截至 13:29，A 股三大指数集体下跌，通信板块震荡回调，通信 ETF 华夏（515050）盘中震荡走低，成交额 4.86 亿元，稳居同类第一，成分股方面，新易盛领跌 11.24%，崇达技术下跌 10.00%，剑桥科技下跌 9.91%，德科立下跌 8.71%，景旺电子下跌 8.63%。

10 月 21 日，英伟达宣布与 Amkor、IBIDEN、京元电子、三星电机、矽品精密工业（SPIL）及欣兴电子等供应链伙伴合作，扩大基板、先进封装、芯片测试和光引擎产能，以满足 AI 基础设施需求增长。光互连方面，英伟达与矽品计划将用于共封装光学（CPO）的光引擎产能在 2027 年年中前提升至目前的 15 倍，并争取在 2028 年底前再翻一倍。

银河通信指出，当前光通信行业呈现高端产品供不应求的紧平衡态势。当前互联架构加速向 " 光电融合 " 演进，为解决高速率下的功耗与信号完整性瓶颈，NPO 方案正加速推动光引擎向交换芯片侧靠近，CPO 技术也逐步从实验室验证走向小批量交付。申万宏源证券指出，通信相关领域通胀延续，通信工具 CPI 同比回升 3.7 个百分点至 14.3%，对整体 CPI 回升有一定贡献。同时，计算机通信设备 PPI 环比上涨 0.4%，显示 AI 通胀仍在延续。

通信 ETF 华夏（515050.SH）：完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于 MPO/CPO/OCS 新技术的光纤光缆、AI 服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块 CPO+PCB 概念股权重合计超 80%，其中 CPO 概念股权重超 74%，PCB 概念股权重超 20%，前十大持仓股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、生益科技、沪电股份、天孚通信、中兴通讯。场外联接（A 类：008086；C 类：008087）。

创业板人工智能 ETF 华夏（159381.SZ）：跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超 35% 位居 AI 类标的第一。目前基金规模近 20 亿元，场内综合费率仅 0.20% 位居同类最低水平。场外联接（A 类：025505；C 类：025506）。

云计算 ETF 华夏（516630.SH）：重仓 AI 算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定 AI 算力爆发、国产替代加速、云计算 AI 原生转型三重红利。IDC 算力租赁概念股权重占比超 43%。场内综合费率仅 0.20%。（A 类：019868；C 类：019869）

从估值层面来看，中证 5G 通信主题指数最新市盈率（PE-TTM）为 36.94 倍，处于近 1 年 1.65% 的分位，即估值低于近 1 年 98.35% 以上的时间，处于历史低位，可逢低关注。

数据来源：Wind，截至 2026 年 10 月 22 日。中证 5G 通信主题指数表现：指数近 5 年（2021~2025）完整年度涨幅为 6.05%、-38.04%、15.85%、23.37%、98.42%；指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF 为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。