新华财经北京 9 月 17 日电 当息差收窄成为常态、规模扩张让位于价值创造，一家股份制银行的增长动能从何而来？浦发银行 2026 年半年度报告给出的答案是：以 " 数智化 " 战略为核心引擎，深耕科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融 " 五大赛道 "，在服务实体经济中重塑自身的增长逻辑。

上半年，该行实现营业收入 937.77 亿元，同比增长 3.55%；归母净利润 309.51 亿元，同比增长 4.08%，两项增速较一季度分别扩大 2.13 个和 2.59 个百分点。净息差 1.43%，较上年同期提升 2 个基点，在行业息差普遍承压的背景下实现企稳回升；不良贷款率 1.25%，较上年末再降 0.01 个百分点。对于这一成绩，浦发银行行长谢伟在业绩发布会上说：" 对增长结果基本满意，对后续保持持续增长态势充满信心。"

净息差回升与资产质量的攻守平衡

资产总额站上 10.41 万亿元，较上年末增长 3.21%；存款总额 5.86 万亿元，较上年末增长 5.05%。负债端存款保持较快增长，稳定性增强、付息成本改善，为资产投放提供了充裕且稳定的资金来源。

规模是基，价格是刃。在低利率周期里，净息差才是真正的胜负手。2026 年上半年，浦发银行净息差 1.43%，较上年同期提升 2 个基点，较 2025 年度提升 1 个基点；利息净收入同比增加 63.24 亿元，增长 10.85%。

谢伟将这一回升归因于 " 稳资产收益、降负债成本、强全表协同 " 的资产负债管理策略：资产端收益率降幅较上年末收窄 10 个基点；负债端集团本外币付息率同比下降 39 个基点，存款付息率同比下降 32 个基点，活期存款占比提升 0.62 个百分点至 37.85%。资负两端共同发力，净息差企稳回升的背后，是资产负债管理能力的系统性提升。

息差改善之外，效率提升同步推进。上半年，浦发银行成本收入比 22.52%，同比下降 2.55 个百分点。二季度单季营收和归母净利润分别同比增长 5.75% 和 7.83%，增速较一季度分别提高 4.33 个和 6.34 个百分点。增长的含金量，正体现在这种效率与效益的同步改善之中。

效益的另一面是风险。增长的可持续性，最终要回到风险定价能力上。浦发银行坚持 " 控新降旧 " 并举，构建数智化风控体系，加大存量不良资产处置力度。报告期末，集团不良贷款率 1.25%，较上年末下降 0.01 个百分点；拨备覆盖率 197.81%，风险抵补能力保持充足。在净息差承压的环境下，浦发银行没有通过放松拨备、牺牲资产质量来换取短期利润，而是以扎实的内生性增长推动经营质效稳步改善——攻守之间，稳健的底色愈发清晰。

五大赛道与数智化打开增长空间

稳健的财务表现是应对低利率挑战的 " 面子 "，而 " 五大赛道 " 和数智化战略的纵深推进，则是其穿越周期的 " 里子 "。

——深耕赛道，精准滴灌。五大赛道已成为信贷增长的主要引擎。

上半年，浦发银行整体贷款较上年末增长 2.88%，其中对公贷款（不含贴现）增速达 6.73%，在股份制银行中保持较高水平。据中金公司研报分析，科技、普惠、供应链、跨境四大信贷资产类赛道合计增量占比约 85%。谢伟介绍：" 过去几年，我们持续推动数智化战略，将业务聚焦于科技金融、供应链金融等五大赛道，并将更多资源倾斜到五大赛道，资产增长呈现量质并重特征。"

科技金融赛道纵深推进 " 集团大科创 " 模式，贷款规模站上 1.13 万亿元，较上年末增长 7.93%，服务科技企业 26.8 万户，覆盖全国上市科技公司超八成。供应链金融的 " 四全 " 生态体系持续释放效能，上半年在线业务量突破 5000 亿元，同比增长 54.84%，累计服务上下游客户近 4.8 万户。普惠金融增量位居股份制银行首位，普惠型小微企业贷款规模达 5443 亿元，对公普惠型小微企业客户数净增超 6500 户。跨境金融保持规模领先，跨境本外币贷款余额近 3600 亿元，跨境交易结算量同比增长 44.67%。财资金融赛道管理个人 AUM 余额（含市值）突破 5 万亿元，较上年末增长 7.30%。

——数智赋能，系统跃升。AI 正从 " 作业辅助 " 走向 " 经营赋能 "。

赛道铺就，何以高效运转？支撑五大赛道纵深推进的，是浦发银行近年来持续构建的数智化能力。该行以 " 超级平台、超级产品、超级系统 " 三大数智载体为支撑，累计推进超 440 个 AI 应用建设，工程化落地部署智能体达 220 个，深度赋能智慧营销、智慧经营、高效运营、数智风控、智能管理五大领域，上半年累计产生 2500 人年新质生产力。" 浦惠来了 " 平台注册用户突破 330 万户，较上年末增长近 30%；个人手机银行客户突破 9560 万户，月活跃用户达 3166 万户，同比增长 2.9%。谢伟的判断是：" 数智化不再是工具，而是生产力。当 AI 从辅助走向驱动，金融服务的边界正在被重新定义。"

——区域深耕，主场发力。长三角一体化与上海 " 五个中心 " 建设深度耦合。

能力已备，何处落子？区域布局上，浦发银行将长三角一体化战略与上海 " 五个中心 " 建设深度耦合。报告期末，长三角区域贷款总额 2.10 万亿元、存款总额 2.66 万亿元，存贷款规模均居股份制银行第一；上海地区城市更新贷款余额超千亿元。

2026 年是 " 十五五 " 开局之年，也是浦发银行践行数智化战略的深化之年。谢伟提出，后续要推动经营逻辑实现从规模情结向价值创造、从重资本向轻资本、从粗放经营向精准专业化经营等 " 六个转变 "，打造与客户共同成长的伙伴银行、科技属性鲜明的数智银行、集成综合服务的生态银行。

从半年报来看，这家发轫于上海的金融旗舰，正以数智化重构增长基因，以体系化锻造竞争韧性。英国《银行家》杂志 " 全球银行 1000 强 " 榜单升至第 18 位，惠誉评级近十年来首次将长期发行人主体评级上调至 "BBB+"，Wind ESG 评级提升至 AA 级。低利率周期的考验仍在继续，但方向清晰、执行坚定，浦发银行的高质量发展路径正逐步显现其长期价值。