一个数字，把整个周末的股民都炸醒了？2592EFLOPS。 这是工信部 10 月 20 日给出的数字，截至 2026 年 9 月底，我国智能算力规模同比增长 146%。 同一天，河北雄安新区多了一家公司——国家数据集团有限公司 2。 再往前一天，商务部等九个部门发了一份文件，让具身智能进商场、进家庭、进物流。

而那两天涨得最凶的，是一台还没在你家客厅里干过活的东西。

10 月 26 日周一，三大平台的人气榜把五件事摆在了最前面：人形机器人、高端装备、数据要素、算力租赁、机器视觉。

那条产线的规划产能，是百万台

10 月 21 日，特斯拉三季度财报电话会上，马斯克说弗里蒙特工厂已经启动 Optimus 早期试生产。 他没说几千台，说的是这条产线规划产能达到百万台，大部分设施已经建成。 他还说，到 2027 年末，机器人 AI、机电设计、可靠性、使用寿命这几个问题有望解决，那时候才能向特斯拉以外的企业交付。

宇树科技董事长王兴兴在 10 月 22 日的 2026 世界物理 AI 大会上，把挑战说得更直白：具身智能要迈过自己的 ChatGPT 时刻，最核心的坎是 AI 模型的输入输出和真实机器人执行之间的对齐 3。 他判断物理 AI 被击穿 " 很可能就在最近 1 到 2 年或 2 到 3 年 "6。

10 月 16 日，我国首批六项人形机器人国家标准批准发布，2027 年 4 月 1 日起实施 4。

钱的反应比产线快。 10 月 23 日，人形机器人板块盘中先跌超 5%，收盘涨 4.92%，走出深 V4。 宇树科技 20CM 涨停，股价 624 元，6 个交易日累计涨超 54%，总市值回到 2500 亿上方 6。 利亚德、海天瑞声、洛轴股份跟着 20CM 涨停，奥比中光涨 18.97%3。 大业股份 6 连板 7。

国联民生的说法是，行业竞争正由样机演示转向量产准备、开发生态与可复制场景验证。

藏在整机背后的那批公司

机器人不会自己从图纸里走出来。 宁波东力做减速器，长盈精密做结构件，福莱新材做柔性触觉传感器，美格智能做通信模组，骏亚科技做 PCB。

上海的方案给了一个更具体的数量级：到 2028 年，全市重点制造企业智能工厂全覆盖，培育 500 家先进级智能工厂，人工智能在制造业应用场景突破 2000 个，工业机器人密度达到每万人 600 台，推动 8000 台人形机器人进工厂 6。

机器视觉是这条链上更偏 " 眼睛 " 的一段。 10 月 23 日，奥比中光涨 18.92%，奥普特涨 17.22%。 更早两天，汉威科技的电子皮肤、华依科技的惯性传感器、安培龙的温度压力传感器，也是一排涨停 9。

数据不只是资源，是训练料

雄安那家新公司成立，官方表述是推进数据资源开发利用、释放数据要素价值、服务人工智能发展、繁荣数据产业生态。

南威软件、星光股份 4 天 3 板。

再远一点的数字在商务部那边：前三季度重点平台具身智能机器人销售额增长 22.6%。

天娱数科被挂在榜上的理由是具身智能数据集。 海天瑞声被挂在榜上的理由是 AI 数据。

那笔生意正在换一种收钱方式

算力租赁这条线上，润建股份 3 连板，利通电子、优刻得、群兴玩具、宏景科技跟涨。

供给侧的数字是：高端算力供需紧平衡，算力租赁价格维持高位，头部厂商机柜上架率稳定在 90% 以上。

更值得琢磨的是收钱方式的变化。 行业正从裸金属租赁转向 Token 分成，加上租金上涨和财务费用下降，净利率有望从 15% 抬到 20% 以上。 长租模式锁住稳定现金流，高端 GPU 的残值平滑前期重资产投入的风险。

拿卡、组网调优、资金周转——这三道门槛把需求往外推，把供给往里收。 10 月 21 日早盘，主力资金净流入电子、通信、半导体，电子板块净流入超 67 亿元，天孚通信净买入超 8 亿元居首；电新、家电、交运设备成了净流出重灾区 2。 钱不是在逃，是在换一个地方待着。

榜单上没写的那部分

中信证券提了一句：当下市场风险偏好和情绪接近冰点，10 月中旬三季报陆续披露，A 股有望进行主题投资行情风格切换。

同花顺 10 月 19 日的人形机器人活跃榜是另一副面孔：骏亚科技居首，盟固利第二，利元亨、力王股份各自近两周有 6 天日内最大涨幅超 5%，而当天力王股份跌 9.28%、崧盛股份跌 9.93%、崇达技术跌 4.99%。

板块热度和个股涨跌，从来是两回事。 10 月 23 日那个深 V，盘中跌超 5% 的那一段，是谁在卖？

三季报要出了。 宇树科技上市后的第一份财报，10 月 29 日见。 榜单上的名字，和财报里的数字，哪一个更早兑现。

《一只还没进厂的机器人》

《2592 亿亿次算力背后，藏着一门正在改收钱方式的生意》

《周一开盘前，三大平台把五件事排在了最前面》