观点网讯：10 月 10 日，长江证券发布国城矿业研报。

研报指出，国城矿业立足早期传统铅锌采选的长期积淀，依托国城集团资源整合与项目孵化能力，加快向多金属资源平台转型。

研报称，依托集团赋能与自身并购，公司不断拓宽资源版图，成长为布局锂、钼、铜、金、铅锌等国内优质资源的多元矿企。

其中，大苏计钼矿采用露天规模化运营，铅锌提供成熟矿山运营基础；党坝锂矿采选扩建与锂盐产能释放、金铜资源开发储备构成后续增量。

研报预计公司 2026-2028 年的归母净利润分别为 26.51、31.51、40.13 亿元，对应 PE 11X、9X、7X。

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