摘要：

国新办举行 " 开局起步‘十五五’ " 发布会，自然资源部系统阐释存量时代土地资源配置逻辑；央行货币政策委员会三季度例会提出发挥增量与存量政策集成效应，保持流动性充裕。北京印发实施意见，率先落地现房销售实施细则；江苏印发 " 十五五 " 城市更新专项规划，广东就支持城市更新行动若干措施征求意见；湖北、珠海推进住房 " 以旧换新 " 与收购二手房；湖北、珠海等地发放购房补贴。

中央：自然资源部明确 " 十五五 " 时期土地政策

要闻一：国新办举行 " 开局起步‘十五五’ " 发布会，自然资源部系统阐释存量时代土地资源配置逻辑

9 月 22 日，国务院新闻办公室举行 " 开局起步‘十五五’ " 系列主题新闻发布会，自然资源部围绕促进自然资源安全、高效、永续利用介绍有关情况。自然资源部指出，我国城市发展已从大规模增量扩张转向以存量提质增效为主的阶段。发布会强调提示资源配置效率，一方面，做优增量，建立新增城镇建设用地指标配置和常住人口增加协同的机制，让优势地区有更大发展空间。另一方面，盘活存量，以空间规划的优化实现赋能增值，以土地政策的创新实现促进降本增效，更好地支持城市更新和全域土地综合整治。同时提出 " 十五五 " 时期资源利用将发生三大转变：从过度依赖增量土地转向存量土地盘活、从资源出让转向资源运营、从追求土地出让的当期收益转向土地资源价值的当期实现和长期运营价值相结合。具体路径上，一是规划统筹，坚持片区统筹，对存量地块规划进一步优化、增强土地用途兼容性，打造更多土地新产品；二是土地政策，通过调整土地价款缴纳节奏、用好土地使用过渡期和临时利用政策，降低前期土地取得成本；三是资源配置，健全土地有形市场，推动分层设置权利、组合供应，完善以需定储、以需定供的土地储备制度，实现从当期收益转向 " 当期收益 + 预期经营收益 " 相组合。自然资源部还提出推动发展动力从 " 土地财政 " 转向 " 时空经济 "，并明确提升不动产登记便利化水平，以 " 带押过户 " 和登记与金融系统 " 总对总 " 对接进一步降低企业过桥资金压力。

整体来看，本次发布会传递出清晰的政策信号，我国城市发展已经从大规模增量扩张转向以存量提质增效为主的新阶段，土地要素配置逻辑也将发生根本性转变，资源利用将从过度依赖增量土转向存量土地盘活，从资源出让转向资源运营，从追求当期一次性收益转向当期和长期运营价值结合。在资源配置上，做优增量与盘活存量并举，新增建设用地指标与常住人口增加协同，让优势地区有更大发展空间；在动力机制上，推动发展动力从 " 土地财政 " 转向 " 时空经济 "；在更新支撑上，以存量土地盘活更加有效有力地推动城市更新，形成 " 规划优化增值、土地政策控成本、配置组合促运营 " 的良性循环与投入产出平衡；在交易服务上，以不动产登记便利化改革，提高效能、降低资金成本，为资产流转提供支撑。（详见：自然资源部发声，土地政策将发生变化！）

要闻二：央行货币政策委员会三季度例会提出发挥增量与存量政策集成效应，保持流动性充裕

央行货币政策委员会召开 2026 年第三季度例会。会议认为，今年以来货币政策保持适度宽松，强化逆周期和跨周期调节，社会融资成本处于历史较低水平；当前外部环境更加复杂多变，我国经济运行总体平稳、动能向新、结构向优，但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题。会议提出，要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升；发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性灵活性针对性；规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用，促进社会综合融资成本低位运行；用好各类结构性货币政策工具，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、" 六张网 " 建设等重点领域的金融支持。会议延续了适度宽松的货币政策取向，有利于保持房地产合理融资需求所需的流动性环境。

地方：北京率先落地现房销售细则

要闻三：北京印发实施意见，率先落地现房销售实施细则

9 月 24 日，北京印发《关于发布本市贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，明确多项政策措施并自当日起施行，成为 8.28 新政后首个出台系统性实施细则的城市。主要内容：一是全面加强预售管理，对 8.28 后新发布出让公告的商品住房项目，申请预售的单体建筑应完成主体结构封顶（楼栋顶板及楼顶构筑物、配套设施完成混凝土浇筑）并出具《主体结构分部工程验收记录》，预售资金全额、全过程监管，项目联合验收后方可解除资金监管；对在途项目区分 " 已取工规证未拿预售证 "" 已拿地未取工规证 " 分类处理，后者原则上按新政策执行，各区政府确保能够按时建成交付的，在加强预售资金监管的情况下，报市级部门备案后 2027 年底前仍可按原有预售条件申请预售，但须设定覆盖项目全部剩余工程建设费用及红线外需房地产开发企业承担的市政工程费用的重点监管额度，预售资金应全部进入市住房资金管理中心监管账户，入账资金超过重点监管额度后可按建设节点申请支取相应建设资金或申请支取超出重点监管额度部分的资金，支取时由房屋所在区住房城乡建设（房管）部门审核；二是有序实施现房销售，8.28 后新发布出让公告项目优先选择现房销售，取得首次登记后编制现房销售方案并备案，明确定金一般收取不超过总房价款的 1%；三是推行主办银行制度，完善商品住房信贷管理，2026 年 8 月 28 日后取得预售许可证的项目竣工备案后方可发放个人住房按揭贷款（含公积金贷款），开发贷可按建设进度分批发放；四是优化土地供应管理，8.28 后公告的商品住宅用地土地款 30 天内缴纳不低于总价款的 50%、余下金额两年内缴清且不计利息，支持带规划方案出让、拿地即开工；五是持续做好市场秩序规范和质量监管，压实各方主体责任，做好从规划设计到交付使用的全过程管理。

此外，东莞就《关于推行房屋建筑工程分段验收有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见，提出实行分层预验收以实现 " 完工一批、预验收一批 "，并推行以单位工程为基本验收单元的分段竣工验收，明确按子单位工程划分的 5 项条件、分段竣工验收应具备的 10 项条件及实施管理要求，通过验收节点与交付节奏的解耦加快项目完工与交付进度，为现房销售等改革提供配套支撑。

整体来看，北京采用了新老划断与分类推进的方式，政策明确了项目 " 新老划断 " 条件、设定重点监管额度、现房销售定金收取比例、土地出让金分期缴纳等关键环节，但预售资金监管的具体办法有待进一步明确（如重点监管额度测算标准、建设节点支取规则等），同时是否支持单体竣备、审批流程能否 " 串联变并联 " 等内容，也需要后续政策跟进落位。北京是 8.28 新政后第一个发布政策细则的城市，各项政策将为其他城市提供参考借鉴，预计接下来更多城市将落地执行细则，缓解因政策不确定带来的市场观望情绪。（详见：北京现房销售细则落地，有哪些亮点？）

要闻四：江苏印发 " 十五五 " 城市更新专项规划，广东就支持城市更新行动若干措施征求意见

江苏印发《江苏省 " 十五五 " 城市更新专项规划》，构建 "6+14" 总体任务框架（六方面重点任务 +14 项重点工程），到 2030 年一批在全国有代表性的城市更新片区和项目落地见效。规划细化 12 项量化指标：实施城市危旧房改造 1 万套、改造城市地下管网 1.8 万公里、城市基础设施生命线安全工程有效覆盖率达 85%、新开工改造城镇老旧小区 1500 个、改造城中村 420 个、更新住宅老旧电梯 4 万台、改造提升老旧街区厂区 150 个、培育建设完整社区 1000 个等；提出停车便利化工程（2026 — 2028 年新增公共停车泊位 6 万个）、建设 8 个城市大模型、推广应用 320 个智能体等，推动低效楼宇改造利用和老旧厂区更新赋能。

广东就《广东省支持城市更新行动的若干措施（征求意见稿）》公开征求意见，从优化规划管理、强化存量土地利用、加大资金和金融支持、加强项目差异化引导、优化审批程序、鼓励专业支撑六方面提出 25 条措施。土地端支持土地置换与连片整合、土地兼容与混合开发、存量土地短期利用、存量建筑功能转换、历史遗留用地分类处置；产权端支持老旧住房等原产权人自主更新、原拆原建并简化报建许可，创新 " 带押改造 "，并探索住房公积金贷款支持居民自住改造（允许提取公积金并提高贷款额度）；资金端统筹省级专项资金、创新应用 " 拨改投 "，支持符合条件的项目使用专项债，对接银行信贷、新型政策性金融工具、资产证券化和 REITs；审批端建立项目实施方案常态化联合审查和城市更新 " 一件事 " 集成办理，并建立房屋安全体检、房屋安全管理资金、房屋质量安全保险三项制度。此前广东已明确 " 十五五 " 期间每年启动 60 个城市更新重点片区、5 年不少于 300 个。

基于现有的理论和实践经验，中指研究院能够为各地政府、广大城市更新服务商提供 " 十五五 " 城市更新业务专项规划研究、城市更新发展调研报告、城市更新评价指数研究、城市 / 企业城市更新发展报告 / 白皮书、城市更新企业对标研究、城市更新月度 / 季度 / 年度报告、城市更新项目测评等服务。

要闻五：湖北、珠海推进住房 " 以旧换新 " 与收购二手房

湖北发布《湖北省进一步满足刚性和改善性住房需求的若干措施》，推出 20 条举措。存量盘活方面，推行 " 卖旧换新 "，组织房企、中介、业主签订三方协议提供旧房帮卖服务，旧房到期未售出可由房企收购旧房或退还新房认购金，落实换购住房个人所得税退税；支持 " 收旧换新 "，鼓励市场主体收购二手房并转化为租赁住房、安置房、人才房，配套专项金融服务，打通存量住房盘活通道。

珠海印发《珠海市关于促进置业安居的若干措施》，在推进住房 " 以旧换新 " 方面，明确现行住房 " 以旧换新 " 补贴政策（按换购新建商品住房网签备案成交总价的 1%、最高不超过 3 万元给予补贴）与购房补贴政策不可叠加适用，购房人可自行选择其中一项；鼓励各类市场主体按照市场化原则在本市开展收购二手商品住房工作，收购价格遵循市场公允原则，可通过参考小区平均成交价格、第三方机构评估、双方协商等方式合理确定。

要闻六：湖北、珠海等地发放购房补贴，湖北将初婚初育家庭纳入购房奖补范围，珠海推出购房补贴与创业就业、在校大学生、人才三类安居房票

湖北明确将初婚初育家庭纳入购房奖补范围，面向返乡置业、教育置业、创业置业、改善性置业群体优化政策，地方可对个人购买新建商业、办公类商品房给予补助等优惠政策以激活商办市场；构建青年人才 " 一张床、一间房、一套房 " 全链条安居保障，面向毕业五年内来鄂求职高校毕业生提供最长 30 天免费青年驿站住宿，全省动态筹集 2 万套以上青年人才公寓、符合条件的可享受最长 3 年免租入住或租房补贴，创新探索青年人才住房储备金制度，并鼓励有条件地区叠加购房首付款补贴券。

珠海发放安居房票，创业就业人员（45 周岁及以下）每人可申领 3 万元、在珠高校在校大学生每人 5 万元、人才按类别申领 5 万— 20 万元（博士后 20 万元、博士 10 万元），房票全市通用、不可转让、购买同一套住房只能使用一张房票，符合条件的可与购房补贴叠加。

政策汇总：青岛、重庆、南京等多地优化公积金政策，各地加速跟进支持装修、物业费提取

本周，青岛、重庆、南京等多地优化公积金政策，新版《住房公积金管理条例》在 9 月 20 日落地执行，多地跟进支持装修、物业费等公积金提取用途，青岛明确支持自住住房装修提取（1500 元 / 平方米、最高 20 万元），未使用过公积金贷款或核减后贷款次数为零的家庭，在新购住房所在区（市）购买第二套住房按首套认定。

表：近 3 月主要政策类型出台频次

注：合计列中一条政策可能覆盖多个维度。

资料来源：中指研究院综合整理

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附表：

表：9 月 21 日至 9 月 27 日房地产市场重点政策及事件汇总

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