9 月 7 日，工业和信息化部印发《信息通信行业发展 " 十五五 " 规划》。五项数字构成其分量：五年期信息基础设施投资 3.8 万亿元，13 项主要指标，26 项重点任务，13 个专栏。

相较 " 十四五 " 期间的 3.7 万亿元，增幅仅 1000 亿元——这不是一次简单的加码，而是一次方向性的改道。

产业叙事切换

3.8 万亿元——这是 " 十五五 " 期间信息基础设施的累计投资规模，略高于 " 十四五 " 的 3.7 万亿。数字本身并不惊人，真正值得玩味的是结构的迁移：投资重心从移动基站和 " 双万兆 " 网络，转向算力基础设施、卫星通信与算电协同。

这是一次产业叙事的切换。" 十四五 " 解决的是 " 有没有 " —— 5G 基站从无到有，千兆光网从试点到普及；" 十五五 " 要回答的是 " 够不够用、智不智能、绿不绿色 "。《规划》列出的 13 项主要指标中，智能算力规模从 2025 年的 1590EFLOPS 跃升至 2030 年的 9800EFLOPS，五年六倍；新建 5G-A 基站 50 万个；5G 用户普及率目标 95%。到 2030 年，行业收入目标 4.1 万亿元，电信业务总量年均增速 7%。

更具风向标意义的是 " 适时启动 6G 商用 " 首次明确写入。我国 6G 专利申请量已占全球约 40.3%，中国信通院预计 6G 核心产业规模年均增速 35%，2030 年达 8000 亿元。从 5G 到 6G，不是代际更替的线性叙事，而是通信、感知、计算与 AI 深度融合的范式跃迁。

《规划》的 26 项重点任务、13 个专栏，勾勒出六条主线：适度超前部署信息基础设施、培育壮大产业体系、优化行业治理、增强安全保障、拓展融合应用、提升全球化水平。

其中，" 算力电力协同发展 " 被反复强调——全国算力用电量将从 2025 年的 1700 亿千瓦时激增至 2030 年的 8000 亿千瓦时，五年新增 6300 亿千瓦时。当算力成为新的 " 电力 "，电力就成了算力的 " 底盘 "。

A 股投资坐标

信息通信产业链的投资逻辑，正在从 " 建网 " 转向 " 建算力 + 建能源 "。《规划》利好的细分赛道清晰可辨：

算力基础设施，是确定性最高的主线。" 枢纽—区域—边缘 " 多层次算力体系、万卡及十万卡以上智算集群、国产算力芯片适配，每一项都对应真金白银的订单。算力投入 1 元有望拉动 3 至 4 元 GDP 增长，这一乘数效应意味着政策驱动的投资将外溢至服务器、光模块、液冷等全链条。

5G-A 与 6G，是技术迭代的长期主线。50 万个新建 5G-A 基站、县级以上城区连续覆盖，直接利好主设备商、天线射频和光通信器件；6G 商用时间表则为通感一体、空芯光纤、星地融合等前沿方向打开估值空间。

算电协同与绿色算力，是最具想象力的交叉赛道。" 算存网电碳 " 全流程贯通、绿色算力凭证、绿电直连——当智算中心的能耗约束从 " 成本问题 " 升级为 " 生存问题 "，储能、光伏、智慧能源管理就从新能源板块跨界进入信息通信的投资框架。

智能体互联网络，是全新的增量市场。《规划》首次提出加快发展智能体互联网络，构建智能体网络标识体系和全生命周期安全管控能力。从 " 人联网 " 到 " 物联网 " 再到 " 智联网 " 的跃迁正式进入国家规划，智能终端、操作系统、网络安全等领域将迎来新的需求曲线。

在这条产业链上，两家公司的布局值得重点关注。

平治信息（300571）于 2023 年战略聚焦算力业务，现已成为面向三大运营商及头部科技公司的算力服务提供商。截至 2026 年中报，累计签署算力服务订单超 47 亿元，上半年算力收入同比增长 195.39%。三条业务线均踩中政策风口：算力服务为 AI 大模型提供 GPU 集群与运维一体化；通信设备深度绑定运营商集采，5G 天线、FTTR、家庭网关持续出货；AI 与机器人板块战略投资 AR 领军企业 Rokid 及未来伙伴机器人。

此外，公司拟募资不超 10 亿元建设国产智能算力中心，并布局光量子计算赛道。短期受财务费用拖累净利承压，但订单储备与转型方向清晰，是 " 算力 + 通信 " 双轮驱动的典型标的。

东方日升（300118）则将光伏积累迁移至算电新赛道。2026 年 9 月，公司正式规划业务升级，打造以算电协同为核心、集新能源研投建营于一体的高科技数字化业务板块。其逻辑在于：智算集群供电零容错与风光间歇性的供需错配，恰恰需要 " 光伏 + 储能 + 云调度 +EPC 交付 " 的全栈能力来解。

2026 年上半年，公司储能业务收入 6.74 亿元，同比增长 41.63%，毛利率 34.57%，子公司双一力已交付全球 900 多个项目。在算力用电五年间增至近 5 倍的背景下，东方日升代表的 " 绿电 + 算力 " 融合路径，正是《规划》算电协同战略的产业注解。

3.8 万亿不是终点，而是起点。当信息通信从 " 修路 " 进入 " 造车 " 的阶段，当瓦特与比特在同一座园区里交汇，资本的注意力正在从 " 谁建了更多基站 " 转向 " 谁能让算力更聪明、更绿色、更可及 "。随着《规划》发布，这场寻宝游戏才刚刚开始。