9 月 29 日，银行间债券市场整体走强，国债期货全线上涨、午后涨幅扩大。30 年期主力合约涨 0.53% 报 117.69 元，创 2025 年 8 月 27 日以来收盘新高；10 年期主力合约涨 0.1% 报 109.655 元，创上市以来收盘新高；5 年期主力合约涨 0.07%。资金面上，央行当日净投放 930 亿元，延续跨季跨节的呵护姿态。

复盘近两日，债市呈 " 昨跌今涨 " 的季末震荡。昨日央行三季度货币政策委员会例会提出 " 从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变化 "，市场对此解读存在分歧，超长端一度承压、领跌全场，前期累积的止盈情绪集中释放。同时长假前避险降杠杆、权益市场调整引发 " 固收 +" 赎回担忧。今日随着止盈情绪快速消化、配置价值重现，叠加机构认为本次例会增量有限、未强化长债风险约束，对债市仍偏友好。叠加午后关于科技贴息的政策信号进一步强化宽松预期，触发做多情绪。上周纯债基金净申购创新高，" 资产荒 " 逻辑仍然成立。

短期可继续关注跨季后的资金利率回落情况、10 月政府债供给放量与央行对冲力度，以及长假期间海外利率与地缘局势等外生变量。在资金平稳、收益率窄幅震荡的背景下，仍宜保持 " 不追涨、逢调整分批配置 " 的思路。

另外提醒一个国庆薅羊毛的小妙招，买入债券类 ETF，哪怕交易所和银行间债券市场国庆休市，依然可以继续享有 7 天假期对应的票息收益。只需要在 9 月 30 日（国庆假期前最后一个交易日）的 15:00 前买入债券类 ETF 比如十年国债 ETF（511260）、国债 ETF（511010），就能把原本躺在账户里 " 睡大觉 " 的闲钱，变成能在假期里持续生息的资产。

资料来源：DM

注：债券基金收益还受债券价格波动的影响，持续计算票息收益并不代表基金一定盈利。基金投资需谨慎。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票 ETF/LOF 基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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