摩根大通发布研报称，已更新对中国银行（03988）的财务模型，2026 至 2028 年盈利预测大致维持不变，仅作出轻微调整，分别为 0.0%、-0.1% 及 -0.1%；该行将中国银行截至 2027 年 12 月的目标价由 6.7 港元上调至 7.0 港元，主因略微上调长期平均股本回报率（ROE）假设，由 9.3% 升至 9.4%，维持 " 增持 " 评级。

报告分析，中国银行在应对关税影响方面风险可控。虽然该行在出口相关贷款方面的敞口可能较其他银行为高，但摩根大通认为中国出口商对关税的准备较其他地区企业更充分。根据敏感度分析，若美国出口相关贷款的坏账比率上升至 20%，对中国银行盈利的影响约为 5%，在其他条件不变的情况下，下行风险属可管理范围。

此外，报告指出，市场对美联储加息的预期上升，将为中国银行的海外盈利带来正面推动。