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文 / 雷慢

信用卡当初有多风光，现在就有多萎靡。

9 月 2 日，央行公布了一组扎眼的数字：截至今年二季度末，全国信用卡和借贷合一卡只剩 6.77 亿张。 这一数据比 26 年初少了近 2000 万张，比去年同期少了 3800 万张。

我算了一下，2026 年上半年每天有超过 10 万张信用卡从市场上消失。这已经是连续第 15 个季度下滑了，距离 2022 年三季度末 8.07 亿张的历史峰值，四年蒸发 1.3 亿张，跌幅 16.1%。

看这个图，一目了然。

来源：根据官方数据用 AI 制图

我们先来看下同比数据，2022 年，存量信用卡跌了 0.3%，2023 年跌 3.9%，2024 年跌 5.1%，2025 年跌 4.3%，今年上半年同比跌幅又扩大到 5.3%。

环比数据也是惨不忍睹。2025 年四个季度分别减少 600 万、600 万、800 万、1100 万张，今年一二季度是 900 万和 1000 万张。缩表的速度没有衰减，反而在波动中放大。很多人以为清理睡眠卡是一次性工程，清完就稳了，但从数据看，银行根本没打算停。

更直观的是人均数据。人均持卡量的峰值是 2021 年的人均 0.57 张，2022 年 0.56 张，2023 年 0.54 张，2024 年 0.52 张，到今天按 14 亿人口算已跌破 0.49 张。同期借记卡却从 93.54 亿张涨到 95.89 亿张。一减一增，说明居民不是不要银行卡，是想存钱。而不是借钱。

为什么会这样？三股力量拧在了一起。

首要是负债率高、违约率高，别说人借不动了，就是借的动银行也不敢发啊。

2025 年居民部门杠杆率从 61.4% 回落到 59.4%，连续四个季度下降。在消费端，居民债务增速 0.5%，创历史新低；剔除房贷的消费贷余额 21.29 万亿元，增速从上年的 6.2% 掉到 0.2%，同样是历史新低。不借钱，不是不需要，是借不动了。

另一头是坏账。信用卡逾期半年未偿信贷总额，2023 年末是 981.35 亿元，2024 年末直接跳到 1239.64 亿元，一年增长 26.3%，占应偿信贷余额比例从 1.13% 升到 1.43%。

还有一个细节被忽略了：银行卡授信总额超过 22 万亿元，卡均授信额度约 3.14 万元，但授信使用率只有 38% 左右。额度给得多、用得少，说明大量授信本来就是闲置的，砍掉并不影响谁过日子。

这个时候的银行每多发一张卡，就多一份收不回来的风险。所以宁可主动缩表。工行、建行上半年各退掉约 200 万张，平安银行流通户数半年少了 84 万。2025 年全年超过 60 家银行信用卡分中心关停……

另一个原因，是网贷把信用卡的活儿全接走了。

2025 年数据，亿欧报告的数据估算，网络小贷市场规模已突破 5 万亿元，助贷规模回升到 3.5 万亿元。31 家持牌消金公司总资产 1.48 万亿元、贷款余额 1.43 万亿元，全年发放个人消费贷款 5.24 万亿元，服务客户 5.81 亿人次。5.81 亿人次是什么概念？比全国信用卡持卡人的总量还多。

论价格，网贷确实贵。银行消费贷利率被监管摁在 3% 以上，消金公司平均在 12% 到 24% 之间。但论获得性，信用卡完败。花呗、白条、月付直接埋在付款流程里，点一下就开通，不用填表、不用等审核、不用带实体卡。信用卡当年是很方便，如今恰恰输在麻烦上。

更麻烦的是风险传导。多头借贷一旦爆雷，信用卡通常排在还款顺序的最后一位，它既是最后一根杠杆，也就成了最后一批坏账。所以网贷违约潮不但稀释了信用卡的增量，还恶化了它的存量质量。这也是为什么 2026 年 8 月金融机构不良贷款转让中，信用卡不良本息达 122 亿元，占全部不良转让的 31.7%。

所以，中国人到底需要多少张信用卡？

我的推算落在 5 亿张左右，区间大致 4.5 亿到 5.5 亿张。

按清库存的思路。监管划的睡眠卡红线是总发卡量的 20%，目前仅存的 6.77 亿张里至少 1.35 亿张该清掉，剩 5.4 亿张左右。从 6.77 亿张到 5 亿张，还有约 1.7 亿张的空间。按现在每季度 1000 万张的速度，大概还要走四年，2029 到 2030 年前后触底。

对行业来说，信用卡这轮下跌不是衰退，是跃进之后回归正常水位。因为过去那 8 亿张里，有相当一部分从来就没被真正需要过。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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