编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

8 月 19 日晚间，宁波银行披露 2026 年半年度报告。

上半年该行实现营业收入 414.50 亿元，同比增长 11.54%，实现归母净利润 165.62 亿元，同比增长 12.12%，营收利润双双保持两位数增长。在息差持续收窄，银行业普遍承压的当下，这张成绩单的分量不言而喻。

这是庄灵君今年 4 月正式出任董事长之后，宁波银行交出的第一份期中答卷，市场也因此多了一分审视的目光。

从结果看，这位新掌门人没有让人失望。

双十增长，成色几何

拆开这份半年报，增长的含金量体现在结构里。

上半年宁波银行利息净收入 293.94 亿元，同比增长 14.26%，坐稳行业第一梯队。有意思的是利息收入只增长了 3.42%，利息支出反而下降了 7.06%。

一升一降之间，靠的是负债端的精打细算。通过优化存款结构，推动存款利率下行，该行客户存款平均付息率已经降至 1.32%。当不少银行还在为息差收窄发愁，宁波银行二季度单季年化净息差环比回升 2 个基点至 1.81%，出现企稳回暖的迹象。这种向负债管理要利润的本事，正是精细化经营最好的注脚。

增长的节奏也值得玩味。二季度单季营收同比增长 12.92%，归母净利润同比增长 13.95%，两个数字都比一季度更高，增速逐季走高。这意味着这份双十增长不是吃老本，而是加速度还在变大。

规模扩张的脚步同样不慢。截至 6 月末，该行总资产达到 3.95 万亿元，较年初增长 8.81%，距离 4 万亿关口仅一步之遥。存款立行的老理没有丢，负债端的厚度决定了资产端的从容。

在不少同业缩表观望的时候，宁波银行选择了逆势稳步扩表，底气来自对区域经济和客户需求的深刻理解。

上半年手续费及佣金净收入 43.17 亿元，同比大增 53.90%，在营业收入中的占比升至 10.41%。非利息净收入整体达到 120.56 亿元，同比增长 5.44%。背后是财富管理条线的爆发，零售 AUM 达到 1.43 万亿元，较年初增长 12.1%，私行 AUM4206 亿元，较年初增长 25.0%。

当传统息差生意越来越难做，财富管理正在成为新的增长引擎，也为这家银行打开了收入的另一片天。

于见专栏认为，盈利质量同样经得起推敲。

上半年年化加权平均净资产收益率 14.24%，同比提升 0.44 个百分点，成本收入比 27.17%，同比下降 3.2 个百分点。赚的更多，花的更省，这是最朴素也最有效的经营哲学。

宁波银行还有一招多条腿走路。

旗下四家子公司上半年全部盈利，永赢基金净利润 5.22 亿元，同比大增 186.8%，永赢金租净利润 16.69 亿元，宁银理财净利润 6.14 亿元，管理产品规模 6563 亿元，宁银消金净利润 2.64 亿元。

基金，租赁，理财，消费金融，一揽子牌照让这家城商行摆脱了对单一信贷息差的依赖，盈利曲线更加平滑，穿越周期的能力也随之增强。

0.76% 背后，风控才是底色

跑得快不算本事，跑得稳才是真功夫。

截至 6 月末，宁波银行不良贷款率 0.76%，不良贷款余额 147.94 亿元，拨备覆盖率高达 373.35%，较年初还上升了 0.19 个百分点，资本充足率 14.64%。

自 2007 年上市以来，该行不良贷款率已经连续 19 年控制在 1% 以下，这在国内城商行里几乎找不到第二家。

难能可贵的，这份稳健不是省出来的。

上半年宁波银行计提信用及资产减值损失 115.77 亿元，同比增加 23.79%。拨备计提力度在加大，利润依然跑出双位数增长，说明盈利的家底足够厚。细看资产质量的结构，对公贷款不良率只有 0.32%，制造业贷款不良率 0.53%，批发零售业 0.54%，对公资产质量在业内堪称标杆。

零售端虽然承压，个人消费贷款不良率已经较年初下降，风险收敛的拐点正在显现。

前瞻指标的变化更让人安心。关注类贷款占比较年初下降，逾期率较年初持平，累计年化不良生成率同比下降 18 个基点，拨贷比 2.83%，不良认定保持审慎。这些先行信号说明资产质量的底盘依然扎实，后续报表还有腾挪的余量。

低不良的秘密藏在机制里。宁波银行打造了名为风语智控的数智风控底座，事前靠大数据企业画像做智能授信准入，把合规风险挡在门外，事中建立动态风险雷达和分钟级预警，穿透监测贸易背景和资金流向，事后用数字化手段做资产保全和处置。信用风险管理形成全流程闭环，风险被锁进制度的笼子。

此外，深耕本土则是另一层护城河。

宁波银行长期服务中小企业，敢做无抵押贷款而保持低不良，靠的不是运气，是多年积累的客群经营能力和风险定价功夫。浙江民营经济的毛细血管里，流淌着这家银行对客户的熟悉和信任。这种能力难以复制，也是它区别于多数城商行的根本所在。

庄灵君接棒，传承里开新局

今年 2 月，宁波银行完成董事会换届，掌舵二十余年的陆华裕到龄卸任，行长庄灵君当选董事长，4 月任职资格获监管核准后正式履新。

老董事长陆华裕 36 岁出任行长，二十余年扎根同一家银行，把一家由城市信用社改制而来的地方小银行带成近 4 万亿资产的标杆，这份基业本身就是最好的嫁妆。

庄灵君是典型的宁波银行自己人。

1979 年出生的他从北仑支行行长助理干起，历任总行个人银行部总经理助理，深圳分行副行长，明州支行行长，总行风险管理部总经理，北京分行行长，2019 年出任副行长，2022 年升任行长，再到如今的董事长。

从基层网点到总行核心，从业务一线到风险中台，几乎每个关键岗位他都历练过。尤其那段风险管理部总经理的经历，让这位新掌门人对风险二字有着刻进骨子里的敬畏，这恰恰是一家银行掌舵人最可贵的品质。

懂业务的人不少，既懂业务又懂风险还懂队伍的人不多，庄灵君算一个。

人事布局上也能看出章法的平稳。

冯培炯出任行长，七位副行长全部到位，新班子核心成员几乎清一色内部成长起来的骨干，最年轻的副行长 1988 年出生，从财务会计一线一步步干上来。

管理层稳定的背后，是战略的延续，深耕区域，服务实体，科技立行的方向没有变，变的是打法在升级。大数据，人工智能持续嵌入业务流程，数智化转型正在给这家老牌城商行装上新的引擎。

战略的落点始终清晰。

金融五篇大文章的考卷上，宁波银行把科技金融，绿色金融，普惠金融，养老金融，数字金融逐项写进日常经营，信贷资源持续流向实体经济的重点领域和薄弱环节。

银行的格局从来不只是报表上的数字，还有它选择站在谁身边。站在中小企业身边，站在区域经济身边，这条路宁波银行走了很多年，也走出了别人学不会的手感。

一家企业最好的传承，不是换个名字走老路，而是让对的基因在对的人手里继续生长。从半年报的表现看，这次交棒交得平稳，接棒接得漂亮。

结语

半年报是一面镜子，照见的是一家银行的经营底色。

总资产逼近 4 万亿，营收净利双十增长，不良率 19 年低于 1%，宁波银行用数据证明了城商行也可以活成标杆的样子。

银行业的冬天还没有完全过去，但总有人能把冬天过成春天。庄灵君和他的新班子刚刚站上起跑线，这份期中答卷已经足够惊艳，接下来的故事值得期待。

【天眼查显示】宁波银行股份有限公司，成立于 1997 年，位于浙江省宁波市，是一家以从事货币金融服务为主的企业。企业注册资本 660359.0792 万人民币，实缴资本 660400 万人民币，并已于 2021 年完成了定向增发。