（来源：浙商证券融资融券）

1、折叠屏手机迎 " 超级发布周 "，产业链三大增量环节受关注

据新浪财经，9 月 7 日下午至 9 月 10 日凌晨，华为、小米、苹果将在 72 小时内接连发布各自的折叠屏旗舰手机，折叠屏手机迎超级发布周。其中，华为与苹果首次在折叠屏赛道正面交锋，小米同台竞技，三大品牌在同一周、同一品类、同一价格带上 " 短兵相接 "，这在折叠屏品类诞生七年来尚属首次。

华为、小米、苹果集中发布折叠屏旗舰，标志折叠屏由小众尝鲜迈向主流赛道。华为推出 U 型双内折三折叠 Mate XT 2，小米发布阔折叠小米 18 Fold，苹果即将推出首款折叠 iPhone，柔性显示与精密结构实现规模化量产。苹果入局是最大变量，机构预计其首年出货破千万台，占据全球两成以上出货份额，带动果链资本开支扩张。折叠屏增长来自渗透率与单机价值量双重提升，机构预测 2026 ‑ 2027 年行业出货保持两位数增长，相比直板机，柔性 OLED 模组、铰链、UTG 盖板带来显著单机增量。头部厂商推动工艺迭代，上游零部件订单弹性高于整机增速，国产供应链在面板、UTG、铰链环节竞争力提升。重点关注柔性 OLED 面板、UTG 超薄玻璃、铰链及 MIM 精密结构件三大方向。

2、金刚石散热正处于从 0 到 1 的产业化拐点，具备高壁垒与高弹性双重优势

据财联社消息，湘财证券指出，金刚石散热材料作为 AI 芯片封装热管理的关键升级方向，正处于从 0 到 1 的产业化突破的拐点，具备高壁垒与高弹性双重特征，是半导体封装材料领域中值得重点关注的增量赛道。

AI 算力需求快速扩张，传统散热方案难以适配高功耗芯片。金刚石热导率为铜的 5 倍，绝缘性好、热膨胀系数与硅匹配，可解决先进封装芯片局部过热问题，成为算力厂商重点验证的新一代散热材料。工业级需求带动培育钻石产业增长，半导体级金刚石增速高于消费级，国内形成全球最大半导体金刚石散热产业集群。机构预测 2030 年国内培育钻石市场规模超 1100 亿元，全球达 400 亿美元；2026 年全球 AI 芯片金刚石散热片市场 87 亿元，2030 年将达 592 亿元，复合增速超 50%。金刚石散热尚处产业化初期，上游高纯度金刚石合成、中游精密加工及膜层制备企业优先受益。原有培育钻石龙头凭借成熟工艺切入该赛道，具备成本与产能优势，板块受益算力基建与国产替代，有望实现业绩与估值双击。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、第二十七届光博会即将举办，AI 算力驱动光通信产业景气上行

据新浪财经，作为全球光电行业的风向标盛会，第二十七届中国国际光电博览会（CIOE 中国光博会）将于 2026 年 9 月 9 — 11 日在深圳国际会展中心举办。本届光博会将集中展示高速光模块、LPO/NPO/CPO 方案、高性能光芯片、OCS 全光交换、算力组网核心高速连接器等产品和技术，覆盖从光芯片、光器件、光模块到光纤光缆、测试设备的智算互连全链路，具有较强的产业观察价值。

本届光博会产业背景是 AI 算力基础设施扩张带来的光通信景气上行，万卡、十万卡级算力集群部署使数据交换量激增，传统电互连在带宽、功耗等方面的瓶颈凸显，高速光互联成为关键基础设施，光通信进入新一轮景气周期。展前展品透露技术演化信号：速率升级进入交付竞争，400G/800G 仍是主力，1.6T 迎来商业化元年，6.4T/12.8T 样机亮相；架构路线竞逐，LPO、NPO、CPO 各有优势，NPO 或先规模部署；OCS 全光交换从概念走向整机化。整体看，可插拔光模块仍是主流，下一代技术瞄准高密度低功耗场景。AI 集群需求支撑市场扩容，2026 年光模块市场规模增长，高速率产品占比提升，国内厂商在光模块整机占主导，高端芯片等仍依赖进口，国产化向芯片材料延伸。光通信板块受益于事件催化，关注高速模块、光引擎芯片及 OCS 等环节。

4、这一需求高增行业产能过剩风险加剧！政策收紧审批改善供需

据财联社消息，从多位产业链人士获悉，针对当前储能行业产能过剩风险加剧，有关部门近期正全面摸排现有及规划中的产能底数，储能电芯是重点领域之一，对尚处规划阶段、未正式开工的项目暂缓审批和推进，已备案且在建的项目不受影响。

储能新建产能审批收紧直击行业供给矛盾，行业结构性分化明显。需求端高景气，2026 上半年国内储能招标 369GWh，同比近 90%；国内企业海外储能订单超 288GWh，同比增 83%。供给端产能过剩，电芯规划扩产超 800GWh，年底建成产能 1.2 ‑ 1.5TWh，规划总产能超 2TWh，远超全球实际需求。审批收紧将出清落后纸面产能、强化头部优势，头部产能利用率 90% 以上，订单排至 2027 年；同时推动价格修复，314Ah 储能电芯价格涨幅超 20%，4 小时储能系统中标价同比涨 21%，行业从规模扩张转向价值重构。机构预计 2026 年国内新型储能累计装机 200.7 ‑ 221.9GW，" 十五五 " 年均复合增速 20.7% ‑ 25.5%。供给收紧稳固价格底部，盈利预期修复。关注具备系统集成能力的大储龙头、海外业务占比高的标的。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

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