 2026 年上半年实现业绩强力修复，累计营收 24.58 亿元，同比大增 61.46%；归母净利润 2.03 亿元，较去年同期 8960 万元的亏损实现大幅扭亏高增。核心主业表现尤为亮眼，光纤光缆产品收入 4.48 亿元，同比激增 413.51%，产品毛利率大幅提升 36.25 个百分点至 60.70%，盈利水平创下近年阶段新高。

公司的逆袭核心是主业聚焦与行业红利的双向赋能。此前公司持续剥离非核心、低效益、高负债业务，彻底聚焦光通信主业，产能资源高度集中于高端光缆产品。随着行业量价齐升，公司高端产品出货量爆发式增长，叠加产能利用率拉满、生产效率优化，主营产品毛利率大幅攀升，最终实现营收、利润的双重爆发式修复，经营质量显著改善。

2.6 亨通光电：行业龙头稳健翻倍，多元业务协同发力

作为行业规模龙头，亨通光电 2026 年上半年延续稳健高增态势，实现营收 420.26 亿元，稳居板块营收首位；归母净利润 31.20 亿元，同比增长 93.38%，利润增速接近翻倍，规模与盈利同步提升。

公司能够实现稳健翻倍增长，依托于 " 传统主业 + 新兴赛道 + 全球化布局 " 的三重优势。传统光纤光缆业务海内外订单持续放量，全球化产能布局对冲区域市场波动，市场份额持续稳固；新兴业务端，高速数通光模块深度绑定头部 AI 算力客户，批量出货形成稳定营收增量，成为核心增长引擎；同时海上风电、通信新材料等多元业务协同发力，丰富的产业布局让公司具备极强的抗风险能力与增长韧性，持续兑现龙头价值。

2.7 仕佳光子：光芯片赛道高景气，盈利质量行业领先

仕佳光子于 2026 年 7 月 31 日披露正式半年度报告，业绩完全兑现行业高景气逻辑，增长数据权威落地。根据公司官方公告，2026 年上半年公司实现营业收入 14.95 亿元，同比增长 50.66%；实现归属于上市公司股东的净利润3.15 亿元，同比增长 45.30%；扣除非经常性损益后归母净利润3.09 亿元，同比增长 44.42%，基本每股收益 0.6964 元 / 股，整体盈利质量扎实稳健。分季度来看，二季度单季增长势能持续提速，实现营收9.19 亿元，同比增长 65.15%，环比大幅增长 59.4%；单季归母净利润1.99 亿元，同比增长 60.88%，公司综合毛利率稳定在 36.18%的高位区间，盈利能力稳居行业第一梯队。细分业务表现亮眼，核心光芯片和器件业务上半年收入达 12.43 亿元，同比大幅增长 77.64%，成为业绩核心驱动力，同时海外市场持续突破，境外收入 8.81 亿元，同比增长 95%，全球化布局成效显著。

公司核心成长逻辑聚焦高端光电子赛道。AI 算力高速互联需求爆发，带动数通光芯片、PLC 分路器、高速光器件等核心产品订单井喷，高端产品营收占比持续提升。同时公司持续迭代生产工艺，不断提升光芯片良率，优化生产管控体系，有效降低生产成本，降本增效成效显著。在行业高端化升级的浪潮中，公司凭借技术壁垒，持续享受赛道高景气红利，业绩稳步上行。

2.8 中天科技：业绩稳健攀升，产业布局筑牢韧性

中天科技 2026 年上半年业绩稳步增长，实现归母净利润 23.87 亿元，同比增长 52.29%，增速稳健、盈利稳定，充分体现行业龙头的经营韧性。

公司凭借完善的全产业布局实现稳健增长。传统光纤光缆主业受益于行业供需紧平衡，产品价格与毛利率稳步修复，为公司提供稳定基本盘；同时公司布局新能源、海洋工程、高端特种线缆等多元赛道，多业务协同发展，有效对冲单一行业的短期波动风险。在行业整体上行的背景下，公司依托成熟的产业体系、广泛的市场渠道与深厚的技术积累，实现业绩中高速稳健增长。

2.9 永鼎股份：主业翻倍增长，产业链升级成效凸显

永鼎股份 2026 年上半年主业增长动能充沛，光通信业务收入高达 12.82 亿元，同比大幅增长 199.82%，近乎实现翻倍；公司整体归母净利润同比增长 58.06%，主业增量有效带动整体业绩上行。

公司深耕光通信全产业链，持续完善 " 光棒 - 光纤 - 光缆 " 垂直一体化布局，在行业涨价周期中充分受益，成本控制能力、产品交付能力优势凸显。同时公司积极推进产品高端化升级，布局光芯片、高速光模块等高附加值产品，逐步摆脱低端同质化竞争。传统主业翻倍增长 + 高端赛道持续突破，推动公司业绩稳步上行，成长空间持续打开。

2.10 远东股份：扣非业绩高增，主业经营质量大幅改善

远东股份 2026 年上半年经营韧性持续凸显，实现营收 129.92 亿元，同比小幅增长 0.12%；归母净利润 2.05 亿元，同比增长 43.13%；其中扣非归母净利润 1.99 亿元，同比大幅增长 73.35%，经营性主业盈利实现大幅改善，盈利质量远超账面数据。

公司核心增量来自高端通信线缆与 AI 全光互连业务。公司持续优化产品出货结构，减少低毛利普通线缆出货，加大高端通信线缆、算力配套线缆产品布局，高附加值产品占比持续提升。同时公司持续推进业务瘦身，剥离低效亏损业务，聚焦核心主业提质增效，经营性盈利能力持续修复，在稳健增长中实现经营质量的根本性改善。

三、板块整体特征：从周期复苏到成长升级

纵观 10 家企业 2026 年中报业绩表现，本次光纤光缆板块的高增，早已突破传统周期复苏的逻辑，呈现出全新的行业发展特征，主要体现在两大维度。

一方面，板块整体性反转，无掉队标的。本次梳理的 10 家核心企业全部实现业绩正增长，多家此前亏损的企业成功扭亏，低弹性企业实现稳健增长，高弹性企业实现数倍爆发，彻底印证行业基本面的全面好转，而非个别企业的阶段性行情。

另一方面，行业逻辑完成迭代升级。此前行业增长仅依赖运营商传统光网建设，属于弱周期、低弹性行情；而 2026 年开始，AI 算力高端光器件需求成为核心增量，推动行业从传统制造业向高端科技赛道转型，行业估值与业绩天花板同步提升，长期成长空间彻底打开。

此外，行业分化格局持续清晰：头部龙头凭借全产业链、全球化、多元业务优势，实现稳健增长、抗风险能力突出；中小专精企业凭借细分赛道优势，实现更强的业绩弹性，扭亏反转效果显著，不同体量企业均迎来适配自身的成长机遇。

四、全文总结：光通信行业进入长期高景气上行通道

2026 年上半年，是光纤光缆行业告别周期低谷、迈入全新发展阶段的关键节点。在传统光网建设稳底盘、AI 算力建设提增量、行业格局优化提盈利的三重核心逻辑共振下，板块 10 家核心企业集体交出高增答卷，业绩爆发、扭亏反转、盈利修复成为行业主旋律。

短期来看，行业供需紧平衡的格局仍将延续，光纤光缆产品价格、企业毛利率仍有修复空间，下半年企业业绩有望延续稳增态势；中长期来看，AI 算力基础设施建设具备长期持续性，高速光模块、光芯片、高速光连接等高端产品需求将持续扩容，为行业带来源源不断的成长增量。

整体而言，光纤光缆行业已经彻底走出周期寒冬，正式进入周期复苏 + 科技成长的双重红利周期，2026 年或将成为行业业绩与估值双重修复的关键元年，板块内优质企业的成长价值有望持续兑现。

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