2026 年上半年，中国芯片设计行业在 AI 算力与国产替代双轮驱动下高速增长，半导体板块营收 4297.38 亿元，同比增长 28.59%，归母净利润 789.13 亿元，同比增长 213.62%。寒武纪、海光信息等头部业绩亮眼，存储赛道多企业净利成倍增长。国产化率持续提升，但先进制程及地缘政治风险仍需关注。

近日，集微咨询（JW Insights）正式发布《2026 中国芯片设计行业上市公司研究报告》（以下简称《报告》），从摘要、行业概述、财务数据分析、赛道表现、趋势总结与风险提示五个方向出发，系统梳理了 82 家芯片设计上市公司的半年度财务全景，并对 CPU/GPU、存储器、智能驾驶芯片等 18 个细分赛道逐一透视。

以下是《报告》内容精选：

行业全景：七成企业正增长，盈利弹性全面释放

报告覆盖的 82 家上市公司上半年合计实现营收约 3847.56 亿元，合计净利润约 1424.37 亿元，合计研发费用约 399.85 亿元，其中营收正增长企业达 70 家、占比超过七成，行业整体已进入上行周期。低基数赛道利润呈数量级增长：富瀚微净利润同比增长 19437.92%，普冉股份增长 3116.24%，兆易创新增长 1091.5%，存储与视频监控芯片企业成为中报季最大的黑马群。

AI 算力：双龙头领跑，国产 GPU 跨越盈利拐点

寒武纪上半年营收 59.96 亿元，同比增长 108.13%，归母净利润 23.11 亿元，连续两个季度站稳十亿级盈利台阶；海光信息营收 90.99 亿元，同比增长 66.52%，研发投入 26.52 亿元，DCU 产品已完成与 DeepSeek、Qwen3 等 400 余款主流大模型的全面适配。与此同时，摩尔线程营收同比增长 147.42%，GPU 新势力集体跨越收入放量关口，国产 GPU 正从能用迈向好用上量。

图 1 82 家芯片设计上市公司 2026 年上半年财务数据总表（节选）（资料来源：《2026 中国芯片设计行业上市公司研究报告》，集微咨询）

存储器：超级周期最大赢家，龙头改写盈利纪录

存储器赛道 6 家上市公司全部实现营收大幅增长。DRAM 龙头长鑫科技上半年营收 1503.10 亿元，同比增长 873.64%，归母净利润 1075.50 亿元，毛利率高达 84.74%，创下 A 股半导体史上最大体量的单期盈利。兆易创新营收 115.66 亿元，同比增长 178.67%，净利润 68.57 亿元，同比增长 1091.5%；江波龙、佰维存储营收分别增长 136.26%、298.1%。存储控制器赛道同步爆发，大普微营收同比增长 531.17%，增速居全样本企业之首。

全球市场：半年规模翻倍，存储器挑起大梁

WSTS 数据显示，2026 年上半年全球半导体市场规模达 7020 亿美元，同比增长 102%，半年完成行业体量翻倍；6 月单月销售额 1345 亿美元，同比增长 123.6%。展望未来，全球 IC 市场规模预计将从 2025 年的 7010 亿美元跃升至 2026 年的 14100 亿美元，其中存储器市场规模预计达约 8040 亿美元，占比从约 33% 跃升至约 57% ——本轮半导体超级周期，本质上是一轮存储超级周期。

图 2 全球半导体市场规模及存储器占比趋势（2025-2027E）（资料来源：WSTS、世界半导体行业协会（SIA），集微咨询）

研发投入：高强度追赶与规模效应并存

82 家企业合计研发费用约 399.85 亿元，投入结构两极分化：龙芯中科、景嘉微研发费用率分别高达 87.37%、85.21%，燧原科技达 57.09%，折射出技术追赶期的投入强度；长鑫科技研发费用 55.37 亿元居首，费用率仅 3.68%，规模效应凸显。GPU 赛道六家企业合计研发费用超过 40 亿元，AI 算力赛道的高研发壁垒正在固化头部竞争格局。

图 3 2026 年上半年国内芯片设计企业研发费用与研发费用率对比（资料来源：同花顺 iFinD，集微咨询）

风险透视：繁荣背后的三重考题

报告同时提示三大约束：估值端，中国半导体族群最新本益比达 87.8 倍，显著高于近十年平均值 75.4 倍；产能端，2026 年中国本土 AI 芯片需求预计达 420 万颗，而中芯国际 N+2 工艺年产量仅约 260 万颗，供需缺口达 160 万颗；工具端，国产 EDA 在 7 纳米以下先进制程的覆盖率仅约 8% 至 10%，断供风险并未根本解除。

从国产 AI 加速卡出货占比首次突破 41%，到本土半导体企业全球市场份额攀升至 10%、预计 2026 年超越欧洲和日本，中国芯片设计业正沿着技术、订单、产能共振的路径，向高端化、全链条化的万亿时代加速迈进。

目前，《2026 中国芯片设计行业上市公司研究报告》已在爱集微官网与 APP 正式上线，欢迎登录爱集微官网或集微 APP，在首页点击集微报告栏目，即可进行订购。

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