三四季度内存价格、碳酸锂价格是升是降？价格战背后供应商为什么跑路？L3 国标出台，华为还能不能领先？外资看国内 L3 和机器人，是偏见还是愚钝？别急，一条条唠。先给结论：碳酸锂和内存，至少不会涨了；供应商被卷得想逃；L3 前夜，问界在 L2 时代埋的伏笔要兑现了；外资还在看 robotaxi，属于捡了芝麻丢西瓜。

一、碳酸锂和内存：至少不会涨了

先说碳酸锂。宁德枧下窝锂矿重启，津巴布韦出口禁令松动，国内电池厂应对 2027 年出口退税窗口加急生产。供给端消息一堆，对主机厂是好事。需求端更关键：去年我拿国字号储能项目招标价格说 " 储能建设前面冲太猛，后面一定刹车 "，上周五权威媒体终于印证了需求放缓。供给增加、需求刹车，碳酸锂价格至少不会涨了。动力电池采购价格，我乐观。2022 到 2023 年更严重的碳酸锂涨价都经历过，对面向 L3 的问界来说，增加的成本不算多。真正头大的是内存。

内存才是狠角色。其他家旗舰车型单车成本增加 7000 到 8000，问界增加 1.5 万，多出的就是高位宽、频率的大容量内存。明年 L3 商业化元年，高规格存储需求更盛，价格已经翻了 4 到 5 倍，还涨？再涨？最近跟某智驾 T2-T3 主机厂、某华为系 HI 模式主机厂交流，得到让人长舒一口气的消息：他们对内存采购单价目标降了 8% 到 12%。逻辑跟碳酸锂一样：AI 建设增速小于内存产能拓展速度，AI 消化不了增加的内存产能，内存只能找新去向——主机厂。所以价格谈判有了可能。两个月前分析师还在渲染三四季度内存涨 30%，最近只敢讲 10% 到 15%，电子消费端现货价格也明显刹车。翻译一下：内存涨价像前任，说走还回头，现在终于要走了。

二、价格战背后：供应商想逃，赛力斯付款 200 天反而最健康

最近不止一家报道，很多零配件供应商开始逃离汽车产业，不去接车企新订单。比起伺候主机厂，他们更想去赚机器人的钱，去做服务器液冷。以前车企做一款新车，零部件招标定点谈 3 到 4 年，中间 2 到 3 次年降，年降 3% 算正常。现在全员价格战，年降变成每半年一谈，幅度 10 个点，还不走量。供应商越亏越多，主机厂付款平均周期两年间增长 35 到 65 天。所以工信部联合市场总局 9 月 7 日出台新规：整车厂对中小供应商付款周期不得超过 60 天，不得强制供应商接受票据支付。

但赛力斯反直觉。付款平均周期 200+ 天，众车企中最长一档。为什么？因为问界不参与恶性价格战，不对供应商过分压价。华为、星宇、拓普、博俊、沪光这些 tier0 级供应商都好讲话，甚至参与赛力斯港股基石投资。别家付款快，但不赚钱甚至赔钱；跟赛力斯合作，稳定有爆款，长期收益不受影响。赛力斯 200+ 天长，如果供应商接受认可，就是主机厂合理释放经营性现金流的金融工具，是对议价能力的肯定，新规也约束不到。网上那些说赛力斯快完了的图表，论证无效。看现金储备、流动比率、存货周转周期，赛力斯都是第一档或者第一。翻译一下：别人欠钱是赖账，赛力斯欠钱是信用。

三、L3 国标出台，问界的伏笔要兑现了

L3 工信部强国标已经推出，明年 7 月 1 日实施。法规层面明年年初出台，保险层面地方已在推动，L4 法规放风后年年初。L3、L4 规模商业化，法规、强国标、保险、车企能力缺一不可。全国规模化正式商用应该在 2027 年 7 月后。中间六个月空档，头部车企技术水平超前达标，可以联合保险公司在部分地区定制扩大 L3 兜底补偿方案。北京、深圳已在推动保险公司计算模型、落地保险产品，鸿蒙智行早前发过保险产品调研。余总在 G9 发布会上开心讲几个月后 L3 这件事，华子在 RX G9 宣传他们是 L3 架构。

L3 时代，更大更快的内存、更多算力、全系统冗余，额外 1 到 2 万成本，问界在 L2 时代已经埋好。L2 时代吃力不讨好，L3 时代优势就来了。别家要增加成本，问界可以不增价维持现有价格体系，攻守之势异也。其他车企能不能跟上？L3 时代凭借优秀供应商，大家可同调，但主机厂要计算把钱花给智驾还是砸给车其他基本素质，全跟不现实。翻译一下：L2 时代问界多花了钱，别人笑它傻；L3 时代问界不用加价，别人笑不出来。

四、外资看 L3 和机器人：偏见还是愚钝？

外资机构到现在讨论国内 L3、L4，还是只聚焦 robotaxi，谈机器人也主要谈 robotaxi。9 月 11 日九部门联合印发智能网联新能源汽车 " 十五五 " 规划，我劝海外投资者好好看看，别听这些机构的。他们不知道华为智驾到了什么地步，不知道出租车行业利益甚广，老觉得 AI 必须抢人饭碗。我坚信，政策指引也显示，L3、L4 会先在乘用车民用市场落地、规模化、商业化，把普通群众从驾驶中解脱出来，并至少在问界这里实现商业闭环。翻译一下：外资看 L3 只看 robotaxi，就像看火锅只盯着锅底，菜都不看。

五、赛力斯的信息差：M9 为什么能从真 9 里杀出来

单界时期，1700 到 2000 的渠道费用没人信；五界时期，2000 到 3000 的渠道费用也没人讲。比起商人视角计较利益，大家更爱听善恶对立、有推手在暗处的叙事。但赛力斯在这种信息差里，把造车能力翻了几倍。M9 从 ES9、9X、L9 Livis 三台真 9 里杀出，不只是单月，不只是两三月，不单因为智驾，而是品牌、渠道、产品力绝对增强。看内饰细节：G9、V800、M9，M9 水口打磨、包覆水平、双层遮阳板俱佳；V800 皮质包覆更多；G9 没打磨水口，包覆褶皱。M9 Ultimate 是唯一用全包安全带提示灯，唯一用哑光拉丝铝门槛梁和后备箱门槛梁保护。增程器、白车身、底盘还有更多差别。翻译一下：别人是简装，M9 是精装。

总结

碳酸锂和内存，至少不会涨了；供应商被卷得想逃，赛力斯付款 200 天反而最健康；L3 国标出台，问界在 L2 时代埋的伏笔要兑现；外资看 L3 只看 robotaxi，属于偏见加愚钝；赛力斯的信息差，让外界后知后觉。三四季度，别追内存涨价，别慌碳酸锂，别被外资带偏。L3 前夜，问界已经站好位置。市场有风险，本文仅为个人研究记录，不构成任何投资建议，交易决策请独立判断，据此操作盈亏自负。