雷递网 雷建平 9 月 29 日

广东微容电子科技股份有限公司（简称：" 微容电子 "）日前更新招股书，准备在深交所创业板上市。

微容电子计划募资 16.75 亿，其中，13.7 亿用于高端片式多层陶瓷电容器扩产项目，1 亿用于微容科技研发中心升级项目，2 亿用于补充流动资金。

预计年营收 26 亿，净利 4 亿

微容电子成立于 2017 年，是一家 MLCC 厂商，公司主营业务为微型化、高容量、高可靠等高端 MLCC 的研发、生产与销售，致力于向客户提供高性能的 MLCC 产品。

MLCC 作为电子电路中实现滤波、去耦、旁路、耦合、储能与振荡等核心功能的被动元器件，素有 " 电子工业大米 " 之称。

微容电子 MLCC 产品型号丰富，应用场景广泛，覆盖消费电子、以 AI 服务器为主体的工业装备以及汽车电子等行业领域。

招股书显示，微容电子 2023 年、2024 年、2025 年营收分别为 10.4 亿、15.1 亿、18.45 亿；净利分别为 5741 万、2.35 亿、2.69 亿；扣非后净利分别为 1700 万、1.94 亿、2.3 亿。

微容电子 2026 年上半年营收为 10 亿，净利为 1.2 亿，扣非后净利为 1 亿。

报告期各期末，微容电子存货账面价值分别为 4.2 亿、4.67 亿、4.6 亿和 5 亿元，占报告期各期末资产总额比例分别为 10%、8.9%、8.29% 和 8%。

报告期各期末，公司应收账款、应收票据、应收款项融资合计账面价值分别为 3.58 亿、5.15 亿、5.5 亿元和 6.28 亿元，占报告期各期末资产比例分别为 8.50%、9.81%、9.84% 和 9.89%，公司应收款项金额较高。

报告期各期末，公司定期存款和大额存单、交易性金融资产、衍生金融资产合计金额分别为 4 亿元、22 亿、22.6 亿和 20.25 亿元，占报告期各期末总资产比例分别为 9.57%、41.87%、40.47% 和 31.86%。

微容电子预计 2026 年营收 26 亿元，同比增长 41%；预计实现净利润 4.2 亿元，同比增长 56%。

陈绮慧控制 42% 股权

截至本招股说明书签署日，陈绮慧直接持有微容科技 1.5485% 的股份，并通过金微容、深圳微容电子科技合伙企业（有限合伙）、广东微容一电子科技合伙企业（有限合伙）、罗定微容四电子科技合伙企业（有限合伙）间接控制微容科技 40.5829% 的股份，因此陈绮慧可直接及间接合计控制公司 42.1314% 的股份，为公司实际控制人。

陈伟荣为创始人，与陈绮慧系父女关系。陈伟荣自公司设立之日起至 2020 年 12 月向陈绮慧转让股权前，均为实际控制人。2020 年 12 月基于培养接班人和家族持股安排考虑，陈伟荣将所持公司全部股权转让给陈绮慧。此后陈绮慧、陈伟荣通过对股东会、董事会提案和表决事项采取共同商议，并参考陈伟荣意见达成一致意见方式，对公司重大事项决策实施共同控制。

IPO 前，金微容持股 27.1849%，微容电子合伙持股 6.9961%，OPPO 通信持股 6.1688%，微容一电子持股 6.0688%，徐纯诚持股 4.714%，金石新材料持股 4.6498%，晨壹晖宏持股为 3.7677%，李炳强持股为 3.4647%，小米产业基金持股为 3.3711%，程吴生持股为 2.6985%，罗朝恩持股 2.1155%，国投创业基金持股为 1.983%，建源北工持股为 1.7294%，摩勤智能持股为 1.6657%，京国投持股为 1.4873%。

巡星投资持股为 1.289%，元晰十三号持股为 1.1541%，康敏持股为 1.1105%，天津联想、上海闻融分别持股为 0.9217%，惠友豪创持股为 0.8329%，云浮产投持股为 0.7833%，招赢甄远持股 0.7631%，尚颀汇融、上汽创投分别持股为 0.7609%，招商铜冠、宁波沣源分别持股 0.7436%，腾曦晨持股为 0.6658%，汇科聚睿持股为 0.6053%，联想创投持股为 0.5707%，泰铭投资、张志林分别持股为 0.5552%。

众松聚力持股为 0.4756%，产投建源、建源产投、国泰君安前沿、共同家园分别持股为 0.4323%，粤科产投持股为 0.3966%，嘉兴钰弘持股为 0.3891%，广东融创持股为 0.3718%，微容四电子持股为 0.3331%，粤科人才、粤科新材料分别持股为 0.2975%，宏力达、建银投资、广州国资产投、广州国资创投分别持股为 0.2853%；合肥建投持股为 0.2594%，宁波诺源持股为 0.2082%，粤科华侨创投持股为 0.1983%，合肥产投持股为 0.1729%，宁波诺昇持股为 0.1388%。

IPO 后，金微容持股 24.4166%，微容电子合伙持股 6.2837%，OPPO 通信持股 5.5406%，微容一电子持股 5.4509%，徐纯诚持股 4.234%，金石新材料持股 4.1763%，晨壹晖宏持股 3.3841%，李炳强持股为 3.1119%，小米产业基金持股 3.0279%，程吴生持股 2.4237%，罗朝恩持股 1.9001%，国投创业基金持股 1.7811%，建源北工持股 1.5533%，摩勤智能持股 1.4961%，陈绮慧持股 1.3908%，京国投持股为 1.3358%。

巡星投资持股 1.1577%，元晰十三号持股 1.0366%，康敏持股 0.9974%，天津联想、上海闻融分别持股 0.8279%，惠友豪创持股 0.7481%，云浮产投持股为 0.7035%，招赢甄远持股 0.6854%，尚颀汇融、上汽创投分别持股为 0.6834%，招商铜冠、宁波沣源分别持股 0.6679%，腾曦晨持股 0.598%，汇科聚睿持股为 0.5436%，联想创投持股 0.5126%，泰铭投资、张志林分别持股 0.4987%，众松聚力持股 0.4271%；

产投建源、建源产投、国泰君安前沿、共同家园分别持股 0.3883%，粤科产投持股 0.3562%，嘉兴钰弘持股为 0.3495%，广东融创持股为 0.3340%，微容四电子持股 0.2992%，粤科人才、粤科新材料分别持股 0.2672%，宏力达、建银投资、广州国资产投、广州国资创投分别持股 0.2563%；合肥建投持股 0.233%，宁波诺源持股 0.187%，粤科华侨创投持股 0.1781%，合肥产投持股 0.1553%，宁波诺昇持股 0.1247%。

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