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芒果超媒雷科防务中船科技

人不管到了什么年龄，都要记住，言慢者贵，性柔者富，德厚者旺。允许自己做自己，允许别人做别人。 身在当下，便活在当下，上船不思岸上人，下船不提船上事。 勿在别人心中修行自己，勿在自己心中强求别人。 谈一谈芒果超媒在 AI 影视制作最热的题材和应用！ 原创故事 +AIGC 电视剧铺路，包括电视剧中的广告，内容电商宣传，以及新的商业模式或者说逻辑，资本必定会重新定价，低成本制作的想象空间和营销推广的方式会更广。 影视传媒行业正处在行业大变革的前夜。芒果的商业模式正从 B2C（卖版权）转向 B2C+B2B2C（平台 + 开发者 + 用户共创生态），如果成型，行业将真正爆发，芒果将确立无可动摇的王者地位。 芒果超媒近期利好主要集中在 AI 长剧的突破性进展上，AIGC 对其发展确实构成实质性利好，但短期财务承压与长期价值兑现之间存在时间差。最近火起来的后西游记打通了整个链条，能赚钱了，盈利趋势明朗！ 短期涨跌似乎没那么重要了，一部成本仅仅传统长剧十分之一且收视率第一的电视剧说明了一切！没有不涨的理由，爆款剧在手，内容为王，芒果这波格局打开，拿住等花就完事了，守得住寂寞，终见花开！ 近期核心利好消息 一，AI 长剧《后西游记》引爆市场 2026 年 8 月底，芒果超媒出品的国内首部上星 AI 长剧《后西游记》登陆湖南卫视黄金档，画面与人物 100% 由 AI 生成，无演员、无实景拍摄。播出次日，芒果超媒封住 20CM 涨停，两个交易日内股价从 14.15 元拉至 20.38 元，市值增加逾 116 亿元。 该剧开播期间，湖南卫视黄金档收视率位列同时段省级卫视第一，全网传播总量近 30 亿次，芒果 TV 正片播放次数达 1.5 亿次。 二，会员与电商数据创新高 2025 年度业绩预告显示，芒果 TV 年末有效会员数达 7560 万，再创历史新高；小芒电商首次实现年度盈利，GMV 再创新高。 2026 年内容储备大幅扩容 2026 年芒果 TV 新剧储备达 89 部，为 2025 年上新量的 3 倍；微短剧计划上线万部、精品短剧超 200 部。综艺方面，《声生不息》《乘风 2027》《歌手 2027》《大侦探 12》等头部 IP 持续系列化供给。 机构评级维持积极 近六个月累计 14 家机构发布研报，7 家给予 " 买入 "、3 家 " 增持 "。广发证券给予目标价 24.32 元，维持 " 买入 " 评级；中金公司给予 " 跑赢行业 " 评级。 AIGC 对芒果超媒发展的实质性利好 制作成本大幅压缩，利润拐点信号明确 《后西游记》依托芒果灵创 AIGC 平台，制作总成本较同类剧集显著降低，单集成本压至十几万元级别。制作周期从传统长剧的以年计压缩至半年内完成 " 想法—立项—播出 "，真正制作周期仅 3 个月。 机构研报指出，芒果已初步跑通 AI 对服化道、置景、摄影等传统环节的替代逻辑，技术降本具备确定性。尽管预计 2026 年净利润承压（-29%），但 2027 年有望强劲反弹（+34%），核心驱动力正是 AI 带来的制作成本下降与供给侧扩容。 战略组织升级，AIGC 成为一级核心部门 2026 年 2 月，芒果超媒设立独立一级建制的 AIGC 创新内容中心，与节目、技术部门平行发展，拥有独立预算、立项权与制片权。这一战略定位在长视频行业内较为少见，体现了公司将 AI 从 " 技术工具 " 提升为 " 核心生产力 " 的决心。 技术自研积累深厚，应用覆盖率高 芒果自 2018 年即启动 AI 布局，自研 " 芒果大模型 " 与 " 芒果灵创 "AIGC 创作平台，平台拥有 40 多种全模态模型、80 多项实用功能，累计服务专业用户超 4 万，支撑业务项目 3900 余个。目前 AIGC 与数据驱动已深度融入内容生产全链条，业务应用覆盖率超过 93%。 AIGC 项目进入批量释放期 继《后西游记》之后，芒果已推出《永恒：辛追的一生》《永不掉队》等 AIGC 作品，并储备了经典 IP 焕新和拟真人 AIGC 中剧项目，预计从 2026 年 Q4 起批量释放。AIGC 创新内容中心聚焦 AI 漫剧、虚拟偶像、AI 真人剧、互动影游等方向，有望扩充内容数量与题材丰富度。 突破剧集短板，打开增量空间 数据显示，芒果 TV 长剧和短剧合计播放量占比为 42%，不及综艺播放量的 45%，剧集方面仍有较大提升空间。AIGC 降低制作门槛后，芒果有望以更低成本、更快周期扩大剧集供给，弥补这一短板。 需关注的短期压力 2026 年 Q1 公司净利润 1.99 亿元，同比下降 47.37%，主要受公允价值变动及部分业务毛利率下降影响。AI 研发投入短期增加，公司明确表示将从投入期逐步转向收益兑现阶段，26Q4 至 27Q1 为 AIGC 业绩兑现的关键观察窗口。 总体来看，AIGC 对芒果超媒的核心价值在于重塑内容生产的成本结构——用技术替代传统影视工业中高成本、长周期的重资产环节，这与其 " 内容 + 技术 " 双轮驱动的战略方向高度契合，中长期利润改善的逻辑较为清晰。 最近火的剧《永恒：辛追的一生》这画质太牛了，质的飞越，比小作坊就是强，以后真人会越来越少，越来越难，服化道、群演、外景、演员， 全不需要了，盒饭钱可省了，不需要了……成本只要 10% 了。 谁赢了？ 在单张截图的战场上，芒果的 "AI+UI+ 压缩 " 组合拳可以赢；但在视频这个真实战场上，目前 AI 的算力和物理仿真能力，不可能打过扫描全能王这种老牌图像 / 视频分析引擎的底层逻辑识别。 这正好印证了 " 道高一尺，魔高一丈 "。目前，AI 刚刚学会如何画好一张 " 假照 "，还远没学会如何演好一段 " 真戏 "。这 98% 的检出率，就是目前 AI 视频生成技术要跨越的下一座大山！

盯紧芒果超媒和国网信通，善水科技，德才股份，华是科技！

买卖股票只追强不追高，顺势而为趋势变弱即刻退出。

切记股票没有高低之分，只有强弱区别。

追强汰弱，取财有道！

芒果超媒看涨不追涨！趋势票，跟紧趋势就行了！

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