10 月 28 日盘后，博盈特焊（301468.SZ，股价 28.14 元，市值 47.60 亿元）披露，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买苏州罗克莱海洋装备股份有限公司（以下简称罗克莱）55% 股份，并向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金，预计构成重大资产重组。

公司股票自 10 月 19 日开市起停牌，将于 10 月 30 日开市起复牌。

伴随收购预案的披露，罗克莱这家成立于 2013 年 6 月 5 日、深耕深海装备核心部件的技术型公司被推到台前。

13 载深海管道老兵，去年营收 6.35 亿元

博盈特焊 2026 年半年报显示，公司是长期专注于特种焊接核心技术研发及应用的高新技术企业，主营业务为防腐防磨堆焊装备、非堆焊的锅炉部件、压力容器及高端钢结构件的研发、生产和销售。

10 月 28 日盘后披露的预案揭开了标的公司面纱。

罗克莱主要从事海洋管道装备及核心零部件的研发、生产与销售，主要产品包括双金属管线及管道预制、RocLok 卡箍法兰、水下连接器、深海立管、机械连接器、各类锻件、阀门、管件、弯管及耐腐蚀紧固件等，广泛应用于海洋油气、FPSO、碳捕捉、化工、核电等领域。

罗克莱系国家级专精特新 " 小巨人 " 企业，现有江苏苏州、江西吉安、安徽宣城、江苏江阴四大生产基地，有 7 家全资子公司。

客户方面，罗克莱是中海油、中石油、中石化合格供应商，并与 Shell、BP、TotalEnergies、ADNOC、QatarEnergy、OneSubsea、SBM Offshore、MODEC、SAIPEM 等国际能源企业及工程承包商建立合作，核心产品耐腐蚀管道入围并批量应用于卡塔尔北部气田及阿联酋 Hail&Ghasha 项目。

未经审计数据显示，2024 年度、2025 年度罗克莱营业收入分别为 5.80 亿元、6.35 亿元，净利润分别为 7219.52 万元、6512.56 万元。

2026 年上半年，罗克莱营业收入为 2.99 亿元，净利润 1314.62 万元。预案解释，受汇兑损益、地缘政治冲突影响交付以及项目验收周期主要集中在下半年影响，2026 年上半年业绩较低，但标的公司目前在手订单较充足。

图片来源：公告截图

承诺 3 年净赚 7500 万元、9000 万元、1.05 亿元

本次交易作价暂估 4.95 亿元，对应罗克莱 100% 股份预估值为 9 亿元。

其中发行股份支付对价暂估 3.465 亿元、现金支付暂估 1.485 亿元，发行价格 25.58 元 / 股。

业绩承诺构成硬约束。根据《盈利补偿协议》，张政、饶建荣等承诺罗克莱 2027 年、2028 年、2029 年扣非后归母净利润分别不低于 7500 万元、9000 万元、10500 万元。

本次收购目的指向 " 一个平台、三条路径 " 战略。预案称，双方同属 " 堆焊 / 表面熔覆耐腐蚀 " 技术体系，上市公司主要系外壁堆焊、标的公司主要为内壁堆焊，本次交易可使业务向海洋管道装备及核心零部件环节延伸，并借助标的公司国际认证体系和海外渠道拓展海工装备市场。预案还援引 QY Research 数据称，全球油气双金属复合管市场 2025 年规模为 215.36 亿元，2031 年预计达 275.20 亿元。

风险提示同样密集。预案列示审批风险、交易暂停中止或取消风险、审计评估未完成风险、估值风险、业绩承诺不能实现风险、商誉减值风险及整合风险，标的公司层面则提示客户集中度较高、境外经营及汇率、原材料价格波动等风险。

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