经济观察网 江西铜业（JIAXF）2026 年上半年净利润同比翻倍，获机构看好，同时推进多项资源与产能布局。

业绩经营情况：

2026H1 归母净利润 86.32 亿元，同比 +106.77%，超预告上限 。但扣非仅 75.56 亿元，差值来自公允价值变动收益 31.83 亿（非经常性），同时投资收益亏损 15.4 亿，资产减值损失达 28.81 亿，两者合计已超净利一半 。锂价上行周期里，这属于典型的 " 表观利润高增、现金流承压 " 结构。

机构观点：

开源证券 9 月 10 日发布深度报告，维持买入评级，预测 2026-2028 年 EPS 为 4.93/5.33/5.62 元，当前股价对应 PE 约 10 倍 。90 日内机构目标均价 64.87 元（当前价 45.78 元，潜在空间 41.7%）。

业务进展情况：

索尔黄金收购落地，新增铜资源 1220 万吨；佳鑫国际钨矿 2027 年选矿产能将提升 50%；算力铜箔已批量供货 。这些是中远期估值锚，但短期内对利润贡献有限。

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