不少做 AI 算力赛道的朋友，周末应该都留意到光模块板块传来的消息。一方面 FCC 相关的利空尘埃落定，另一方面新易盛在业绩说明会上，对外放出了实打实的出货数据，两股力量叠加，直接搅动整个光模块赛道。

新易盛在业绩交流会上，对外披露了自家产品最新的产销情况。如今 800G 已经扛起出货的大梁，这也代表全球 AI 数据中心，正在完成从 400G 往 800G 的迭代切换。

而大家关注度很高的 1.6T 产品，二季度的出货量对比一季度出现明显抬升。按照公司的判断，下半年 1.6T 的交付节奏还会进一步加快。这款产品能够适配英伟达、谷歌、微软新一代 AI 算力集群，后续订单的能见度相比之前清晰不少。

除了高速光模块之外，硅光业务的市场占比也在稳步往上走，这也给企业打开了毛利率提升的想象空间。另外 LPO 相关产品和下游客户的对接推进得十分顺利，关键技术验证已经落地。综合各类客户的需求指引，公司认为整个行业的需求景气度依旧很强。

放眼整个行业，海外各大算力巨头还在持续加大资本开支，AI 算力建设的脚步没有放缓。光模块作为算力网络当中不可或缺的一环，行业景气度不再停留在市场猜想层面，已经转化成实实在在的订单落地。

整条产业链也随之普遍受益。光模块整机厂商里面，新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技都处在核心位置；上游器件端，源杰科技、仕佳光子、太辰光、光库科技、长芯博创迎来红利；结构件配套看东山精密；光纤光缆方向，长飞光纤、亨通光电、长盈通同样受益；硅光、CPO 这些远期赛道，也得到资金的持续关注。

当然，热闹的行情背后，风险点我们也不能视而不见。

光模块板块今年累计涨幅不小，场内积攒了大量获利盘。再加上市场对于美联储加息的担忧，高估值成长股会持续承受压力。还有一部分利好，其实已经被市场提前消化。所以千万不要看到利好消息，就头脑发热盲目追高。

往后跟踪这个板块，我建议重点盯住两个核心指标：一是下半年 1.6T 产品的实际出货进度，二是硅光产品的份额提升情况。选股的时候，优先去挑选已经布局 800G、1.6T 这类高景气产品线的公司。

温馨提示：本文仅为个人复盘分享，所有信息来源于公开新闻与上市公司公告，不构成任何投资建议。股市波动风险大，操作一定要理性。