核心要点

全固态电池最核心、技术壁垒最高的材料为固态电解质，可以替代传统锂电池的液态电解液 + 隔膜，直接决定电池安全性、能量密度、离子传输效率。

主流三大固态电解质技术路线：

1. 硫化物：室温离子电导率最高，接近液态电解液；宁德时代、丰田、比亚迪等头部企业看好，产业化潜力大

2. 氧化物：稳定性强，可兼容现有产线，是目前半固态电池主流方案

3. 聚合物：另外一条并行前沿路线

一、电池整机制造

宁德时代（300750）：硫化物 + 凝聚态双路线，固态专利超 2000 项，计划 2027 年全固态小批量量产

比亚迪（002594）：硫化物搭配高镍三元路线，坪山 200MWh 中试线投产，目标 2027 年高端车型示范装车

赣锋锂业（002460）：覆盖硫化物、氧化物、聚合物三大路线，半固态电池已经规模化装车

国轩高科（002074）：硫化物 " 金石电池 "，全固态中试线打通，良率突破 90%，计划 2026 年 GWh 级量产

亿纬锂能（300014）：半固态、全固态双线布局，2027 年推进全固态量产

孚能科技（688567）：软包聚合物固态先行者，主攻锂金属负极路线

欣旺达（300207）：布局聚合物固态电池，固态电芯中试线稳定运行

二、固态电解质（核心材料）

天赐材料（002709）：硫化物电解质前驱体 LiTFSI 全球市占 >60%，百吨级中试线在建

上海洗霸（603200）：LLZO 氧化物固态电解质实现吨级量产，配套比亚迪固态项目

国瓷材料（300285）：LLZO 氧化物粉体龙头，纯度 99.99%，批量供货宁德时代、比亚迪

三祥新材（603663）：锆基材料龙头，供应氧化物 / 卤化物电解质原料，送样清陶能源达标

东方锆业（002167）：高纯锆源，LLZO 电解质核心原料，纳米氧化锆全球市占约 50%

新宙邦（300037）：硫化物、氧化物双线布局，电解质已小批量供货

金龙羽（002882）：LATP 氧化物电解质稳定量产，硫化物固态电解质达吨级量产

光华科技（002741）：高纯度硫化锂生产商，纯度 99.9999%，合作清陶能源、卫蓝新能源

三、正负极材料

容百科技（688005）：高镍三元固态正极龙头，向丰田供应全固态电池正极材料

当升科技（300073）：高镍固态正极、富锂锰基正极适配全固态，批量供给清陶、卫蓝

厦钨新能（688778）：高镍三元 + 富锂锰基正极双布局，适配氧化物、卤化物固态电解质

贝特瑞（835185）：硅碳负极、人造石墨龙头，固态专用负极批量供货赣锋、辉能等

璞泰来（603659）：硅碳负极、负极包覆材料厂商，同步布局干法电极配套材料

杉杉股份（600884）：硅基负极量产，适配半固态高能量密度路线

四、设备与辅材

先导智能（300450）：固态电池整线设备龙头，全球唯一可提供涂布 - 热压全套设备，市占 >70%

利元亨（688499）：硫化物固态整线中标广汽项目，自研等静压设备

恩捷股份（002812）：固态专用 3 μ m 超薄隔膜，湿法隔膜全球龙头

紫江企业（600210）：固态专用铝塑膜，高阻隔耐穿刺，供货比亚迪

天奈科技（688116）：碳纳米管导电剂，适配固态电池高倍率需求

五、上游资源

天齐锂业（002466）：全球锂资源龙头，氢氧化锂、碳酸锂供应固态正极、金属锂负极原料

盐湖股份（000792）：盐湖提锂龙头，低成本工业碳酸锂

重要风险提示

全固态电池现阶段仍处于中试验证阶段，行业普遍预期 2027 – 2030 年才有望规模化量产。相关上市公司业绩兑现周期长，同时存在技术路线迭代不及预期、产业化落地缓慢等风险。以上仅产业资料整理，不构成投资建议。