日前，国家金融监督管理总局江西监管局发布批复，核准郑昕江西裕民银行董事、董事长任职资格。这是裕民银行 2019 年开业以来首次更换董事长，首任董事长余红永卸任。作为江西省首家民营银行，裕民银行在开业七年后完成掌门人更迭，也标志着这家银行从民营资本主导转向地方国资绝对控股后的治理层调整告一段落。

公开资料显示，郑昕长期扎根工商银行体系，从业经历约 33 年。她早年任工行金华分行党委委员、副行长，2013 年上调总行，历任网络融资业务中心副总经理、普惠金融事业部专家、战略管理与投资者关系部专家等职。从履历看，郑昕的网络融资、普惠金融与战略管理经验，与裕民银行 " 数字普惠 " 的定位存在匹配之处，也被视作国资入主后推动战略转型的人选。

而与郑昕搭档的是行长宋源。宋源拥有逾 30 年银行业从业经验，曾长期供职于农业银行系统，历任农行湖南省分行风险管理处处长、公司业务处处长，农行浙江台州分行党委副书记、副行长，农行湖南省湘西分行、长沙分行党委书记、行长，后任湖南三湘银行首席风险官、副行长。2025 年 4 月，宋源获批出任裕民银行行长，填补了自 2021 年 9 月首任行长胡晓晖辞任后长达三年多的行长空缺。由此裕民银行形成 " 工行系董事长 + 农行系行长 " 的大行系高管组合。

这一组合的形成，与裕民银行过去两年的股权重构直接相关。

裕民银行于 2019 年 5 月获批筹建，同年 9 月获准开业，注册资本 20 亿元，总行位于南昌。开业时由正邦集团、博能实业等 9 家江西本土民营企业联合发起设立，其中正邦集团持股 30%，博能实业持股 29.5%，民营资本占据绝对主导。2022 年起两大核心发起股东先后陷入债务危机，所持股权陆续进入司法处置与协议转让流程。2024 年 8 月，国家金融监督管理总局批复同意南昌金融控股有限公司受让正邦集团所持裕民银行 6 亿股股份，南昌金控以 30% 持股成为第一大股东，正邦集团退出。这是国内民营银行中首次由地方国资出任第一大股东。

2026 年 4 月，原第二大股东博能实业所持 5.9 亿股股权在司法平台拍卖，拆分为 4 亿股和 1.9 亿股两个包，整体起拍价 5.28 亿元，较评估价打七折。南昌市红谷滩城市投资集团以约 3.58 亿元竞得 4 亿股，对应 20% 股份；南昌水业集团以约 1.7 亿元竞得 1.9 亿股，对应 9.5% 股份。两家均为南昌本地国企。交易完成后南昌金控、红谷滩城投、南昌水业三家地方国资主体合计持有裕民银行 59.5% 股份，实现绝对控股，正邦、博能两大创始民营股东全部退出。裕民银行由此成为全国首家完整走完 " 第一大股东易主国资—创始民营股东全部退出—治理层全面换轨 " 全流程的民营银行。

股权变更的同时管理层补位陆续展开。2025 年下半年，黄书川以裕民银行党委书记身份公开亮相，其此前任南昌市产业投资集团副总经理，该集团为南昌金控的母公司。随着郑昕任职资格获批，裕民银行董事长、行长、党委书记先后完成调整，第二届董事会班底到位。

新董事长接手的裕民银行，账面业绩正在修复，但经营压力并未消失。2025 年，该行实现营业收入 5.34 亿元，同比增加 0.68 亿元，增幅 14.66%；实现净利润 1554 万元，同比增加 1213 万元，增幅 355.61%。截至 2025 年末，资产总额 205.48 亿元，较年初下降 1.26%；贷款余额 120.71 亿元，较年初下降 0.26%；资本充足率 12.91%，拨备覆盖率 150.01%，不良贷款率 1.92%。从利润增速看，355.61% 的增幅主要源于 2024 年利润基数较低，属于低基数下的阶段性反弹。2023 年该行曾净亏损 2.82 亿元，2024 年扭亏为盈，2025 年利润继续修复，账面利润用了两年时间才恢复正增长。

资产质量方面，2025 年末不良贷款率 1.92%，较上年末下降 0.12 个百分点，但仍高出全国商业银行平均水平 42 个基点；拨备覆盖率 150.01%，较上年末下降 10.71 个百分点，显著低于同期商业银行 205.21% 的行业均值。更值得关注的是，不良率下降的同时逾期贷款规模不降反升，由 2024 年末的 5.35 亿元增至 5.72 亿元，增幅 6.92%。这意味着风险尚未真正出清，后续不良生成与拨备补充压力仍在。

存款结构的变化也推高了负债成本：2025 年末该行各项存款余额 136.99 亿元，较年初增加 5.97 亿元，增幅 4.56%；其中个人定期存款（含通知存款）由 76.87 亿元增至 110.51 亿元，增幅 43.77%；对公及个人活期存款由 27.57 亿元降至 22.05 亿元，降幅 20%；计入负债端的应计利息由 1.79 亿元升至 2.24 亿元，增幅 25.14%。定期存款占比上升、活期存款占比下降，意味着付息压力加大，对净息差形成挤压。

业务结构上，裕民银行正在资产与负债两端同步收缩调整。资产端，互联网贷款平台运营机构已从 2025 年 11 月的 21 家缩减至 16 家，增信服务机构从 15 家降至 11 家，助贷合作版图收缩；2026 年 6 月，该行终止与多家助贷机构合作，新增深圳市分期乐网络科技有限公司、南昌数字经济产业有限公司两家机构，同时移出 4 家增信服务合作机构。负债端，该行公告称自 2026 年 7 月 30 日起暂时下架 2 年期、3 年期、5 年期整存整取储蓄存款产品。业内分析认为，上述动作与助贷新规等监管要求趋严、国资股东更趋审慎的风险偏好相关。2025 年该行还进一步对接区域基建与国企项目，提出紧扣省会引领战略，打通金融服务本土实体经济 " 最后一公里 "，并与南昌经开区开展业务合作。

从行业位次看，裕民银行的体量仍处于民营银行尾部。2025 年末，微众银行、网商银行总资产分别突破 7600 亿元、5000 亿元，裕民银行总资产仅 205 亿元，与头部机构相差超过 36 倍。受民营银行 " 一行一店 " 政策限制，其线下网点扩张空间有限；在收缩助贷业务后，自营获客能力如何接续、逾期贷款清收与拨备水平何时修复，是新管理层需要破解的现实命题。2026 年上半年，裕民银行未披露完整业绩数据。该行 2026 年年中经营工作会议指出，上半年拨备前利润大幅增长，金融市场投资收益已能覆盖负债边际成本，存款结构持续优化，综合付息率大幅下降，监管指标守牢底线；同时认为，该行在信贷投放、存量风险化解、数字化能力建设等方面仍存在短板，全行正处于改革攻坚、转型突围的关键期。

从 " 民营主导 " 到 " 国资控股 "，裕民银行的七年转身提供了一个民营银行风险处置与转型的样本，而这家 200 亿量级银行能否在本地市场找到差异化生存空间，仍需后续经营数据给出答案。

全文参考资料：蓝鲸新闻、公开信息及数据等