9 月 20 日，东吴证券研报指出，亿纬锂能（300014.SZ）与 Fluence 签订 206GWh 大单，海外储能份额再提升。Fluence 订单高增，亿纬深度切入全球头部储能客户供应链。Fluence 25 年储能确收 5GWh，截至 2026 年 6 月末，在手订单 64 亿美元，其中储能 12.6GW（按照 4h 配储测算对应 50GWh），潜在订单 45.6GW/163.7GWh，数据中心业务加速放量。动储出货持续高增，新产品 + 海外客户驱动量利齐升。随着大方形、大圆柱及海外高端客户占比提升，预计 26 年动储盈利维持 0.025 元 /Wh+，27 年盈利有望进一步提升。考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，给予 27 年 18x 估值，对应目标价 80 元 / 股，维持 " 买入 " 评级。