周四美国股指期货下滑，欧洲央行加息至 2.5%，美国国债收益率则继续走高。在重要科技公司财报公布前，市场风险偏好依然受到明显压制。随着中东袭击恶化，油价重新回到每桶 100 美元上方，全球债券市场再次陷入紧张。

截至发稿，道指期货跌 0.23%，标普 500 指数期货跌 0.43%，纳指期货跌 1.06%。

欧洲斯托克 600 指数下跌 0.2%。

欧洲央行迎来自 2 月伊朗战争爆发以来的第二次加息，以此应对通胀将持续显著高于 2% 的信号。周四，存款利率上调 25 个基点至 2.5%，调查显示几乎所有经济学家都做出了该预期。

欧洲央行重申，不会预先承诺后续政策举措，将根据陆续出炉的数据，逐次会议做出决策。欧洲央行在声明中表示：" 中东冲突持续带来通胀压力，通胀将在较长一段时间内显著高于目标水平。前景仍存在高度不确定性，通胀存在上行风险，经济增长存在下行风险。"

周四的此次加息，让欧元区政策制定者在应对能源价格暴涨方面，行动领先于其他同行。本轮能源涨价催生了近三年来最高的通胀水平。交易员预计欧洲央行还将继续加息，市场定价显示到 2027 年年中会再有两次加息。

这与美联储、英国央行形成反差。后两者尚未因中东战事收紧货币政策，且下周大概率维持政策不变。

布伦特原油升破每桶 105 美元，此前伊朗释放信号称，已经准备应对进一步恶化的战争。随着伊朗战争重新恶化，布油周三自 7 月以来首次突破具有心理意义的 100 美元关口，交易员同时也在应对通胀压力进一步上升的可能性。

ATFX Global 首席市场策略师 Nick Twidale 表示：" 我认为，在当前背景下，布伦特突破 100 美元，会被很多市场参与者视为一个具有重要意义的事件。"

Twidale 表示，此前一些交易员一直在等待中东和平协议，因此迟迟没有出手，但随着长期冲突的现实逐渐清晰，这些人现在可能会 " 扣动扳机 "。

甲骨文财报来袭

甲骨文将在美股收盘后公布财报。该公司股价今年以来已经下跌 17%，明显跑输其他科技股，原因是投资者担心其高额资本支出以及较高杠杆水平。

Santander Asset Management 的 Francisco Simon 表示：" 虽然季度财报可能引发短期波动，但我们认为，真正决定长期股票表现的还是基本盈利趋势。结构性增长逻辑仍然成立，这才是市场最终最看重的因素。"

Adobe Inc．公布的另一组业绩数据，也将为市场观察大型软件公司如何应对人工智能带来的挑战提供新的窗口。

白宫顾问告诉特朗普伊朗战争可能会持续到其任期结束。

据一位美国官员透露，白宫高级顾问私下向特朗普提出了伊朗战争可能会持续到他任期结束的可能性。

报道称，据官员透露，在椭圆形办公室和战情室的讨论中，副总统万斯、国务卿卢比奥等人与总统讨论了相关问题，即德黑兰可能在封锁和其他军事策略下继续抵抗美国的压力，这有可能使冲突持续到 2029 年 1 月下届总统就职典礼之后。

不过，特朗普表示，他预计对伊朗的战事将于今年 11 月美国中期选举后结束。

AI 生存风险担忧恶化，美参议院小组委员会启动对 OpenAI 调查。

据报道，美国参议院一个由共和党领导的负责灾难管理的小组委员会正在调查 OpenAI 对 7 月 Hugging Face 入侵事件的处理。

密苏里州共和党参议员 Josh Hawley 在致 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 的信中写道：" 如你所知，在公共领域，越来越多 AI 专家警告 AI 的生存风险。"

他补充说：" 就在本周，三名 Anthropic 研究人员公开表示，未来十年内 AI 杀死全人类的概率超过 10%。"

Hawley 写道，此次调查是对 OpenAI 近期发布的内部调查结论的回应。

Hugging Face 入侵事件标志着 AI 历史的转折点，促使 OpenAI 放慢自身模型发布，并推动行业对 AI 驱动的网络攻击发出警报。

贝森特向交易员下了战书

与此同时，美国国债价格下跌，美国基准 10 年期国债收益率小幅升至 4.85%，市场同时等待一场 220 亿美元的 30 年期国债拍卖。此前全球债券抛售推动 30 年期收益率升至 2007 年以来最高水平，美国财政部长斯科特 · 贝森特 8 月曾表示，政府将增加对长期国债的回购规模。

StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示：" 贝森特已经向一群不喜欢被别人告诉该怎么做的专业交易员下了战书。"

他说：" 他可能会赢下一两场战斗，但只有当债券交易员愿意让他赢时，他才能赢得整场战争。"

美国财政部当天还宣布，将回购 60 亿美元长期国债，但这一规模令部分投资者感到失望。Columbia Threadneedle 的 Patton 表示：" 为了赢得选举而支出相当于 GDP 4% 的资金，同时财政部又在长端买债，这样的政策并不协调。"

前一个交易日市场事件密集，唐纳德 · 特朗普承诺，如果其所属政党赢得 11 月国会选举，将向每一名美国成年人支付 5000 美元 " 特朗普分红 "，市场整体反应平淡。

CaixaBank 的 Yanguas 表示：" 市场似乎认为这项措施最终成为法律的概率非常低，主要原因是其巨大的财政成本以及在国会面临的政治障碍。除非这项提议获得实质性的立法支持，否则投资者更可能把它视为竞选言论。"

美元整体波动不大，兑一篮子主要货币下跌 0.1%。比特币下跌 0.2%，至 78，106.89 美元；纽约黄金期货下跌 0.1%，至 4，455.10 美元。

焦点个股

梅西百货公布财报，上调全年净销售额、同店销售额以及每股收益指引。目前尚不清楚该公司 40 美分的季度每股收益是否具备可比性，伦敦证券交易所集团（LSEG）的市场一致预期为 37 美分。该股下跌 1.6%。

Facebook 与 Instagram 的母公司 Meta 股价上涨 1.4%，受摩根大通上调其评级消息提振。该行认为，随着 Meta 陆续推出人工智能模型与相关产品，公司拥有 " 可观的上行增长潜力 "。

苹果公司上涨 1%。前一日苹果举办新品发布会，推出折叠 iPhone 及其他产品。周三市场反应平淡，该股收盘小幅走低。

瑞士制药企业诺华股价上涨近 2%。此前有主要股东呼吁对诺华董事会进行改组，完善公司治理。本周早些时候，因三款药物临床试验受挫，诺华股价曾出现下跌。

铜企股价随铜价一同回落。受关税预期影响，铜价今年整体走高；但在创下盘中历史新高之后，周四铜价出现下跌。自由港麦克莫兰（FCX）暴跌近 7%，南方铜业（SCCO）跌幅超 6%。

无人机制造商 AeroVironment 一季度业绩大幅超出市场预期，股价大涨超 5%。公司调整后每股收益 59 美分，营收 4.8 亿美元；LSEG 调研分析师预期为每股 25 美分，营收 4.56 亿美元。

青少年服饰零售商美国鹰股价大跌超 15%。其二季度同店销售额下滑 1%，分析师此前预期仅下滑 0.6%。公司预计本季度营业收入介于 1.10 ‑ 1.15 亿美元，低于 StreetAccount 给出的 1.243 亿美元一致预期。

主打差旅与费用管理软件平台企业 Navan 股价大跌 15.4%。FactSet 数据显示，Navan 二季度调整后每股收益 5 美分，仅略高于分析师 4 美分的预期。公司同时宣布收购活动平台 BoomPop，交易财务细节未对外披露。

医疗器械制造商 Cooper Companies 第四季度业绩指引不及市场预期，股价下挫约 17%。公司预计营收 10.57 ‑ 10.80 亿美元，调整后每股收益 1.05 ‑ 1.09 美元；LSEG 市场一致预期为营收 11.1 亿美元、每股收益 1.19 美元。

能源输送企业 Enbridge 公司宣布斥资 25.5 亿美元收购 Tallgrass Energy 原油运输业务，股价下跌近 3%。

能源管道公司 Kinetik 股价上涨 4.6%，有消息称该公司正在评估多种备选方案，其中包括潜在出售公司。

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