截至 2026 年 9 月 17 日 10:18，A 股三大指数集体下挫，上证指数跌 0.54%，深证成指跌 0.41%，创业板指跌 0.35%。中证人工智能主题指数下跌 0.53%，成分股方面涨跌互现，协创数据领涨 2.8%，光迅科技上涨 2.74%，均胜电子上涨 2.16%，芯原股份上涨 2.1%，新易盛上涨 0.78%；紫光股份领跌 2.8%，吉比特下跌 2.74%，中科星图下跌 2.49%，润泽科技下跌 0.34%，中际旭创下跌 0.31%。

从估值层面来看，中证人工智能主题指数最新市盈率（PE-TTM）为 48.27 倍，处于近 2 年 3.31% 的分位，即估值低于近 2 年 96.69% 以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

消息面上，Anthropic 签署其在澳大利亚的首份数据中心租赁协议，也是其海外首份数据中心协议。规划总容量达 2.16GW，专门用于 AI 推理，处理 Claude 等实时用户请求，而非模型训练，计划 2027 年起分阶段运营。

瑞银认为，AI 算力需求里，推理大约已经占到三分之二。因此，即使前沿模型 " 减速 "，也不等于 AI 资本开支周期结束，因为推理需求主要由真实用户采用和商业化驱动，而不是由模型训练节奏决定。瑞银仍预计全球 AI 资本开支从 2026 年的约 9000 亿美元增长至 2027 年的 1.2 万亿美元，同比 +33%。摩根士丹利认为，AI 基础设施正在逐渐从 " 训练模型 " 转向 " 为真实客户提供服务和推理 "，这反而会让市场更容易判断前期巨额 AI 投资能否产生回报。其核心观察指标不是单纯 GPU 数量，而是 Token 价格 × Token 需求 × 每块 GPU 每秒能处理多少 Token。摩根士丹利预计，2025 年～2028 年 AI 算力容量可能扩大约 4 倍至 120GW，并认为在其基准情形下，部分 AI 商业模式仍可产生约 25%～50% 的回报。

按申万一级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于电子（44.65%）、计算机（28.67%）、通信（20.41%）、传媒（2.73%）、家用电器（1.25%）等板块。按申万二级行业分类，中证人工智能主题指数权重集中于半导体（37.07%）、通信设备（18.66%）、计算机设备（12.64%）、软件开发（9.09%）、IT 服务Ⅱ（6.93%）等板块。

从资金净流入方面来看，截至 2026 年 9 月 16 日，人工智能 ETF 华夏（515070.SH）已连续 5 个交易日获资金净流入，最高单日获得 0.62 亿元净流入，合计 " 吸金 "0.98 亿元，日均净流入达 0.2 亿元。

份额方面，截至 2026 年 9 月 16 日，人工智能 ETF 华夏（515070.SH）最新份额 76.21 亿，创上市以来新高。

人工智能 ETF 华夏（515070.SH）：跟踪 CS 人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称 " 机器人 " 大脑 " 缔造者 "，万物互联 " 地基 "。前十大权重股包括寒武纪、新易盛、中际旭创、海光信息、澜起科技、中科曙光、海康威视、等国内科技龙头。

数据来源：Wind，截至 2026 年 9 月 17 日。中证人工智能主题指数表现：指数近 5 年（2021-2025）完整年度涨跌幅为：6.63%、-35.47%、10.30%、20.17%、67.39%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF 为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。