10 月 5 日，日经 225 指数开盘涨近 2%，随后持续上涨，现涨幅扩大至 2.58% 升破 70000 点。

值得一提的是，10 月 1 日，日经 225 指数一度大涨 3.33%，2 日便回调。截至目前，10 月 3 个交易日，日经 225 指数累计涨幅达 4.79%。

个股方面，爱德万测试、瑞萨电子涨超 4%，软银集团、东京电子涨超 3%，铠侠涨超 1%。

假期外围行情大涨

从隔夜市场中看，今日日股高开主要是因为外围利好托底。

上周五，受非农意外疲软和能源价格回落影响，美股三大指数集体收涨。标普 500 涨 0.73%，道指涨 0.49%，纳指涨 1.19%，盘中再创历史新高。

同时，美联储 9 月 15 日至 16 日议息会议纪要将于美东时间 10 月 7 日 14 时（北京时间 10 月 8 日凌晨 2 时）公布，9 月份的会议中已将联邦基金利率目标区间上调 25 个基点至 3.75%-4.00%，还强调通胀仍处高位。

资金提前博弈政策预期，短期规避深度做空，全球风险偏好整体回暖。

除了利好因素，也不能忽略压制因素。

10 月 2 日，东京股市日经指数收跌 647.26 点报 68309.46 点，跌幅 0.94%。

原因是此前连续大幅上涨后获利盘涌现，叠加美国原油期货走高形成拖累，东证指数跌 40.98 点收 4091.00 点，跌幅 0.99%。

通胀端方面，东京核心消费者物价指数 9 月同比上涨 2.7%，高于 8 月的 1.8%。

该指标包含燃料价格但不包括新鲜食品，9 月涨幅为今年 1 月以来首次超过日本央行 2% 的目标，同时也是去年 11 月上涨 2.8% 以来的最快增速。

通胀的明显加速，也进一步强化了日本央行继续加息的理由。

上个月，日本央行将关键政策利率提高至 31 年来最高水平。

行长植田和男表示，随着潜在通胀逐步接近 2% 的目标，央行的政策重点已经从推动通胀回升转向防止通胀超出目标。

不过，日本央行仍认为潜在通胀尚未完全达到 2% 的目标水平。

目前，市场已经降低了日本央行 10 月连续加息的预期，但许多投资者仍预计央行将在 12 月进一步收紧政策。

1400 亿美元的国家级订单

10 月 1 日，日本最大发电企业 JERA 宣布，与戴尔科技、英国 AI 基础设施开发商 RHAELM 签署合作备忘录，要在日本建一套标准化、可复制的 AI 基础设施开发框架。

首站落在千叶—— JERA 千叶火力发电站的相邻地块。

JERA 全球总裁金井幸雄表示，三家企业计划在五年内建成总规模 3-4 吉瓦的 AI 数据中心配套燃气发电基础设施。

" 核心关键词是快速供电能力。"

JERA 每年可交易 3500 万吨液化天然气，可为电站提供燃料。

根据估算，1 吉瓦算力配套基建的造价在 350 亿至 450 亿美元之间，由此推算，建成上述规模基础设施的总投入约需 1400 亿美元。

这并不是一笔订单，而是一套 " 先定标准、再复制到其他电厂 " 的模板。

三方已经明确，未来会把同一套模型用到 JERA 在日本的其他电站，以及欧洲和亚洲的其他市场。

日本为什么这么急？

因为它在全球算力版图里的位置，与它的经济体量不匹配。

国际数据中心管理协会的报告显示，美国数据中心的耗电规模达 29.2 吉瓦，占全球数据中心总用电量的 43%；中国为 8.5 吉瓦；日本仅有 1.7 吉瓦。

日本政府已经把云计算与数据中心基础设施写进战略产业规划——

到 2035 年，要实现 32.7 万亿日元（2060 亿美元）的公私联合投资。

此外，黑石计划未来数年在日本投入 300 亿美元布局数据中心，另有阿联酋背景的投资者在秋田规划约 2 万亿日元、500 兆瓦的项目。

日本央行副行长内田真一曾表示，AI 被视为一个巨大的正面需求冲击，给经济和价格带来上行压力。

AI 也可能影响供给面，或通过提高生产力和促进资本积累带来正面作用，这反过来可能影响自然利率。

内田真一表示，目前尚不清楚 AI 在传统政策框架内对经济的影响程度。

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