高盛发布研报称，维持澜起科技（06809，688008.SH）" 买入 " 评级，澜起 A 股 12 个月目标价 377 元人民币，H 股目标价 500 港元。

公司公布第三季初步业绩，收入约 20.8 亿元人民币，同比增长 46%、按季升 11%，符合该行预期，较彭博市场预期高 1%；公司预期第三季净利润介于 12 亿至 13 亿元人民币，同比增长 154% 至 175%、按季升 4% 至 13%，意味中位数按季增长 9%，分别较该行及市场预期高 30% 及 47%。

该行指，强劲增长受 AI 推理及 Agent 应用快速发展带动服务器 CPU 需求上升，支持内存模组及互连芯片需求。互连芯片产品线收入预期约 20.5 亿元，同比增长 49%、按季升 21%，大致延续第二季按季升 20% 的势头；毛利率预期达 68% 至 68.5%，较第二季 67.4% 改善 0.6 至 1.1 个百分点。管理层预期第四季互连芯片需求将进一步增加，受服务器 CPU 及内存需求持续增长，以及新一代 DDR5 RCD 产品贡献提升所支持。