大厂正在以 GW 为单位扩张。对 AIDC 企业而言，机会在于接住这些需求，按期交付客户真正能用的机房。SemiAnalysis 追踪中国 60 多家运营商、1000 多个数据中心设施，推出了中国数据中心模型。其图表预计，2026 年底，五家大厂在中国的已交付容量如下：企业容量约值建设方式字节跳动 5.3GW 绝大部分租赁阿里巴巴 3.9GW 自建与租赁结合腾讯 2.4GW 自建与租赁结合百度 1.1GW 自建与租赁结合华为 1.0GW 几乎全部自建注：以上为研报图表估读的 2026 年底预测值，统计国内数据中心容量，包含传统业务，不能直接等同于 AI 算力、实际用电或自有资产。1GW=1000MW。字节：最大的租户，也是重要的订单入口豆包、视频生成、火山引擎，加上抖音等既有业务，形成了多条算力需求线。字节以租赁为主，意味着大量扩张需求会转化成第三方数据中心订单。秦淮数据、中联数据、世纪互联、润泽科技、合盈数据等，都在其供应体系中。但字节也在加快自建。对 " 房东 " 而言，大客户带来增长，也带来客户集中与议价压力。阿里：把模型、芯片和云服务连起来阿里的布局覆盖模型、芯片、云平台与客户生态，机房采用自建、合作建设和租赁等多种方式。从业务逻辑看，这种组合既能保留核心资源的控制力，也能借助合作伙伴扩张。供应商的机会，取决于能否满足具体项目的成本、技术和交付要求。腾讯：租赁需求重新抬头研报显示，腾讯在 2022 — 2023 年整合机房资源后，进入 AI 阶段，租赁需求再次增长。这说明大厂的采购策略会随业务周期变化。销售需要持续跟踪项目节点、采购窗口与交付节奏。老林感悟这份研报让我更确定：** 传统机房空置与 AI 机房紧缺，可以同时发生。** 功率密度、供电、散热和位置不匹配，空着的机柜也未必能接住新订单。对于 AIDC 老板和销售，我更关注三个问题：客户是谁？订单何时落地？交付条件是否满足？大厂需求再大，也不会平均分给所有项目。先对标客户，再配置电力、资金和交付资源，生意才有落点

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