2026 年 9 月以来，A 股信披监管持续加码。短短半月，傲农生物、*ST 卓然、*ST 数源、*ST 利达等四家公司相继收到行政处罚告知书。四家公司违法违规行为虽情节各异，但均涉及信息披露违规。此外，还有 ST 新华锦收到行政处罚决定书，兴业科技及康欣新材因涉及信息披露违法违规分别收到立案告知书。随着监管利剑出鞘，受损投资者的民事索赔窗口同步打开。

三家拟被罚公司触碰财务造假红线

*ST 利达在 9 月 7 日晚间公告收到江苏证监局《行政处罚事先告知书》。经查明，2020 — 2022 年，公司向控股股东及实控人提供非经营性资金 17.03 亿元。上述违规行为导致 2020 年至 2023 年年报存在重大遗漏，2024 年年报、2025 年半年报存在虚假记载。公司拟被罚 900 万元，实控人顾益明被罚 1620 万元并处 5 年市场禁入。

*ST 数源在 9 月 9 日晚间收到浙江证监局《行政处罚事先告知书》。经查明，公司通过虚假视音频业务、虚假贸易业务及错误适用总额法、虚假项目咨询服务业务等方式进行财务造假，导致 2020 年年报、2021 年年报、2022 年半年报存在虚假记载。公司拟被罚 800 万元，章国经被罚 400 万元并处 8 年市场禁入。

*ST 卓然在 9 月 11 日晚公告收到上海证监局《行政处罚事先告知书》。经查明，公司 2021 年至 2024 年年报虚增营收或利润，存在虚假记载；招股说明书和 2021 年年度报告未披露关联交易，存在重大遗漏等信披违规行为。

傲农生物拟被罚 250 万元

此外，还有上市公司因未及时披露信息而被认定为信息披露违规。就在 9 月初，傲农生物公告称收到福建证监局《行政处罚事先告知书》。

经查明，公司涉嫌未按规定披露重大诉讼、仲裁及关联交易。2024 年 6 月至 2025 年 2 月期间多笔重大诉讼未及时披露，其中 2025 年 2 月 7 日，傲农生物披露的新增诉讼、仲裁中有 49 笔未按规定及时披露，涉及金额共 16,871.37 万元，占公司最近一期经审计净资产绝对值的 33.53%；2025 年 1 月至 3 月期间关联交易金额达 1.6 亿余元，占净资产 31.89%。福建证监局拟对公司罚款 250 万元，对吴有林等 4 名责任人合计罚款 315 万元，总计 565 万元。

专业人士提醒，受损股民或可通过 " 索赔通 " 公众号登记损失，" 索赔通 " 将协助核算损失、整理证据，为后续诉讼做好准备。

ST 新华锦五年资金占用超 39 亿元

9 月 4 日晚间，ST 新华锦披露收到青岛证监局《行政处罚决定书》及《行政监管措施决定书》，同时收到上交所《纪律处分决定书》。经查明，2021 年 11 月至 2025 年 8 月期间，公司及其子公司资金经中间方转至新华锦集团及其关联方，构成非经营性资金占用，五年合计发生额高达 39.36 亿元，其中 2024 年占用额 15.82 亿元，占净资产 104.35%。此外，公司的多份定期报告存在重大遗漏或虚假记载。

青岛证监局对公司罚款 455 万元，对实际控制人张建华罚款 610 万元，对时任董事长张航等其他责任人分别处以不同程度的罚款。

兴业科技及康欣新材立案后一字跌停

9 月 4 日晚间，兴业科技公告称收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案。9 月 7 日，公司股价一字跌停，报 20.93 元，跌幅 10.02%，换手率仅有 0.52%，投资者难以卖出，损失惨重。

同样在 9 月 4 日晚间，康欣新材公告称因定期报告涉嫌信息披露违法违规收到证监会《立案告知书》。9 月 7 日，公司股价一字跌停，报 2.85 元，跌幅 10.09%。

多家上市公司索赔条件初步明确

广东度维律师事务所合伙人徐越惠律师分析，根据《中华人民共和国证券法》及《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》，符合下列初步条件的投资者有望挽回部分投资差额等损失（索赔条件或是否胜诉最终以法院认定为准）：

1. 傲农生物（603363）： 2024 年 6 月 1 日至 2026 年 4 月 22 日期间买入，2026 年 4 月 23 日及之后卖出或持有；

2.ST 新华锦（600735）： 2022 年 4 月 29 日至 2025 年 8 月 26 日期间买入，2025 年 8 月 27 日及之后卖出或持有；

3. 兴业科技（002674）： 部分在 2026 年 9 月 4 日及之前买入，2026 年 9 月 5 日及之后卖出或持有；

4. 康欣新材（600076）：部分在 2026 年 9 月 4 日及之前买入，2026 年 9 月 5 日及之后卖出或持有；

5.*ST 利达（603828）：（1）2024 年 1 月 31 日至 2024 年 4 月 28 日期间买入，2024 年 4 月 29 日及之后卖出或持有；（2）2020 年 1 月 6 日至 2026 年 3 月 16 日期间买入，2026 年 3 月 17 日及之后卖出或持有；

6.*ST 卓然（688121）：2021 年 9 月 6 日至 2025 年 12 月 19 日期间买入，2025 年 12 月 20 日及之后卖出或持有；

7.*ST 数源（000909）：2021 年 4 月 24 日至 2026 年 4 月 22 日期间买入，2026 年 4 月 23 日及之后卖出或持有。

符合上述条件的投资者，可通过 " 索赔通 " 公众号登记损失情况，经核算符合条件者可向法院提起索赔诉讼。需准备的初步索赔资料包括：身份证复印件、证券账户信息表或确认单、股票交易对账单。

【重要提示：索赔资格、赔付金额最终以法院生效判决为准。本文仅作为普法信息参考，不构成法律意见、投资建议，不承诺赔付、不构成委托关系】