更多脱变在路上

作者：张戈

编辑：可乐

风品：陈晨

来源：首财——首条财经研究院

实体兴金融旺，每一次科技跃迁，都离不开金融活水的前瞻灌溉。

据新华网、金台咨询，9 月 2 日，华中科技大学第五届全球校友创新创业大赛——未来产业专项赛武汉站活动举行，现场共汇聚 64 个硬科技项目，参赛方向覆盖半导体新材料、二维半导体存储芯片等前沿硬核领域。

浦发银行作为指定合作银行，为赛事提供了全程支持。据该行相关负责人表示，针对大赛遴选出的优质项目，将提供四项核心赋能：依托 "5+7+X" 科技金融产品体系，为企业提供覆盖发展全周期的综合金融服务；根据企业实际需求，常态化开展投融资路演撮合，助力打通股权融资渠道；借助银行积累的生态资源，对接产业链上下游，助推企业拓展市场；配备专属科创服务团队，提供政策直达、经营赋能和发展咨询等融智服务。

全周期多方位，没有虚招全是干货，浦发银行以实际行动诠释了对硬科技的长期支持。背后底气如何炼成的？对行业有哪些借鉴意义，还有无隐忧不足呢？

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精准差异化

数智化战略迎丰收季

管理学中有一个经典的 " 三环链模型 "，即定位→战略→执行。同样，浦发银行的上述底气也源于战略先行，是厚积薄发的结果。

时间回溯至 2023 年，当年 9 月原董事长郑杨、行长潘卫东因工作调动辞任。随后，谢伟行长任职资格获批，张为忠被提名为董事长候选人，并于同年 11 月正式履新，至 2024 年 2 月获监管核准。新领导班子由此成型，为后续战略布局奠定了组织基础。

2023 年报中，张为忠首次系统提出 " 聚焦‘五大赛道’，全面推进数智化战略 " 的路线图。围绕该战略，该行逐步搭建起 " 集团大科创 + 科技金融专班 + 总行科技金融部 + 分行科技金融部 + 科技（特色）支行 " 的组织架构，科技金融上升为贯穿上下的体系能力。

以 2026 上半年为例，该行科技金融数智平台 " 抹香鲸 " 创新自研风险前置营销、客户最优触达等数智化拓客功能，精准识别高潜力科技企业，显著提升了科技信贷的营销与管理效率。截至 6 月末，科技企业新拓授信户达 3790 家。

同时，持续完善科技企业评价体系，迭代升级 " 科技五力模型 "2.0 版本，精准构建企业画像、风险评估和定价模型，并打造 " 企业雷达 "" 基金雷达 "" 政策雷达 " 等一系列工具，强化 " 看企业、看产品、看区域、看赛道、看市场 " 的综合研判能力。截至 6 月末，已为近 7500 家企业提供融资超 1050 亿元。

针对不同企业的差异化需求，浦发银行推出多款定制化产品。如 " 浦创华章 " 科创直投基金，以 " 认股选择权 + 股权直投 " 模式持续支持硬科技领域；如面向科技企业低碳技改和产能绿色升级需求，配套 " 碳账户 +" 特色服务。

截至 2026 年 6 月末，" 投后管家 " 服务投资机构超 250 家，" 北斗司库 " 科技版服务企业超 1200 家；公私联动打造的 " 科技菁英信用卡 " 发卡量超 3300 张。" 浦科贷 " 则以特色服务覆盖科技企业全生命周期融资需求，同期服务企业超 7300 家，融资超 1600 亿元。

管理学家穆尔曾提出 " 商业生态系统 " 概念，即企业必须吸引多方资源形成生态，方能获得持续增长。这与浦发银行战略理念不谋而合。

为支持全国各区域科技创新体系建设，该行持续推进 " 科技金融中国行 " 行动，上半年在上海、青岛、福州、兰州等地发布科技金融专项行动方案，并成为生态环境部科技创新多元化投入首批重大项目合作银行。还发布《浦发银行科技金融支持长三角 G60 科创走廊服务方案》，以理事长单位身份加入 G60 并购服务联盟。为打造深层次产业交流合作平台，" 科技会客厅 " 全国累计开展主题活动超 2000 场，链接各类生态伙伴超 10.7 万家。

成效多大，客观数据是最直观佐证：截至 2026 年 6 月末，浦发银行服务科技企业达 26.8 万户，科技金融贷款规模超 1.13 万亿元，服务全国科技企业上市公司占比超八成。一个个跳动数据，意味着数智化战略正渐入丰收季，伴随 " 科技企业的首选伙伴银行 " 品牌力加速养成，浦发银行科技金融走出了一条差异化路径。

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普惠小微贷增量居首

资产总额超 10.4 万亿

管理大师德鲁克曾指出，企业的本质在于解决社会问题。对银行而言，该命题更为深刻，金融不仅是资金中介，更是资源配置的枢纽和社会价值载体。浦发银行对此有着清晰认知，在扎根区域经济、服务实体方面不遗余力，逐渐摸索出一套特色心法。

如结合金融强国战略、金融 " 五篇大文章 " 及上海 " 五个中心 " 建设的宏观背景，浦发银行将科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融及绿色金融确立为战略主航道，系统化布局、回应实体所需所盼。

供应链金融方面，将其作为对公业务数智化转型与产业生态深度融合的抓手，努力构建覆盖全产业链、全场景、全流程、全周期的数智化供应链金融解决方案，不断提升中小微企业的融资可得性。实际推进中，浦发银行着力打通传统融资场景壁垒，成功落地了 " 国粮链贷 "，并打造以超级产品 " 浦链通 " 为核心的 " 一超多强 " 供应链产品组合。

截至 2026 年 6 月末，浦发银行累计服务供应链上下游客户 47850 户，较上年末增加 10442 户，增长 27.91%；在线供应链业务量当年实现 5002.52 亿元，同比增长 54.84%。得益于持续创新与市场表现，公司连续两年蝉联 " 中国供应链金融年会最佳供应链金融银行 "。

普惠金融方面，截至 6 月末，普惠型小微企业贷款规模 5443 亿元，较上年末增加 203 亿元，增长 3.88%，增量位居股份制银行首位。普惠型小微企业客户数 44.65 万户，其中对公普惠型小微企业客户数 4.36 万户，净增超 6500 户，增量同样排名股份制银行第一。

跨境金融方面，积极服务国家对外开放战略、" 一带一路 " 倡议及上海 " 五个中心 " 建设，依托境内跨境、离岸银行、FT 牌照等资源，搭建 "6+X" 跨境金融服务体系，强化对企业出海经营的金融赋能。

截至 2026 年 6 月末，浦发银行跨境客户数 4.71 万户，同比增长 9.39%；跨境数字化渠道活跃客户 2.67 万户；跨境本外币贷款余额 3559 亿元，较上年末增加 196 亿元；自贸存贷款业务规模 1753 亿元，较上年末增加 119 亿元；跨境交易结算量 2.98 万亿元，同比增加 9201 亿元。

财资金融方面，截至 6 月末，管理个人 AUM 余额（含市值）50051.26 亿元，较上年末增加 3405.93 亿元，增长 7.30%。财资赛道资产管理规模 36195.15 亿元，较上年末增加 2590.46 亿元。

绿色金融方面，持续加大绿色信贷投放，截至 6 月末绿色贷款余额 7660.69 亿元，较上年末增加 586.95 亿元，规模位居股份制银行前列 ......

所谓源远而流长、根深而叶茂。不难看出，浦发银行的成长韧性，建立在深度服务实体、赋能经济的基础上。回归本源、服务大局，伴随源头不断扩宽、根系越扎越深，行稳致远、不断迸发成长活力就是水到渠成的事情。

截至 2026 年 6 月末，浦发银行资产总额约 10.41 万亿元，较上年末增长 3.21%；其中，贷款及垫款总额 58682.51 亿元，较上年末增加 1642.78 亿元，增长 2.88%，占资产总额比为 56.40%；本外币贷款总额 5.87 万亿元，较上年末增长 2.88%。

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净息差逆升、不良率再降

连续 8 季营利双增

春华秋实。8 月 27 日，浦发银行 2026 中报发布：营收 937.77 亿元，同比增长 3.55%；归母净利 309.51 亿元，同比增长 4.08%，后者增速更快显示出业绩 " 含金量 "。且分季度看，已连续 8 季营利双增，整体成长性、稳健度可圈可点。

深入业务面，利息净收入是一个重要引擎：上半年贡献 646.31 亿元，同比增长 10.85%，成为拉动营收的绝对主力。同时，净息差也在行业普遍承压的环境中走出独立行情，同比上升 2 个基点至 1.43%，说明企业赚钱核心能力变强。

追其原因，负债端的有效降本不得不提。2026 上半年，该行存款付息率同比下降 32 个基点，其中对公和零售客户存款付息率分别下降 31 个和 32 个基点，同业负债付息率降幅更大，达到 58 个基点，综合负债付息率整体压降 39 个基点。可见，下降是结构性调整的结果。

另一厢，同期存款总额较上年末增长 5.05%，快于负债总额 3.32% 的增速，说明低成本资金在总负债中的比重提升；活期存款余额较上年末增加 1411.5 亿元，增长 6.79%，活期存款占比提升 0.62 个百分点至 37.85%，意味着负债结构正向更优方向演进，上述对实体经济的赋能，形成了良性循环、正向回馈。

精细化管理同样可圈可点，上半年成本收入比为 22.52%，同比下降 2.55 个百分点。资产质量方面，不良贷款率降至 1.25%，较上年末下降 0.01 个百分点，达到 2015 年以来同期最优水平，背后是 " 控新 "" 降旧 " 两头用力。

" 降旧 " 方面，上半年处置不良资产 622 亿元，比去年同期多出 100 多亿元，现金清收超过 230 亿元，力度明显加大。" 控新 " 方面，通过白名单机制严把准入关，上半年批复客户超 3000 户、金额超 1.3 万亿元，从源头上压缩了风险敞口。

值得一提的是，存量风险化解方面，该行采取了更具柔性和温度的策略。对于 " 失能不失信 "、有还款意愿但还款能力暂时下降的客户，没有简单一诉了之，而是借鉴 " 枫桥经验 " 加大调解力度，坚持调诉结合。2026 上半年，调解按揭客户 8500 户、涉及金额 81 亿元。其中，40 多亿元转为提前还款，既化解了潜在风险，也保留了客户关系与业务增量。

整体来看，一如谢伟所言：今年以来净息差在企稳基础上出现反弹回升，趋势持续向好，主要得益于坚持 " 稳资产收益、降负债成本、强全表协同 " 的资产负债管理策略。具体来看，一是深耕特色赛道，优化信贷资产结构布局；二是聚焦重点区域，筑牢稳健经营发展底盘；三是深耕负债经营，持续压降整体负债成本；四是强化全表统筹，提升整体资金运用效能。

四个层面环环相扣，既有战术层面的精准落子，也有战略层面的通盘考量。优化资产结构、降本增效、强控资产质量，一套组合拳打下来扎实了业务底盘，也为后续持续增长奠定了基础。

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穿越三重压 更多脱变在路上

不过，还是那句话，越是形势向好、越要居安思危。再观浦发银行，并非无懈可击，一些隐忧不足仍时刻提醒企业不能松劲、加快查漏补缺步伐。

首先，资产质量、风控能力有待进一步提升。上半年该行拨备覆盖率为 197.81%，较 2025 年末下降了 2.91 个百分点。核销力度加大，拨备自然被消耗，这也是不良率得以压住的原因之一。

截至 6 月末，浦发银行逾期贷款余额 1078.73 亿元，较上年末小幅上升。重组贷款余额 488.11 亿元，较上年末大增 28.7%。两项指标同步上行，需警惕潜在风险。

看看信用减值损失，或有更深体会。2026 上半年达到 338.17 亿元，同比增长 5.01%。其中，发放贷款和垫款的减值损失增加 79.67 亿元。核销力度在加大，拨备在消耗，损失计提在增加，三件事同时发生，需要企业审视自身风控。

其次，合规运营方面也有警示信号，需时时扎牢内控篱笆。

据商讯杂志不完全统计，截至 9 月 7 日，浦发银行年内至少收到 19 笔机构级监管处罚，罚没金额合计 6208.23 万元，在股份制银行中位居前列。

如今年 2 月，中国人民银行公布行政处罚信息，因违反账户管理规定、违反清算管理规定等 10 项违法行为，浦发银行被警告，没收违法所得 27.545608 万元，并处罚 4222.89 万元，合计罚没 4250.435608 万元。

百万级罚单也不少：如 1 月，因流动资金贷款 " 三查 " 不到位、个人经营性贷款管理不到位等，杭州分行被罚 475 万元；4 月，因固定资产贷款发放不审慎，形成风险、流动资金贷款贷前调查和贷后管理不尽职等，武汉分行被罚 245 万元；7 月，因贷款 " 三查 " 不到位、贷款风险分类不准确、违规转嫁经营成本等，重庆分行被罚 215 万元；因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；违反规定办理资本项目资金收付等，深圳分行被罚没 222.19 万元。

诚然，罚单都有滞后性，不代表当下情形，且涉及机构事后均进行了积极有效整改。可还是那句话，合规是一切价值的底座。尤其内部成长较劲、外部监管加码的关键时刻，营造一个良好营商环境至关重要。面对强监管去风险大势，如何痛定思痛、杜绝再犯也是一个持续考题。

风险防范方面，7 月 2 日，银登网上挂出了两期信用卡不良资产转让项目，转让方为浦发银行。两期项目共涉及 25.47 万笔未诉债权，合计未偿本息达 71.99 亿元。

从资产包信息来看，这批债权平均逾期天数在六年左右，逾期者不乏白金卡、简约白金卡或高端白金卡的持卡人。

再者，股价表现低迷，亟待提振市场信心。截至 2026 年 9 月 10 日收盘，在 9 家 A 股股份行中，年内共有 4 家银行维持住了股价正增，而 6 家下行者中，浦发银行降幅最大，达 22.21%。

这些数据共同指向一个事实，营利向好、规模扩张的背后，浦发银行仍面临一定压力。当然，压力也是动力，不足越多，意味着改善空间越大。往期看，科技金融的先发布局、负债结构的持续优化、不良处置的果断出手、精细运营的显著成效，浦发银行不缺刀刃向内的果敢、上下一体的执行力、攻坚克难的韧性。

不松劲再出发，如何继续化危为机，在规模质量间找到更多平衡点，上演更多喜人脱变，浦发银行肩负重任也满载期待，答卷几何拭目以待。

本文为首财原创