9 月 10 日早盘阶段，两家公司双双冲高后回落。截至午间休市分别报 5.00 元与 4.67 元，涨跌幅落至 -0.20% 与 -1.06%。

9 月 9 日盘后，两家 ST 公司再爆天价罚单！

其一系*ST 数源（000909.SZ）因 2020 年年报、2021 年年报及 2022 年半年报存在虚假记载，公司及 6 名相关责任人合计被罚 1690 万元，其中上市公司拟被罚 800 万元，时任董事长章国经被罚 400 万元并采取 8 年证券市场禁入措施，其余人等被罚 50 万至 200 万元不等。

其二系ST 百灵（002424.SZ），据其《行政处罚事先告知书》可知，本次处罚在上市公司层面，仅涉及公司实际控制人姜伟。因其与代持人顾自力的内幕交易公司股票、相关场外衍生品合约、信披违法、违规转让股票等行为，监管层决定对二人合计罚没约 3.14 亿元，并对姜伟处以 5 年证券市场禁入措施。 

具体罚金虽差价悬殊，但在二级市场层面，两家公司股价却表现得殊途同归。

同花顺 iFinD 显示，9 月 10 日开盘仅 4 分钟，*ST 数源就冲高至 5.38 元 / 股，日涨幅逾 7.39%。后又震荡下跌，截至午间休市报 5.00 元 / 股，涨跌幅落至 -0.20%。反观 ST 百灵，同样在触达 3.39% 的日涨幅后回落明显，只是幅度相对温和，截至午间休市报 4.67 元 / 股，涨跌幅为 -1.06%。

原因来看，据 *ST 数源《告知书》，其违法事实具体如下：

1、2020 年通过与客户开展无真实货物流、合同与资金流转形成闭环的虚假购销业务，虚增营业收入约 1.67 亿元、营业成本 1.58 亿元、利润总额 941.56 万元；

2、2021 年至 2022 年上半年，公司及子公司与客户开展无商业实质的白银、索尼相机及检测服务、超声波气体流量计虚假购销业务，并错误使用总额法确认收入；

3、2022 年上半年在未实际提供咨询服务的情况下，以项目咨询服务费名义向 9 家公司收取服务费 2936.8 万元并确认为当期营业收入。

整体影响来看，监管层据此综合认定的结果是，该公司 2020 年年报虚增营收、利润总额约 1.8 亿元（占当期披露金额的 13.40%）与 941.56 万元（12.10%），2021 年年报虚增营收、利润总额约 2.36 亿元（13.25%）与 534.43 万元（3.90%），2022 年半年报虚增营收、利润总额约 4.9 亿元（40.12%）与 889.92 万元（19.78%）。2023 年 4 月、2024 年 4 月，*ST 数源曾先后披露前期差错更正公告，对部分事项进行追溯调整。

而至于 ST 百灵，其实控人姜伟被罚原因在于 2022 年至 2023 年间，通过 " 禹慧远见 6 号 " 等私募基金产品以代持方式实际持有并控制公司股票，并通过多只私募产品与华泰证券等机构开展以贵州百灵股票为标的的场外衍生品交易，签订衍生品合约涉及名义本金合计 8.11 亿元。

本案涉及两项内幕信息：一是公司 2023 年重大亏损事项，不晚于 2024 年 3 月 19 日形成；二是会计师事务所将对公司 2023 年度出具保留意见审计报告和带否定意见内控审计报告事项，不晚于 2024 年 3 月 28 日形成。两项信息均于 2024 年 4 月 30 日公开。

但在期间的 4 月 15 日至 18 日，姜伟决策相关私募账户卖出公司股票 1425 万股、金额 9656.35 万元，避损 2971 万元；4 月 16 日至 29 日，又决策提前终止与多家券商机构的衍生品合约，涉及名义本金约 7.97 亿元，避损 1.26 亿元。

同时，2022 年 3 月至 2024 年 4 月，姜伟还通过相关私募账户持有并交易公司股票期间，未如实向公司报告实际持股情况，导致公司 2022 年、2023 年年报及权益变动报告书等系列公告披露的股东持股情况存在虚假记载。此外，2022 年 10 月至 2023 年 1 月，其通过私募账户以集中竞价方式转让受限股份占公司总股本的 1.72%，其中违反限制性规定转让比例占总股本 0.72%。

综合以上违法行为，监管层在《告知书》中决定拟没收姜伟、顾自力内幕交易股票违法所得 2971 万元（全部由姜伟承担），并处罚款 2971 万元；没收衍生品合约违法所得 1.26 亿元（全部由姜伟承担），并处罚款 1.26 亿元；另对姜伟信息披露违法、违规转让股票各罚款 100 万元。合计罚没金额约 3.14 亿元，其中姜伟个人承担约 3.11 亿元，创下 2026 年以来实控人个人罚没金额新高。

对此，万联证券投资顾问屈放也向财闻解释称，两家公司今日股价表现其实都有 " 利空出尽 " 的预期影响，之所以 ST 百灵波动更小，或与罚单仅指向实控人个人，上市公司经营未受直接冲击有关。