10 月 12 日下午，农业农村部畜牧兽医局的生猪产能常态化精准调控座谈会就要开了，内部通知已经流出。

牧原这个月一反常态推迟公布销售数据，据说牧原 9 月出栏环比 8 月直接砍了接近 20%。如果公告落地，并且出栏均重保持平稳，那就是实打实带头响应国家产能调控政策。

反观新希望、正邦、傲农这几家，已经披露的 9 月销售数据，问题一目了然，也是本次座谈会大概率要重点点名问询的对象！

全行业亏到吐血的阶段，本该顺势淘汰低效产能，他们反而逆势操作：

新希望 9 月出栏继续放量，出栏均重冲到 126-128kg，压栏增重非常明显，大肥猪囤在栏里，等着赌涨价；

正邦虽然出栏小幅收缩，但依旧压栏，仔猪外销比例很高，靠卖仔猪回笼现金，属于被动割远期产能；

傲农更是逆势扩产、囤积大肥，完全无视行业亏损现状。

说白了，这批企业现在就是在硬扛赌行情，把大肥压在栏里。一旦会上明确要求压降出栏体重、严禁二次育肥，这些堆积的肥猪会一窝蜂砸向市场，短期直接压垮现货，磨底周期被硬生生拉长，严重拖累整个行业产能出清进度。

下周这场座谈会，核心就是压实产能调控，敲打压栏囤猪、逆势扩产的行为，要求有序出栏，不能再囤积大肥赌行情。

周期反转从来不是等来的，是产能实实在在去化磨出来的。这次会议，就是本轮猪周期底部非常关键的催化剂。一些企业既然你不要体面，有人让你体面，一颗老鼠，坏了一锅粥。$ 牧原股份 ( SZ002714 ) $   $ 温氏股份 ( SZ300498 ) $   

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