本文转自：中国商报

客群专属、区域限定类产品利率小幅上浮

打破标准化供给模式银行为大额存单精细化定价

马文博

近期，工商银行、南京银行等多家银行调整产品策略，推出客群专属、区域限定的差异化大额存单，成为当前银行稳固存款的全新揽储趋势。图为银行工作人员正在为储户办理业务。本报记者 陈文丽 / 摄

本报记者 马文博 近期，多家银行密集推出客群专属、区域限定类大额存单产品，利率较普通大额存单出现小幅上浮。业内人士表示，过去 " 统一起存门槛、统一利率 " 的标准化供给模式正在被打破，现在 " 不同客群、不同利率、差异化门槛 " 正成为大额存单市场的新特征。" 专属 " 标签扑面而来记者登录工商银行 App 看到，该行一款 3 年期大额存单年化利率为 1.55%，起存金额 20 万元，仅限教师客群购买。另有同期限大额存单年化利率同样为 1.55%，起存门槛为 100 万元，目前额度已全部售罄。浦发银行则将同为 20 万元起存、3 年期的大额存单拆分为多款定向客群专属产品，准入范围涵盖私人银行客户、代发工资客户、邀新客户等，通过身份校验后达标客户可购买年化利率 1.75% 的 3 年期大额存单。此外，部分银行还结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。以南京银行为例，无客群限制的普通版 3 年期大额存单年化利率为 1.75%；面向北京、上海、杭州客群的 3 年期大额存单，年化利率为 1.79%；江苏客群专享的 3 年期大额存单，年化利率为 1.78%。交通银行则推出了专门针对北京地区客群的 1 年期大额存单，年化利率为 1.35%。龙江银行则在 9 月 8 日至 9 月 11 日期间推出了专属教师客群的 1 年期大额存单，20 万元起存，1 年期利率为 1.5%。" 专属大额存单的小幅上浮关键不在利率本身，而在其背后的负债管理逻辑之变。" 苏商银行特约研究员付一夫表示，多家银行推出客群专属大额存单，表面是局部利率上浮，实质是负债端经营逻辑从 " 统一价格揽储 " 转向 " 分层定价留客 "。付一夫认为，若全面上调存款利率，会推高全行负债成本，挤压利润。因此，银行只能定向让利，把有限的价格优惠给到最值得留存的客户。" 教师等职业客群收入稳定、资金沉淀概率高；区域客群便于分行结合本地经营；代发、私行客户还能带来理财、支付、信贷等综合业务。" 付一夫表示，银行看好的不只是存款，而是客户关系和综合贡献。利率上浮相当于获客与留客成本，而非单纯利息支出。用小幅让利换取核心存款稳定，比全面加息更可持续。银行开启精细化定价业内人士普遍认为，这是银行在净息差压力下从 " 规模导向 " 转向 " 客户价值导向 " 的结构性调整。当前，商业银行净息差已降至 1.40% 的历史低位，全员加息会抬升整体负债成本，而定向对优质客群小幅让利，是以有限利息投入换取稳定核心存款的精细化策略。国家金融监督管理总局发布的《2026 年商业银行主要监管指标情况表》显示，今年一季度商业银行净息差为 1.4%，二季度商业银行净息差为 1.41%。自 2022 年一季度商业银行净息差跌破 2% 以来，净息差一直处于单边下行通道。此次环比小幅上升 1 个基点打破了长达 4 年多的下降趋势。从行业层面来看，付一夫认为，过去大额存单同质化，谁利率高谁吸金；如今分层定价、差异化门槛，说明银行开始根据客户贡献度、资金稳定性、交叉销售潜力来配置价格资源。监管推动存款利率自律、抵制内卷式竞争，也倒逼银行不能普遍高息揽储，只能在合规空间内做精细化定价。" 这一现象是利率市场化深化和银行经营转型的缩影。" 付一夫表示，其反映银行业正从规模扩张转向质量效益，从标准化供给转向客户分层经营。未来，存款产品会更像客户关系管理工具，而非单纯的资金价格竞争手段。中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜建议，3 年内不用钱、符合客群准入条件且额度充足，可考虑专属大额存单；不符合条件的客群，可以考虑普通大额存单和定期存款；超过 50 万元本息要分散到有存款保险的正规银行内。柏文喜认为，从整体上看，专属化会常态化，但幅度小、池子小，不构成利率趋势反转。依据《存款保险条例》，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币 50 万元。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在 50 万元以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。多位银行业分析师认为，存款利率中枢长期下行仍是大趋势，大额存单产品持续进入 "1 字头 " 时代。对储户来说，挑选存款产品不能只盯着票面利率，还要结合资金闲置周期、流动性需求等综合决策。

发布于：北京