9 月 24 日，A 股三大指数集体飘绿。在股票市场整体承压的背景下，债券资产配置价值愈发受到资金关注。作为场内高效配置工具，十年国债 ETF 国泰（511260）支持 T+0 交易，在当前震荡市中展现出较强的避险属性与投资韧性。

资金流向方面，十年国债 ETF 国泰近期获得资金持续布局。最新数据显示，该 ETF 近 30 日资金净流入达 30.35 亿元，展现出资金在市场调整阶段对优质债券资产的长期青睐。从宏观逻辑与板块投资价值来看，本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。作为国债指数基金，它是债券基金中投资风险较低的品种，在当前低利率环境下票息收益稳健，是资产配置中不可或缺的底层底仓资产。

在产品特点与价值方面，十年国债 ETF 国泰紧密跟踪上证 10 年期国债指数，选取剩余期限 7 到 10 年且在上交所挂牌的国债作为样本。从过往表现来看，十年国债 ETF 国泰（511260）成立以来历史业绩持续稳健。值得关注的是，十年国债 ETF 国泰成立以来经历了 2018~2025 年共计 8 个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。本基金采用优化抽样复制策略，通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，在正常市场情况下，风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。数据来源：基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债 ETF 成立于 2017 年 8 月 4 日，2018 年 -2025 年净值增长率 / 业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。