$ 迈为股份 ( SZ300751 ) $  

过去十年，中国光伏企业把整条产线 " 打包 " 卖到了全世界！

设备、工艺、调试、培训，一条龙交付。结果呢？成品被关税挡在门外，技术在海外培育出竞争对手，连已经建好的海外工厂，也在政策压力下被迫 " 清仓 " 出售。

2026 年 10 月，12 项光伏技术拟增列出口管制目录。以往靠低价、靠内卷式竞争争夺海外市场的模式，再也不能继续下去了！

01 中国光伏卖遍全球，换来了什么？

2025 年，中国多晶硅、硅片、电池片产能的全球占比分别是 96%、96.2%、91.3%，组件产能占比 80.1%，各环节产量市占率基本超过 85%。

但这个格局是怎么形成的？靠的是两样东西的无差别输出：低价能源产品，以及光伏设备与制造技术的开放性出口。中国设备商以 " 交钥匙整线 " 的方式，把硅片、电池、组件的完整产线能力，连同工艺参数、调试支持、人员培训，一并交付给海外客户。

然而，这种开放换来的并不是对等的市场准入。

贸易壁垒层层加码：美国 " 双反 " 从东南亚四国延伸到印度、印尼、老挝甚至非洲；欧盟以《净零工业法案》推行本土化要求；碳足迹认证、供应链审查成了新门槛。

此外，专利纠缠也在升级：2026 年 2 月，First Solar 向 ITC 提起 337 调查，指控 47 家光伏企业侵犯其 TOPCon 核心专利，中国背景企业占 29 家，并请求普遍排除令。

更直接的打击发生在资产层面：中国光伏企业在美国已经建成的工厂，正在被系统性 " 清仓 "。

天合光能 2024 年 11 月将美国 5GW 工厂卖给 FREYR Battery；晶澳科技 2025 年 4 月以 2.27 亿美元将亚利桑那州组件厂转手康宁；晶科能源 2026 年 5 月以 1.915 亿美元出售美国 2GW 组件工厂 75.1% 股权。这些被视为中国光伏企业出海新方向的光伏工厂被卖出，不是因为经营不善，而是因为美国谋求本土制造的政策。

博威合金的案例更加典型。2026 年 5 月，博威合金宣布向印度 INOX 集团旗下公司出售美国太阳能电池资产，基准收购价 4.13 亿美元。这笔交易最值得注意的细节是：电池资产并非成熟产能，而是在建项目，总投资预算 3.7 亿美元，交割安排是 " 项目建成后与买方交割 " ——中国公司出钱、出人、出技术把工厂建好，然后交给印度买家。

一边是成品出口被关税和本土化壁垒围堵，海外工厂被政策性逼退，另一边是技术输出在持续培育竞争对手。这种 " 只出不进 " 的单向开放，已经走到了尽头。将光伏制造技术纳入出口管制，不是可选项，而是一项迟到的制度补位。

02 海外营收最高占 68% 设备企业的海外账本

管制落地，谁受影响最大？

光伏设备企业首当其冲。据光伏头条统计，2026 年上半年，15 家 A 股上市光伏设备企业，合计营收 433.25 亿元，境外营收总计 87.82 亿元，占比 20.27%。

数据来源：上市企业财报具体企业而言，迈为股份境外营收高达 19.84 亿元，占总营收的 68.20%，绝对是一骑绝尘。其主打的 HJT 整线设备和丝网印刷机，是目前海外扩产的核心刚需。紧随其后的是奥特维（33.91%）、先导智能（29.80%）和京山轻机（27.34%）。这些企业的设备在海外客户中具备极强的不可替代性。

捷佳伟创，虽然海外占比 18.54%，但其在印度等市场的设备交付记录，依然牵动着区域市场的神经。此外，连城数控的海外占比达到 22% 大族激光、晶盛机电虽然体量巨大，但主要基本盘在国内，海外占比分别为 12.48% 和 6.55%。

相较而言，拉普拉斯、微导纳米、帝尔激光等企业境外营收占比较小。这类企业的订单高度集中在国内，受出口管制的直接冲击较小。

近年来，国内受 " 反内卷 " 政策的影响，扩产速度大为减缓，因此设备企业增长空间有限。在此背景之下，海外营收显得尤为重要。但海外市场也充满了风险。

在管制政策正式落地前，海外市场的 " 国家政策风险 " 早已对设备商提出预警。近期两起典型的合同流产事件，撕开了海外出海的隐痛。

今年 5 月，奥特维公告的 4 亿元单晶炉大单告吹。原因是客户所在国家当地政策及市场环境发生重大变化，导致客户无法确定最终的 FID（最终投资决定），无法发布开工通知并支付首付款。

8 月 27 日，宇晶股份 2.44 亿切片机合同的终止。原因同样因为客户所在国家监管政策重大变化。

这两起案例绝非偶然。 在当前的国际博弈下，跨国光伏项目已经从单纯的 " 商业投资 "，变成了 " 政治决策 "。印度的 ALMM、美国的 IRA、FEOC 法案、欧洲的净零工业法案，随时可以让一个准备动工的项目终止。

这就是中国光伏设备出海最残酷的真相：合同签了可以作废，设备运了可以卡关。

在行业已经严重产能过剩，海上市场风险不断的背景之下，出口管制就像一道 " 减速带 "，它提高了技术无条件外流的门槛，同时也避免全球产能的无序扩张，为中国光伏企业海外市场份额提供保障。

03 印度与特斯拉崛起！技术出口限制势在必行

近年来，印度光伏不断被国内媒体、产业界所提及，不是因为其广阔的市场，而是不断扩张的光伏制造产能。

2018 年，印度光伏组件产能不到 10GW。到 2026 年 3 月，这个数字攀升至 172GW，八年间翻了 17 倍，几乎与中国之外，全球年新增装机量持平。

推动这一扩张的，正是中国设备。印度超过 85% 的光伏生产设备来自中国，90% 的硅料和硅片从中国进口，电池片产能仅能覆盖组件需求的约六分之一。

用一句话概括印度光伏制造业的现状：把中国造的硅片拿过去，在中国产的生产线上组装成组件，贴上 " 印度制造 " 的标签，然后以此把中国组件挡在门外。

另一案例即特斯拉。为加速美国本土制造，马斯克向中国太阳能设备供应商开出了约 29 亿美元的巨额订单，核心目标是在 2028 年底前建立 100GW 的太阳能制造产能。该项目已经处于启动阶段，且设备订单已经签约。

当前，美国光伏组件产能在 70GW 左右，因此马斯克的计划的 100GW 将超美国全部产能。当 SPACE X 拒绝中国供应链之后，中国的光伏设备却为 SPACE X 提供了能源支持。这种有选择性的供应链分割，至少在商业逻辑上是矛盾的。

因此，中国光伏技术出口管制措施的出台对特斯拉订单的意义，不是 " 禁止卖设备 "，而是在这条技术外溢的通道上设置一个可调节的阀门。如果 HJT、TOPCon 整线的许可审批保持通畅，美国本土产能仍会推进，但中国至少保留了影响其节奏和条件的手段。

如果审批实质性收紧，29 亿美元的订单将成为检验 " 限制类技术究竟意味着什么 " 的第一个大规模判例。放任这笔订单无门槛执行，等于用中国的设备能力，为一个以替代中国供应链为目标的制造体系奠基。这正是出口管制必须介入的场景。

04 海外订单减少光伏设备企业再升级

其实对于多数设备企业而言，当前光伏订单情况已经很难回到光伏行业大举扩张时代。因此，即便没有出口管制，转型也是大势所趋。

2026 年 3 月，光伏设备龙头迈为股份宣布，拟投资 15 亿元建设半导体装备研发制造项目。4 月，奥特维斥资 10 亿元，在无锡锡山经开区投建新能源与半导体先进装备研发制造项目。9 月，金辰股份公告投资 10 亿元，在江苏南通建设半导体装备研发与制造项目。此外罗博特科完成 ficonTEC 的收购，拉普拉斯抛出 22.01 亿元定增方案，募资用于光伏及半导体高端装备研发项目、无锡光伏高端装备基地二期建设项目等。

光伏设备企业向半导体装备延伸，不是从零跨界，而是同一套真空、激光、薄膜工艺平台，在另一个精度和验证标准更高的市场上重新组织。过去光伏整线出口回报高、周转快，但管制收窄了技术无限制外流的通道，半导体第二曲线由此从 " 可选项 " 上升为更具战略优先级的 " 必选项 "  。

写在最后

过去十几年，中国光伏产业习惯了用 " 规模 " 和 " 成本 " 丈量世界。我们把整线设备打包卖到全球，用低价组件为全球能源转型贡献力量。

但日益高筑的壁垒证明：在全球博弈期，无底线的产能与技术输出，换不来真正的尊重与市场。

12 项光伏技术的出口管制，本质上是国家在为这个陷入 " 极致内卷 " 的产业，强行拉起一道战略 " 防波堤 "。

它宣告了一个旧时代的终结——中国企业不能再用 " 自我消耗 " 的方式去补贴全球减碳，更不能把来之不易的技术、产品优势，当成廉价的销售赠品。

来源：光伏头条

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