钛媒体 App 9 月 29 日，研报指出，Meta Muse 与云栖大会共同强化 AI 应用落地拉动算力需求的逻辑。Meta 推出个人 AI 助手 Muse，支持邮件、旅行预订与交易执行，上线 12 天下载量达 280 万次，并推进与 Shopify 支付生态整合，推动消费级智能体商业化。云栖大会上，阿里披露 Qwen 4 正在训练，后续模型规划向 5 万亿— 10 万亿参数演进；发布真武 V900 芯片，提出 2032 年全球数据中心容量超 20GW 的目标，并通过千问办公推动企业智能体落地。我们认为，AI 由对话向任务执行升级，有望持续增加推理、工具调用及云资源需求，关注高速光模块、交换机、服务器、液冷与电源等环节。（广角观察）