EML 芯片订单已预订至 2027 年底，龙头厂商 Lumentum 预计 2026 年出货量仍比下游实际需求低 20%-30% ——全球高速光通信芯片，正驶入供不应求的超级周期。

AI 数据中心已取代电信，成为激光通信芯片的第一大需求来源。集微咨询最新发布的《2026H1 全球半导体激光通信芯片行业上市公司研究报告》（以下简称《报告》）显示，2026 年全球高速光通信芯片（DFB/VCSEL/EML）市场规模约 43.4 亿美元，较 2025 年的 35 亿美元增长约 13.4%，AI 数据中心光互连需求的爆发式增长是核心驱动力。

该报告全文 39 页、设六大章节，系统梳理了 Coherent、Lumentum、住友电工等 8 家国际巨头，光迅科技、源杰科技、华工科技等 6 家国内上市公司，以及 13 家国内未上市新锐的最新动态，覆盖市场规模、竞争梯队、财务数据、股价表现与风险提示全维度。

以下是《报告》内容精选：

全球市场：AI 数据中心成第一大引擎，2030 年奔向 110 亿美元

2025 年数据中心应用占全球高速光芯片需求的比例达 49.5%，首次超越电信场景。据 LightCounting 预测，2025-2030 年全球光通信芯片组市场将保持 17% 的年复合增长率，2030 年总销售额突破 110 亿美元；其中 1.6T 芯片组 2026 年销售额预计突破 20 亿美元，成为增长新亮点。

图 1 2025-2026 年全球高速光通信芯片市场规模（资料来源：集微咨询）

中国市场：全球占比超四成，高速芯片首次挑大梁

2025 年中国光芯片市场规模达 187.3 亿元，2021-2025 年复合增长率达 21.3%；其中 25G 及以上高速芯片达 97.7 亿元、占比 52.2%，首次成为最大细分市场。中国厂商全球出货量占比也从 2021 年的 11.5% 跃升至 2025 年的 29.8%，国产力量在全球产业链中的分量持续加重。

图 2 2023-2026 年中国光芯片市场规模及同比增速（资料来源：慧博远瞻智库、证券时报，集微咨询整理）

竞争梯队：高端垄断、中端攻坚、新锐换道

第一梯队美日 IDM 巨头掌控全球 25G 及以上高速芯片 95% 以上份额，2026 年 3 月英伟达分别向 Coherent、Lumentum 各投入 20 亿美元股权投资，高端市场寡头化加剧；第二梯队国内上市公司 25G+ 国产化率升至 54.3%，但 100G 以上高端芯片仅约 4%，正处于关键突破窗口期；第三梯队未上市新锐依托薄膜铌酸锂等前沿赛道错位突围。

图 3 中国光芯片国产化率（按速率等级）（资料来源：集微咨询）

财务全景：2026H1 营收利润全线高增

2026 年上半年，华工科技、光迅科技营收分别达 78.22 亿元、66.10 亿元，居样本前列；源杰科技营收 9.25 亿元、同比增长 351.4%，归母净利润 6.07 亿元、同比增长 1212.2%。5 家光芯片企业合计营收 36.53 亿元、同比增长 75%，合计归母净利润 11.11 亿元、同比增长 220%。

图 4 样本上市公司 2026H1 财务摘要（资料来源：公司 2026 年半年度报告，集微咨询整理）

盈利分化：高端光芯片弹性最强

源杰科技销售净利率高达 65.62%、毛利率 71.24%，基本每股收益 4.89 元、同比增长 286.32%，均大幅领跑样本企业；仕佳光子、太辰光净利率分别为 21.05%、18.17%，而华工科技、光迅科技为 15.28%、8.67%。掌握高端芯片的企业盈利弹性显著强于光模块整机环节。

图 5 样本上市公司 2026H1 盈利能力指标（资料来源：公司 2026 年半年度报告，集微咨询整理）

资本市场：高速芯片标的领涨

2026 年初至 9 月 29 日，6 只光通信 / 光芯片相关个股平均涨幅约 101.62%，源杰科技以 155.22% 的区间涨幅居首，光迅科技（138.60%）、长光华芯（136.86%）紧随其后，拥有高端高速芯片产品的标的涨幅大幅领先。

图 6 A 股光通信芯片公司 2026 年区间涨跌幅（资料来源：交易所公开数据，集微咨询整理）

技术主线上，行业正从单一高速迭代转向高速化、集成化、低功耗三维升级：1.6T 进入规模化商用，国产 200G EML 预计 2026 年底量产，110GHz-170GHz 薄膜铌酸锂调制器已实现量产且无需 EUV 光刻机。《报告》同时提示，行业面临 AI 资本开支周期波动、技术路线错判、上游供应链受限及大规模扩产后的产能过剩风险，高景气与高壁垒并存。

目前，《2026H1 全球半导体激光通信芯片行业上市公司研究报告》已在爱集微官网与 APP 正式上线，欢迎登录爱集微官网或集微 APP，在首页点击 " 集微报告 " 栏目，即可进行订购。

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