持续深耕国内外 AI 办公赛道，库库 AI 全球 AI 办公月活超 4000 万，AI 办公赛道行业第一

9 月 21 日，在百度 AI Day 开放日上，百度文库网盘宣布加速 AI 办公出海、进行全球品牌升级。在国内外办公赛道的持续深耕下，通用智能体「库库 AI」全球 AI 办公月活超 4000 万，位于 AI 办公赛道行业第一。百度文库网盘去年推出的海外一站式 AI 办公平台 Oreate AI，焕新为库库 AI 海外版「Kooko」，一年时间内海外用户已突破 1000 万。

库库 AI，生长于中国最大的知识和数据生态，打造服务超级个体、超级组织的全球化 AI 办公生态，真正做到「准确、专业、懂你」。库库 AI 不仅可在文库、网盘等全端使用，同时可在库库 AI 网页端、办公 PC 客户端、APP、小程序、库库 AI 企业版、Kooko 等多端使用，是行业率先实现全球覆盖、全端可用的 AI 办公平台。

三年前，百度文库网盘在行业率先布局通用 AI 办公。作为最早探索 AI 办公的通用智能体，GenFlow 在 2025 年 4 月正式上线 1.0 版本，一年迅速迭代到 4.0 版本，并在 8 月官宣中文名「库库 AI」并上线独立端，率先实现全模态通用、全场景主动服务，拥有本地云端接力、APP 远程控制多电脑办公等领先能力，覆盖通用办公、学术科研、金融投研、法律研究、代码编程、设计创意等全场景，能够完成公司研究、金融建模、数据分析、研报与尽调、财务测算、教育课件、备课与答辩、会议纪要、营销物料、网页应用、图文影音等全模态内容交付及 Office 在线 AI 编辑。

作为最懂办公的 AI 工作台，库库 AI 真正做到了「准确、专业、懂你」。库库 AI 把「准确」放在第一优先级，打通百度学术文库等公域内容和网盘授权私域内容，还覆盖金融、学术、法律等行业专业数据库；行业首创数据溯源能力，让每个结果都有据可依。库库 AI 致力于提供「专业」的 AI 办公交付，汇聚超过 700 万在线知识库、以及 18 亿公域报告资料和 7.5 亿学术期刊论文，还打造了海量 AI 专家团，多专家自动协同干活。库库 AI 可以直连百度文库学术权威内容、网盘用户授权数据、行业知识库和数据库等公私域资产，通过个性化主动服务，打通并理解网盘、本地、历史上下文多维刻画用户画像，无需用户开口就能主动理解用户真实意图，从理解到交付，主动完成全链路精准服务，做到更「懂你」。

纳指再创历史新高、费城半导体指数创 7 月中旬新高，存储概念普涨；OpenAI 与 Anthropic 同日降价

9 月 22 日美股三大指数涨跌不一，道指跌 0.36%，标普 500 平收，纳指涨 0.45% 报 27244.28 点再创历史新高，苹果市值盘中一度突破 5 万亿美元。费城半导体指数涨 2.06% 报 12689.82 点，创 7 月中旬以来收盘新高，存储概念普涨：闪迪涨 6.82%、美光涨 5%、希捷涨 4.85%、SK 海力士与西部数据涨超 3%。同日 OpenAI 推出 GPT-6 Sol 与 Luna、API 价格较前代下调 50%，Anthropic 发布 Claude Opus 5.5、成本下降 40%，行业竞争焦点从模型参数转向推理成本与吞吐效率。

首席解读：纳指续创新高叠加费半突破，确认美股科技定价权仍握在 AI 算力手中，而本轮领涨旗帜从 GPU 转向存储，与 AI 服务器 DRAM、HBM 缺口延续至 2027 年的产业判断相互印证，存储正从周期品重估为 AI 基础设施稀缺资产。OpenAI 与 Anthropic 同日降价五成与四成，是推理成本战的标志性枪声：价格下探将把更多应用场景变为经济可行，反过来刺激推理算力需求指数级扩张，构成算力景气度的正向循环。

映射 A 股，存储链（模组、接口、先进封装）、PCB 与铜箔等涨价确定性方向仍是外资与内资共振的主线；GPU 端英伟达跑输同行、估值处于十余年低位，提示市场对 AI 资本开支的持续性存在分歧，配置上优先业绩可见度更高的存储与硬件环节。

Meta AI 智能体 Muse 两周登顶应用商店，腾讯获中国版 Muse 定价、港股大涨 5%

Meta 旗下 AI 个人智能体 Muse 上线不足两周，下载量与日活两项指标已超越 ChatGPT 同期表现并登顶苹果应用商店。Shopify 宣布与 Muse 深度合作，在所有支持 Shop Pay 的商店启用 AI 驱动的代理式自主结账，周二股价大涨 7.12%。市场将腾讯视为中国版 Muse 的最优解，周二腾讯控股港股大涨 5.02%。瑞银表示，前沿智能体将把 AI 算力产业链高景气度延伸至 2028 年。

首席解读：Muse 两周超越 ChatGPT 同期，是 AI 叙事从内容生成走向任务交付的标志性事件：智能体开始代理用户完成邮件、预订、购物等闭环操作，应用形态从问答窗口升级为个人数字管家。Shopify 接入 Muse 实现代理式自主结账，则验证了智能体与商业场景的付费闭环，消费级入口的稀缺性随之重估。

A 股映射上，腾讯获中国版 Muse 定价、单日大涨 5%，直接抬升了国内超级 App 入口与 AI 工作台资产的价值中枢；AI 办公、智能体平台、企业级 Agent 应用是弹性最大的方向。需要提示的是，当前定价更多基于用户增速与叙事，智能体的留存率、付费转化与任务成功率仍待数据验证，节奏上更宜把握应用端事件催化的波段机会。

字节跳动被曝年投千亿抢购芯片封装基板，国产 AI 芯片自研军备竞赛升级

据 DIGITIMES 报道，字节跳动计划到 2030 年每年投入约 1000 亿元人民币大规模采购芯片封装基板，华为海思、海光信息及多家封装测试厂商均在争夺相关产能。业内人士称，即使封装基板厂商重新启动扩产，字节的采购规模仍远超现有供应商承接能力。大量高端封装基板产能已被英伟达等大型客户通过长期合同提前锁定，后来者需以规模换取优先产能。

首席解读：字节年投千亿锁定封装基板，说明国产 AI 芯片军备竞赛已从设计端前移到供应链瓶颈环节。高端封装基板产能被英伟达等以长协锁定，本质上是先进制程受制之后，封装成为算力密度与互联带宽的新卡点，谁先锁定载板与基板产能，谁就握有芯片量产节奏的主动权。

对 A 股而言，这是对先进封装、ABF 载板、上游材料与设备环节的又一次景气背书：国产算力芯片放量必然带动本土封装链扩容，量检测与上游零部件国产化率仍低，弹性与确定性并存。需要注意的是，千亿采购是远期规划，订单兑现节奏存在不确定性，宜跟踪真实招标与产能落地数据，避免仅凭规划体量透支估值。

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