（来源：华银战略观察家）

10 月 27 日，浦发银行、上海银行、上海农商银行三家上海市属法人银行的董事长亲自出席仪式，共同签署了战略协同合作协议。这不是三家第一次，早在 2016 年就有过首轮签约，这次是十年之后再续前缘。

去年也就是 2025 年 3 月 10 日，北京市属的三家法人银行华夏银行、北京银行、北京农商银行也首次签署了战略合作协议。2026 年 5 月 18 日，华夏银行、北京银行、北京农商银行与北京市老龄产业协会，共同签署养老金融综合服务协议，三家银行被该协会授予 " 金牌合作伙伴 " 称号。

有分析认为，两地三家市属法人银行的结盟，虽然在梯队角色和落地路径上展现出各自的区域特色。但是，两地之间更有深层的共性逻辑。同城法人银行（" 股份制银行 + 城商行 + 农商行 " 的梯队组合）从 " 各自为战 " 走向 " 战略结盟 "，是当前商业银行在存量博弈时代寻找新增长曲线的典型缩影。

同时，地方政府在推动同城市属法人银行结盟的背后，有着非常清晰的战略考量和诉求：通过 " 战略一体化 " 重构地方金融供给体系。

一是变 " 散兵游勇 " 为 " 集团作战 "，提升地方重大项目承接力。

过去，单家地方银行由于资产规模、授信集中度（单一客户 / 项目授信上限）的限制，在面对千亿级的基础设施建设、城市更新、重大产业集群（如芯片、新能源）时，往往 " 心有余而力不足 "，很容易被规模巨大的国有大行（工农中建交）拿走大头。

通过建立结盟机制，引导三家银行成立 " 同城银团联合体 "。面对大型市属重点项目，一家吃不下、两家吃到撑，三家联合刚好全盘吃下：股份行利用产品设计和大投行能力做牵头行 / 主承销商；城商行和农商行凭借丰富的本地资金池做参与行 / 参贷行。最终以联合授信、分段包揽的形式 " 组团吃下 " 地方重大项目，把金融收益和税收留在本地。

二是化解同质化内耗，实现地方金融资源的精细化分工。

在存量博弈下，三家银行各自为战，为了抢占地方政府的财政存款、国企授信和园区资源，容易陷入打价格战、互相挖角的恶性竞争，最终受损的是地方国资的整体效益。

地方国资作为共同的大股东，希望通过 " 顶层设计 " 引导各银行差异化定位：

股份行（浦发 / 华夏）：打头阵，负责全国化资源整合、跨境金融、大投行与资本市场业务；

城商行（上行 / 京行）：做中坚，深耕本土中大型政企、科创企业与中高端城市居民；

农商行（沪农商 / 京农商）：扎网底，发挥网点密集的优势，死守普惠金融、三农、社区与老龄客群。

最终从 " 打内战 " 变成 " 串联成线、并联成网 "，实现同城资源的纵深覆盖。

三是应对国有大行的下沉挤压，筑牢地方金融 " 根据地 "。

近年来国有大行响应国家号召，利用极低的资金成本强力下沉抢夺普惠和小微业务，对地方性银行造成了严重的竞争挤压。

地方政府需要维护本土金融体系的稳健与竞争力。同城结盟能够共享风控数据、降低合规与运营成本，共同抵御外来竞争，守住地方财政与金融阵地。

四是政府获得 " 统一对接窗口 "，大幅降低沟通成本。

过去地方政府推出 " 养老金融 "、" 科创生态 " 或 " 产业升级 " 等战略，需要分别找三家银行协调，容易出现 " 政策落实政出多门、标准不一 " 的情况。

结盟后，三家银行对外形成统一的 " 金融服务联合体 "（如北京三家银行联合老龄协会），政府只需对准这一个联合窗口，内部由三家银行根据各自优势自动完成 " 按劳分配 " 和 " 场景分工 "。

三家本地法人银行结盟对当地经济发展也有深层促进作用。

一是高效匹配 " 国家战略与本地产业 "

北京要搞 " 京津冀协同发展 "、" 国际科技创新中心 " 和 " 养老工程 "；上海要建 " 五个中心 " 和 " 长三角一体化 "。这些战略需要持续、庞大且稳定的长期资金。

结盟后，政府可以用更低的沟通成本，通过一次 " 战略引导 "，快速调动上万亿级别的地方银行综合资金，精准注入关键产业。

二是打造全生命周期的 " 金融服务链 "

地方政府在招商引资和培育企业时，最怕金融服务断档。结盟后的三家银行可以实现客户生命周期的无缝转接。

企业初创期由农商行提供普惠贷款，成长期由城商行提供科创与信用贷款，成熟期 / 上市期由股份制银行提供投行、跨境与供应链金融服务。这样企业从出生到壮大都在地方金融体系内循环。

三是防范与化解区域系统性金融风险

在经济转型期，部分区域性项目或企业可能面临流动性压力。三家银行联合后，政府更容易协调建立风险共担机制与联合纾困基金，避免单家银行抽贷引发链条式反应，维护本地金融稳定。

这种 " 结盟 " 本质上是地方政府在金融治理上的一次升级，政府不再充当 " 裁判员 " 去强行分派资源，而是通过搭建 " 战略结盟 " 这个平台，让多家地方法人银行形成自发性互补。这既缓解了股份制银行在区域竞争中的 " 根基焦虑 "，又补齐了城商行、农商行的 " 能力短板 "，最终让地方政府以最低的管理成本，打造出了一个极具战斗力的地方金融 " 联合舰队 "。