9 月 28 日，A 股三大指数集体下跌，上证指数跌幅为 1.56%，深证成指跌幅为 3.12%，创业板指跌幅为 4.02%。在市场整体承压的背景下，通信板块依然受到资金高度关注。通信 ETF 国泰（515880）标的指数跌超 7%，连续 3 个交易日实现资金净流入，连续期间资金净流入合计达 9.78 亿元，近 30 日资金净流入更是高达 37.72 亿元，展现出资金在当前市场环境下对该板块的青睐与信心。

当前，算力基础设施投资的持续加码正不断释放上游通信设备及光模块等领域的需求。AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。注：数据来源：中证指数公司，ifind，权重占比截至 2026/6/30。

从指数基本面来看，通信 ETF 国泰跟踪的中证全指通信设备指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股为新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份。当前中证全指通信设备指数指数 PE 为 47.48，处于近 1 年 20%-80% 分位（历史区间：39.70-76.28），目前指数估值正常，可关注相关 ETF：通信 ETF 国泰。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数前十大成分股信息来源于 ifind（截至 2026/9/24），指数成分股及占比可能动态变化，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。