观点网讯：10 月 10 日，中金公司发布关于华海药业的研报，维持其 " 跑赢行业 " 评级，上调目标价 7.1% 至 21 元。

研报指出，华海药业预期前三季度归母净利润 10.28-11.03 亿元，利润增幅较快，主要受益于原料药新品放量、国内制剂业务增长及美国制剂扭亏为盈。

考虑到公司原料药新品放量、国内制剂业务增长、美国制剂扭亏为盈以及规模效应，中金上调华海药业 2026/2027 净利润 41.2%/70.5% 至 11.89 亿元 /8.51 亿元。

此外，缬沙坦欧洲仲裁胜诉带来律师费、仲裁费等相关补偿，美国关税累计退回 0.14 亿美元，处置华海天衡 67% 股权产生投资收益。

上调后的目标价对应 26.4 倍和 36.9 倍 2026/2027 年市盈率，较最新收盘价有 26.1% 上行空间，最新收盘价对应 2026/2027 年 21.0 倍 /29.3 倍市盈率。

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