国际半导体产业协会（SEMI）在《年中总半导体设备市场预测报告》中，将 2026 年全球半导体设备销售额上调至 1659 亿美元，同比增长 23.2%，创下历史新高，并预计增长势头延续至 2028 年，总设备销售额有望达 2295 亿美元，实现连续五年增长。这组数据的意义不只是行业机构把预测数字往上调了一次，而是 AI 相关投资开始同时拉动先进逻辑、存储和先进封装三条扩产线，设备需求从单一环节的景气变成了多环节的同步扩张。

据统计，2026 年一季度，中国半导体设备销售额达 109.9 亿美元，持续位居全球第一，成熟制程设备国产化率已从 2024 年约 35% 提升至 2025 年约 55%。全球设备景气与国产替代进程在同一时间窗口内叠加，是理解半导体材料设备板块当前逻辑的起点。

过去市场习惯把半导体材料设备当作全球半导体周期的影子资产，国产替代更多停留在长期叙事层面。现在这套定价框架正在被改写。SEMI 上调设备销售额所指向的，是 AI 算力投资与存储复苏共同驱动的扩产周期。长鑫科技募投项目总投资 345 亿元，其中 DRAM 技术升级项目自 2025 年第四季度已启动设备采购，计划 2026 年至 2027 年底分批搬入调试；长江存储现有洁净室远期可支持约 12 万片 / 月，后续仍有约 6 万片 / 月的扩产空间。设备订单不再只是预期，而是进入了分批落地的节奏。

设备景气向上传导的过程中，核心零部件环节同样值得关注。全球半导体设备零部件正经历一轮全链条涨价潮，产线扩产周期长达 12 至 18 个月，供给弹性在整条产业链中最差，阀门管路、陶瓷件、射频电源等环节的海外供应商交期持续延长。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价能够较为直接地转化为利润，而交期延长本身也在强化国产替代的诉求。

中证半导体材料设备主题指数选取 40 只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为样本，覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测检测等设备环节，以及硅片、电子特气、光刻胶、CMP 抛光材料等材料环节，它们处在晶圆厂和封测厂采购行为的最前端，收入与扩产节奏、国产化率的相关性比下游芯片产品更为直接。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金（A 类：021532，C 类：021533）是投资半导体设备、半导体材料和先进封装产业链的便捷工具，跟踪中证半导体材料设备主题指数。截至 8 月 31 日银河证券公布数据，天弘中证半导体材料设备主题指数基金 A 类份额近 1 年收益率同类型排名 1/141【1.4.7 标准主题指数股票型基金（A 类）】。据 2026 年半年度报告，截至 2026 年 6 月 30 日，A 类产品过去一年收益 246.32%（比较基准 250.27%），产品规模约 41.89 亿元。基金运作费率（管理费 0.40%+ 托管费 0.10%）0.50%。天弘中证半导体材料设备主题指数基金作为场外指数基金，也是定投交易的优质标的。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金销售费率方面：

A 类份额：申购费——申购金额＜500 万，费率为 1%，申购金额 500 万起，1000 元 / 笔；赎回费——持有＜7 天，费率 1.5%，持有满 7 天且＜1 个月，费率 0.3%，持有满 1 个月，费率 0.05%；A 类无销售服务费。

C 类份额：无申购费；赎回费——持有＜7 天，费率 1.5%，持有满 7 天，不收取赎回费；销售服务费—— 0.2%/ 年。具体费率以销售机构为准。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。文中提及的相关个股仅用于说明指数成分和产业链特征，不构成个股推荐。基金及指数过往业绩不代表未来表现。指数基金存在跟踪误差。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。定投非储蓄，不代表一定盈利。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为： A 类：2025 年 +51.55%（基准 +50.81%）； C 类：2025 年 +51.23%（基准 +50.81%）（数据来源：产品定期报告）。