10 月 30 日，东方证券研报指出，乐普医疗（300003.SZ）利润短期承压，新兴业务持续推进。2026 年前三季度归母净利润 6.78 亿元，同比下降 30.93%；26Q3 实现归母净利润 1.79 亿元，同比下降 38.58%。部分器械业务恢复增长，制剂渠道价格仍有扰动。创新药核心管线进入Ⅲ期，皮肤科新品逐步贡献收入。聚乳酸面部填充剂渠道去库存已基本完成，产品复购与终端动销趋于匹配。随着创新药临床推进及皮肤科产品矩阵完善，公司中长期增长来源有望逐步拓宽。考虑到医疗器械业务恢复仍较缓，新兴业务尚在推进，预测公司 2026-2028 年 EPS 为 0.51/0.61/0.73 元（原预测为 0.58/0.72/0.87 元）。根据 PE 估值法，维持给予公司 2026 年 28 倍市盈率，对应目标价为 14.28 元（原目标价为 16.24 元），维持 " 买入 " 评级。