9 月 8 日，A 股市场呈现震荡分化态势，上证指数飘红，涨幅为 0.27%，深证成指与创业板指小幅飘绿，跌幅分别为 0.29% 和 0.90%。在市场整体结构延续再平衡的背景下，资金面数据显现出一定的行业配置信号。最新数据显示，军工 ETF 国泰（512660）标的指数已连续上涨 3 天，近 30 个交易日资金净流入达 8.51 亿元，展现出资金对军工板块的持续青睐。

从板块投资价值来看，军工行业作为高端制造与国防建设的核心领域，具备较高的长期确定性。近期市场资金在低配与再平衡板块间寻找机遇，军工板块凭借其逆周期属性与装备升级预期，持续获得资金重点关注。中信建投证券指出，本次交流会聚焦高端制造、医药、AI 产业链三大核心主线，探讨电新、机械、军工、汽车、先进材料及医药行业投资机遇。此外，实现产业信息与资本认知双向互通，有效拉近上市公司与资本市场之间的距离，深化产业与资本市场双向联动，畅通投融资对接渠道，赋能实体经济产业升级。这表明军工行业在当前国内产业转型升级、科技创新突破的重点方向中占据重要地位，其配置性价比正随基本面改善逐步显现。

在产品布局方面，军工 ETF 国泰紧密跟踪中证军工指数。中证军工指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。指数前十大成分股为中国船舶、中航光电、睿创微纳、航天电子、菲利华、光启技术、航发动力、中国卫星、中航沈飞、中国卫通。从估值角度来看，当前中证军工指数 PE 为 61.68，处于近 1 年 20% 分位（历史区间：56.78-131.43）。目前指数估值偏低，可关注相关 ETF：军工 ETF 国泰。结合当前资金面趋势以及板块较低的估值水平，投资者可借助军工 ETF 国泰（512660）逢低关注板块投资机会。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。前十大成分股会随指数成分股调整，仅供参考，非个股推荐。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。