格隆汇 9 月 16 日｜美银证券发表研报，重申人工智能行业正由证明投资回报，转向应对芯片及电力等结构性与物理限制的论点。存储器芯片短缺及价格上涨仍是推动行业增长上行的关键杠杆，同时人工智能及服务器的前景亦更加明朗。该行将 2030 年全球半导体行业整体潜在市场 ( TAM ) 预测由 2.7 万亿美元上调至 3.2 万亿美元，即 2026 至 2030 年间复合年增长率为 18%。该行指出，半导体股的估值仍具吸引力，惟在中期选举前及宏观忧虑缓和前，仍持审慎态度。运算股如英伟达及超微半导体、网络股迈威尔科技、模拟芯片股亚德诺及安森美展现更强韧性。