信诺维即将科创板挂牌，发行价 27.60 元，募资 18.03 亿元

市场资讯 2026-09-09 15:20:40

9 月 8 日，信诺维（688837.SH）披露发行结果，公司不久后将在科创板挂牌上市。本次发行价格为每股 27.60 元，发行股数为 6,532.3352 万股，募集资金总额为 18.03 亿元；网上投资者及网下投资者分别认购 1,567.75 万股、3,658.1182 万股，最终网上中签率约 0.022%，市场认购踊跃。网上认购过程中还出现超过 3.97 万股弃购。

9 月 3 日，信诺维开启网上申购，申购上限为 1 万股，顶格申购需配沪市市值 10 万元，发行市盈率为 59.34 倍，参考行业市盈率为 28.24 倍，保荐机构为国泰海通证券。招股书披露，本次募集资金将投向新药研发项目，并用于补充公司流动资金。

9 月 2 日，该公司举行科创板上市网上投资者交流会，董事长强静、总经理乐美杰、董事会秘书兼财务总监恽松以及保荐机构代表出席。信诺维以疾病为导向、聚焦全球重大未满足临床需求，致力于将创新转化为临床价值，为患者提供疾病领域内最佳治疗方案。

根据招股说明书，信诺维建立起了小分子靶向药物、复杂抗体药物和靶向蛋白降解药物三大技术平台，同时构建起从药物发现、临床研发、生产制造延伸到商业化的高效全产业链体系。公司目前累计持有 44 项境内发明专利、17 项境外发明专利，并在此基础上形成 "1+3+N" 的创新药管线梯队。

从行业层面观察，人口老龄化加剧与疾病谱持续变化，带动抗肿瘤和抗感染药物需求不断攀升。相关统计显示，2025 年中国抗肿瘤药物市场规模约为 3,747 亿元，同年全球抗肿瘤药物市场规模已超过 2,900 亿美元。在抗感染领域，细菌耐药问题日益严峻，WHO 已将抗菌药物耐药性列为亟待解决的重点健康威胁。据药智咨询数据，中国 HAP 和 VAP 新发病例人数预计将从 2023 年的 277.71 万人增长至 2035 年的 300.45 万人。

在管线推进上，抗感染领域的注射用亚胺西福药品上市许可申请（NDA）已于 2025 年 7 月获得 CDE 受理，预计 2026 年获批上市；抗肿瘤领域 XNW5004、XNW27011、XNW28012 三款产品均已进入临床 III 期或关键性临床阶段，预计 2027 年至 2028 年陆续获批。同时，全球首创的靶向 AURKA 并同时降解 MYC 的口服蛋白降解剂 XNW34017 已开展 I 期临床研究。

对外授权方面，信诺维已初步实现创新反哺研发。2025 年，公司与安斯泰来就 XNW27011 签署独家许可协议，取得 1.30 亿美元首付款；2026 年 6 月又收到安斯泰来支付的 2,500 万美元里程碑款项。截至目前，信诺维已同安斯泰来、云顶新耀、中国抗体等多家国内外药企建立合作，协议潜在收款金额累计超过 20 亿美元。商务拓展驱动的收入模式，使公司管线的全球商业价值持续获得验证。

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