" 机器正在成为思考的主力，智能正在成为一种规模化的商品。"9 月 22 日杭州云栖大会上，阿里巴巴 CEO 吴泳铭一上来就把这句话摆了出来。

他的推演直接写成了两个判断。

第一个，" 未来，机器供给的思考总量，将是人类思考总量的 1000 倍以上 "。依据是：" 今天，机器思考的总量，大概不到人类的 3%"，而 " 未来，人类的思考总量还会继续增长，但机器思考规模将以更快的速度扩张，预期将会承担 99.9% 的思考工作 "。他自己算了笔账：" 简单推算一下，机器思考未来至少还有几万倍的增长空间。"

类比也由他自己给的：" 上一次这样的变化，是工业革命把动力变成了规模化的商品。" 蒸汽机、内燃机、电先后出现，才有了现代工业；这一次轮到 " 思考 "。在他看来，"AI 帮人编程、写报告，只是机器智能的初级阶段 "，" 今天的 AI Coding，可能类似机器智能时代早期的电灯 "。

于是有了第二个判断：" 机器智能时代的代表性产品，还没有出现。"就像 1882 年爱迪生珍珠街电站那 400 盏电灯点亮时，没人能想到后来会有冰箱、洗衣机和计算机。

产品没影，基础设施得先建。他的原话是 " 阿里巴巴将坚定投入 AI 模型、AI 芯片和 AI 云 "，称这三项是 " 机器思考能够规模化供给的前提 "。拆开看：模型上，Qwen 团队在做递归式自我改进（RSI），计划训练 5 到 10 万亿参数的新模型，向 ASI 迈进；芯片上，平头哥当天发布真武 V900，算力是上一代 M890 的三倍，单集群可扩至 50 万卡，M890 已在阿里云上跑着 2 万亿参数模型的推理；云上，他给出一个此前没披露过的刻度 " 到 2032 年，阿里云运营的全球数据中心规模超过 20GW"。对照彭博的报道，微软计划 2032 年做到 38GW，AWS 一年新增约 3.8GW。

至于 " 为什么敢这么投 "，电话会上他说得更直白。5 月宣布 " 阿里 AI 已跨越初期投入阶段，正式迈入商业化回报周期 "；8 月那季财报，阿里云外部商业化收入同比增速拉到 45%，AI 相关产品季度收入 123.76 亿元，连续 12 个季度三位数增长，下季度 AI 相关业务年化收入将接近 100 亿美元。他当时的判断是 "AI 算力 Capex 投资回报确定性非常高 "，这笔投入 " 可三年内回本 "，对 2030 年前云外部收入冲到 1000 亿美元、利润率超 20%，" 具备极强的信心 "。

但资本市场也不是一路买账。8 月 20 日财报当晚阿里宣布 800 亿港元新股配售，次日盘中一度跌超 10%；那两天蔡崇信和吴泳铭自己掏了约 1.2 亿港元增持，加上管理层此前累计超 8 亿港元的买入，股价才慢慢稳住，从 6 月底底部反弹至今已超过三成。

二级市场的反应不算冷淡：阿里港股早盘一度冲高近 5%，盘中摸到 118.3 港元，收盘涨 1.95% 报 114.8 港元，三连阳，总市值回到 2.28 万亿港元上方。

话放出去了，接下来要交的是数字。20GW 的地基怎么挖、真武 V900 能放量到什么程度、" 三年回本 " 这笔账算得算不算平，未来几个季度的云收入增速和年化收入会一项项给出答案。吴泳铭赌的不是下一个爆款应用，而是一张所有应用都绕不开的网 ，至于这张网最后要铺到多大，他自己的话是：" 对比今天的规模，几乎是没有上限的。"

来源：星河商业观察