经济观察网 在人工智能技术浪潮席卷全社会的当下，抖音生活服务正以一种令外界惊叹的扩张速度，重新构建线下餐饮领域的流量分配体系。相关数据显示，二零二六年期间，抖音平台内快餐小吃品类的交易总额较去年同期猛增百分之一百一十四，入驻商户数量同比激增百分之一百五十五，消费者不仅愈发热衷于下单消费，商户端也大规模涌入该平台拓展业务。相关业务负责人指出，今年以来该平台的搜索成交总额同步实现了百分之五十五的增长。与此同时，消费侧也呈现出两个极为明显的趋势变化：一方面是用餐场景的转变，从过去的单人就餐逐渐向两至四人的轻社交聚会迁移，这类群体的消费占比已经达到百分之四十三点八；另一方面是消费时段的拓宽，向着清晨以及午后时间段延伸，工作日期间下单的用户数量同比增幅高达百分之八百四十七，快餐以及卤味熟食等细分品类的动销门店数量环比增长超过二十万家。

品牌端的增长态势则更具有行业代表性。在今年前六个月中，紫燕百味鸡在抖音平台的支付成交额以及核销成交额同比均实现了翻倍增长，其短视频内容的曝光量接近四亿次，环比增幅达百分之一百四十；袁记云饺通过团购形式获取新客的比例达到百分之八十，且近半年来的成交总额与核销金额同比增幅均超过百分之一百一十。然而，在本地生活业务高歌猛进的背景下，字节跳动集团却展现出一种利用传统盈利业务为人工智能业务输血的激进战备姿态。

纵观本地生活市场的竞争格局，以往由美团一家独大的局面已不复存在。业内交流发现，目前外卖市场虽然依旧由美团占据主导地位，但其市场份额已从巅峰时期的七成以上滑落至五成左右。相关调研数据显示，美团外卖份额占比为百分之五十二，淘宝闪购以百分之四十二的份额紧随其后，整个行业从此前的七二一格局演变为了双雄领跑的五四一新局面。而真正对美团构成实质性威胁的，是抖音对于到店业务的持续蚕食。

若将核销前后的各项数据维度综合对比，便能最为直观地量化出抖音生活服务凶猛的攻势及其对行业量级的重塑。二零二五年抖音到店支付总交易额达到八千亿元，次年上半年便已突破六千亿元，全年预计将高达一点二万亿元；同一时期，美团在二零二五年的相关交易额为一点一八万亿元，即便按全年百分之十的增速测算，二零二六年也仅约一点三万亿元。这表明在核销前的总盘子中，双方已处于同一量级。即使引入核销率指标，差距也在迅速收窄：按照一点二万亿元总交易额及近百分之六十的核销率估算，抖音全年核销后交易额约为六千亿元；美团按百分之八十核销率计算约为九千亿元。也就是说，短短两年间，双方在核销后交易额上的落差已被压缩至百分之三十的区间内。这种规模上的快速追赶，直接终结了美团的超额利润时代，后者到店酒旅业务的利润率从二零二四年前长期维持的百分之三十五至四十以上，一路滑落至二零二六年第二季度的百分之二十五上下。抖音生活服务体量的急剧膨胀，成功击穿了对手维持多年的超额利润池，促使整个行业快速回归平均利润水平。

如今，抖音生活服务已全面覆盖餐饮、酒旅、休闲娱乐、美业健身、医美乃至加油站等几乎所有生活服务场景，彻底摆脱了早期仅作为商家补充性展示窗口的定位，转而成为其日常经营版图中的绝对中枢。其能够撕开市场缺口的核心依托在于两点：一是抖音平台流量的天然红利，二是运营体系与商家生态的逐步成型。截至二零二五年底，抖音生活服务已搭建起完整的业务体系：全国划分为直营城市与辐射城市两大板块，直营城市由平台直营团队与服务商共同运营，辐射城市则依托本地服务商落地。

据了解，抖音目前在全国范围内拥有约两千七百家服务商，覆盖近五百座城市，这不仅贡献了约百分之四十的地点兴趣点入驻量，更让平台总交易额相较无服务商时期提升了百分之一百四十六。如今，服务商团队已成为抖音深入线下市场的关键力量。二零二六年春节期间，正是服务商围绕到店餐饮、酒店以及休闲娱乐场景强化了全流程体验，才带动了多品类交易的同步走高。与此同时，商家的营销预算也在持续向抖音平台迁移。第三方数据表明，二零二五年高线城市品牌商家的抖音营销预算占比攀升至百分之五十以上，腰尾部品牌也超过了百分之三十；越来越多的餐饮商家将运营重心从大众点评的评价维护与排名投放，转向了抖音的内容创作与直播带货。

从商家经营的视角来看，不同平台承载着截然不同的诉求。抖音直播客单价和转化率相对偏低，但其核心价值在于帮助商户实现多场景曝光并获取新客，因此多被用作新店开业及节假日促销的曝光引流阵地；而依托于高频次消费特征，美团则成为了维系熟客并保障日常流水的基本盘。这种差异化定位的形成，意味着抖音已在商家心智中确立了不可替代的地位，不再是单纯依靠价格战抢夺市场的后来者。

业务增长的拐点出现在二零二六年。二零二五年，为了冲刺总交易额目标，抖音生活服务一度退回至以亏损换取增长、用流量冲数据的粗放路径：搭建大型营销场域、大幅提高补贴比例、在核心城市发起价格战。在高举高打的补贴加持下，二零二五年十二月抖音生活服务单月支付成交额接近一千亿元，超过了八月旺季水平，而代价则是盈利预期的全面延后。事后复盘可知，通过补贴催生的交易额狂欢，不可避免地会让整个生态陷入越增长越亏损的泥潭：高额补贴持续吞噬平台本就微薄的利润，导致规模越大亏损越重；商户端在人效下滑与利润压缩的夹击下，往往只能赚取流量而无法实现真正的盈利；而在服务商层面，经营效益不增反降，平台补贴向头部集中，中小机构的生存空间愈发逼仄。正是意识到这一恶性循环，二零二六年初，随着集团整体战略转向，抖音生活服务主动踩下规模扩张的刹车，转而向效率和利润要增长。其最直接的动动作便是上调佣金与收缩补贴：此前抖音餐饮业佣金率仅为百分之二点五，远低于美团；随后已上调至基本与美团持平的水平。

战略转向后，增长质量反而得到了提升。据了解，抖音生活服务二零二六年上半年交易额同比增长超百分之五十，超额完成既定目标，并于年中将业务年度总交易额目标进一步上调。与此同时，非核心业务开始收缩。二零二六年初上线的团购应用抖省省，一度被外界视作抖音扩大下沉辐射范围的重要落子；但产品上线仅数月，抖音便停止了主站导流，抖省省活跃用户增长近乎停滞，叠加补贴下降、佣金抽成提高，尚未起势便进入了自负盈亏的放养状态。这一系列动作皆是字节为抓盈利做出的审慎后撤。相关调研数据显示，抖音生活服务预计二零二六年三季度实现业务盈亏平衡，第四季度实现单月两至三亿元的盈利水平——该业务在一年内完成了从规模优先到利润优先的切换。换言之，抖音生活服务正在用更少的资源，赚取更实在的利润。

就在抖音生活服务即将触及盈利门槛之际，人工智能成为了整个字节跳动集团的绝对优先级，集团战略重心随之发生剧烈转向，电商、本地生活等成熟业务，都开始为人工智能业务铺路。据媒体报道，字节跳动正考虑将二零二六年资本支出提升至最高七百亿美元，约为二零二五年投入的两倍以上。这一数字超过绝大多数互联网公司的全年净利润甚至营收，相当于人工智能业务正在吃掉整个字节跳动集团的主业利润。在资本支出持续走高、人工智能投入不断扩大的背景下，其他业务必须具备更强的自我造血能力。据了解，字节内部业务优先级已明确切换至以人工智能大模型为核心的令牌型业务，所有非人工智能业务都从扩张模式转向算账模式，开始要投资回报、要盈亏平衡、要现金流。

与此同时，流量分配的倾斜已然显现。随着短剧和生成式人工智能内容的流行，最新数据显示，短剧用户规模已经超过八点五亿，用户月均看短剧时长从二零二五年一月的十三小时，增加到二零二六年五月的近二十七小时，日均观看接近一小时。字节旗下红果短剧应用月活已超三点五六亿，同比增长百分之七十九，成为抖音主端外第二大电商载体。另据第三方报告，二零二六年七月，抖音单一用户月均使用时长首次超过微信，成为国内时长第一应用。与去年同期相比，字节系使用时长份额由百分之三十三点六提升至今年七月的百分之四十点九，超过腾讯系百分之二十九点一的市场份额。

流量倾斜的背后，字节正对电商、本地生活等核心业务进行战略收缩：减少补贴、控制成本投入，甚至电商与生活服务的信息流加载率均在降低。这种收缩在电商业务上表现得尤为明显。二零二六年上半年抖音电商支付成交额约两点四万亿元，仅比去年同期的两点一万亿元增长三千亿；二季度支付成交额约一点二四万亿元，同比增速降至低双位数。据了解，字节已下调了电商业务全年广告收入预期和成交额预期。换做此前，核心业务增长不及预期大概率会加码资源；但这一次，字节却选择主动回撤。本地生活同样如此。除前述的佣金上调、补贴收缩、目标上调外，更明显的信号是广告收入增长停滞，核心原因在于交易侧的广告转化投入产出比不稳定，直接削弱了商家的投流意愿。

由此可见，从电商到本地生活，字节旗下非人工智能业务不再追求激进的规模增长，转而考核利润与现金流，集团层面的战略转向已非常清晰：全力投入人工智能且越发激进，成熟业务反而沦为输血包。这样的战略选择自有其内在逻辑：人工智能是下一代互联网的制高点，拿下该赛道就意味着攥紧了未来的流量入口与商业化主动权。但问题在于，用确定性的、正在快速成长的现金流业务，为仍在烧钱的人工智能业务输血，这笔账是否划算？

首先是投资回报率的不对等。人工智能给短剧、漫剧带来了实实在在的用户时长增长，但时长并不等于收入。以红果短剧为例，尽管月活突破三点五亿，但其电商成交额体量仍十分有限。相关测算显示，二零二六年上半年红果电商成交额约一百五十亿元，全年也不过百亿量级。反观抖音生活服务，上半年支付成交额超过六千亿元，全年有望突破一点二万亿；电商更是达到两点四万亿的体量。同样的流量，分给电商和本地生活，能带来更高的交易转化与广告收入；分给短剧，更多是时长增长，变现效率要低得多。

更关键的是，本地生活已经验证了盈利可行性，即将进入利润释放期；而人工智能业务仍处于大规模投入阶段，何时能实现规模化盈利尚无定论。字节放缓本地生活投入的另一个代价，是错失行业洗牌的窗口期。当前，美团正处于多线作战的被动局面：外卖战场要应对淘宝闪购的补贴大战，到店战场要抵挡抖音的猛烈进攻，酒旅业务还要面对携程的竞争。二零二六年第二季度美团到店酒旅利润率已下滑至百分之二十五附近，且仍在下降通道，正是其防线最脆弱之时。如果字节在此时继续加大投入、保持补贴强度，完全有机会进一步扩大市场份额，改写本地生活行业格局；但字节主动选择了收缩、减少补贴，相当于给了美团喘息的机会。顺着这一逻辑，本地生活对字节的价值其实被低估了，它不止于成交额和利润那么简单，而是字节从线上走向线下、流量商业化的重要延伸。

当然，抛开战略层面的取舍，抖音生活服务始终存在两大内生短板。第一个内生短板是核销率与复购率双低。抖音采用前置低价引流的促销式逻辑：商家通过超低价团购套餐换取流量曝光，吸引来的几乎都是价格敏感型用户。这会导致平台团购订单的核销率、复购率双双低迷，因为支付成交额仅为用户下单的预估值，而非商家完成服务、平台实现价值转化的真实交易金额，大量未核销的订单最终沦为数字泡沫。反观美团，采用的是后置核销的服务逻辑，先消费后优惠的模式可覆盖全餐饮品类，核心是帮助商家完成日常经营、服务老客、提升复购，用户消费目的性强，复购率、核销率远高于抖音。横向对比来看，近百分之六十的核销率，意味着抖音每一百元成交额里，有四成无法完成履约，商家拿不到这部分实际收益。想要扭转这一局面绝非一日之功，必须对底层的产品设计、流量调度规则以及商户日常运营指导进行长期且持续的改造，逐步培育消费者的履约习惯与商家的精细化运营能力。

第二个内生短板是流量分发机制天然倾向头部，商家生态呈现头部化特征。中心化的流量分发规则，注定流量更易向头部百分之二十的连锁品牌商家集中。抖音上的中小商家难以承担达人探店、直播运营的固定成本，即便寄望于被算法选中，大多数也只能沦为生态养料。反观美团的商家生态则全然不同：腰部与尾部商家的营业额占比达到百分之九十以上，平台规则更适配中小商家的日常经营，能够实现全量级商家的均衡发展。一个完善的本地消费网络，除了需要知名品牌作为支柱，更依赖于庞大的中小商户群体广泛铺设底座，以此确保平台能够提供足够多元且分散的消费选择。

字节将重注押于人工智能领域，这种激进的资源倾斜自有其抢占地带高点的战略考量；但不可否认的是，抖音生活服务在不到六年的光景里，便从零起步跃升至万亿体量，彻底颠覆了本地生活市场的原有格局，同时也印证了字节凭借流量、算法与商业化组合拳打天下的底层逻辑，在面对线下复杂场景时依然具备强大的穿透力。

（作者 链动未来局）

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